QUE ES UN BONO?: es una deuda incorporada a un título (algo parecido a una acción).La deuda tiene un plazo y al vencimiento se devuelve el principal mas los intereses. Si dejas vencer el plazo, te devuelven todo, sin riesgo, más los intereses que te prometieron.
SE PUEDE VENDER UN BONO COMO SI FUERA UNA ACCIÓN?: Si. Y su precio variará en función de cómo esté el interés del dinero que fija el Banco Central. Si el banco central fija un interés del 0,5% los bonos que se emitan esa temporada devolverán a su vencimiento, el principal más un interés parecido al 0,5%... y cuando lo vendas como una acción el precio tomará en cuenta ese beneficio al vencimiento.
Pero, si el Banco central modifica el interés y lo fija, en poco tiempo por ejemplo al 3,5%, los nuevos bonos tendrán en cuenta esto a la hora de prometer la devolución del principal y una remuneración parecida a ese porcentaje, con lo que al vender los nuevos, estos tendrán más valor que los viejos, que solo prometían el 0,5%. Estos últimos bajaran de precio cuando los vendas como una acción (antes valían más, porque nadie emitía bonos que prometiesen más interés).
Consecuencia: EL BANCO CENTRAL TIENE EL PODER DE DEPRECIAR de bajar el precio de grandes emisiones de bonos, haciendo que tengan menos valor AL MODIFICAR EL INTERÉS DE REFERENCIA...
MUCHOS BANCOS, tienen grandes carteras de bonos, compradas para hacer rendir el dinero de los depositantes, que no ha sido prestado. Y el Banco Central, al subir los intereses tan rápidamente, ESTÁ DEPRECIANDO EL VALOR DE SUS BONOS. No tendría que ocurrir nada, porque el banco simplemente podría guardarse los bonos, no venderlos ni comprarlos y cuando venciesen, recoger el principal más los intereses prometidos, aunque fueran menores.
Otra forma de que no ocurra nada es que el mismo banco compre una especie de seguro para cubrir la posible bajada de valor, se llaman Swaps, PERO CUESTAN DINERO y a veces deciden correr el riesgo de no asegurar...
PERO SI SE EXPANDE EL RUMOR de que su cartera de bonos (que se han comprado con el dinero de los depositantes) vale menos, se puede dar lugar a una CORRIDA BANCARIA, que es cuando todo el mundo quiere recuperar el dinero de su banco (dinero que no esta en caja porque está invertido, en este caso en bonos) que han bajado de valor por la subida de intereses ordenada por el Banco Central.
En ese momento no tiene mas remedio que venderlos MATERIALIZANDO LA PÉRDIDA y pudiendo dar lugar a una QUIEBRA, cuando sus deudas (obligación de devolver los depósitos) son mayores que sus fondos (el dinero que consiga con la venta de los bonos depreciados).
SOLUCIÓN, el mismo Banco Central tiene unos fondos para garantizar cuando le pasa esto a un banco, se llama EL FONDO DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS, en España se garantiza a cada particular hasta cien mil euros, si has perdido mas no lo cubre. En otros países ocurre más o menos igual...
El problema aparece cuando nos hacemos esta reflexión: ¿Qué pasa si no solo es un banco, sino que hay muchos bancos con este problema?
¿Si hay que devolver más depósitos a los particulares, que liquido se puede obtener de unos bonos que han bajado de valor por la subida de intereses provocada por los bancos centrales para intentar dominar la inflación?
¿Puede quebrar todo el sistema bancario?
Como la bolsa cambia de valor en función de expectativas, riesgos que se ven en el horizonte, miedos... Las cotizaciones de la bolsa podrían derrumbarseRpC
