Tal y como expliqué en el post de Como cubrir cartera ayer viernes se dieron las condiciones requeridas para la cobertura de renta variable de la cartera.
El primer requisito es que el ROC de 12 meses a principio de mes estuviera negativo al igual que el precio estuviera por debajo de su media móvil mensual de 10 meses. Esto nos habilitaba a buscar oportunidades de cortos durante este mes si se daba la condición que el precio superase su media móvil de 30 semanas.
En la imagen podemos ver como este viernes el precio ha superado ampliamente su media, por lo cual he iniciado una cobertura en la parte de renta variable, que en estos momentos es tan solo de un 10%
¿Cuando finaliza la cobertura?
Si sale bien iré bajando los stops cuando el precio vaya superando mínimos relativos (semanales). Los stops los sitúo por encima de los máximos semanales de las ondas a la baja.
Si sale muy muy bien, hay un stop colocado en la zona de SPY a 130, que equivaldría a un 40% de retroceso desde máximos históricos.
La parte más importante, ¿y si sale mal?. En este caso hay dos supuestos donde hay que admitir que la operación ha sido fallida y hay que cerrarla. La primera es la colocación de un stop puesto en el máximo de la última onda coincidente con los máximos 210,5. La otra opción, mas probable que la anterior, es que a final de mes ya no se den las condiciones de mercado bajista a medio plazo.
En muchas ocasiones recuerdo que no podemos controlar lo que va a hacer el mercado, pero si lo que vamos a hacer nosotros. Es fundamental a la hora de hacer cualquier tipo de operación tener medidos los riesgos y saber por anticipado que es lo que vamos a hacer según se comporte el precio.
¿Esta cobertura es un sistema de trading?. Yo no lo tengo considerado de esta manera, aunque tiene unas reglas concretas de entrada y salida, el dimensionamiento de la posición depende del resto de sistemas o conjunto de la cartera. Es por ello que lo considero como una cobertura externa.
¿Si sale mal afecta mucho a tu cartera? No, tan solo cubro un 10% adicional usando apalancamiento. Paso de estar “invertido” un 125% a un 135%. El stop está situado a un 6 % aproximadamente, por lo que habría supuesto una pérdida del 0.6% del capital.
¿Con que producto te has cubierto? En este caso he comprado el ETF SH que es el inverso del SPY.
Considero que este es el mejor momento según el criterio rentabilidad riesgo. Las coberturas se deben hacer en mercados bajistas y sobrecomprados.
Saludos y buen trading!
Aviso: Este post es informativo de una operación de trading. El autor está invertido en la operación que se describe. No es un consejo de compra/venta y no me responsabilizo de la ganancia/perdida de capital de esta operación en el caso que alguien intente imitarme. La inversión en bolsa conlleva riesgos como grandes pérdidas respecto a la inversión inicial.
