El Russell 2000 o índice de las pequeñas cotizadas americanas

5 de mayo, 2014 0
Inversor privado con enfoque especial en los índices de acciones.
Inversor privado con enfoque especial en los índices de... [+ info]

e5af76a0d33fca313559a968f37b6f57.jpg

Cuando el indice japonés Nikkei 225 se desplomo a principios de 1990 su PER estaba por encima de 80. El Nasdaq en el 2000, año del inicio del estallido de la burbuja tecnológica, tenía un PER que también estaba por encima de 80. Ahora el Russell 2000 esta ligeramente por encima de 100. Es lógico esperar una corrección ante tal dato, independientemente de una posible figura HCH en formación que podría dar alguna pista al respecto tal como muestra el gráfico de su ETF.

c1c8ee47765bab5693457482c07841eb.jpg

Desde que finalizo el mercado alcista secular en el año 2000, la figura técnica que tiene el indice es de un gran triángulo continuo, faltando todavía la ultima onda E que en el mejor de los casos debería tener la primera corrección proporcional de Fibonacci de la onda 2009-2014. El MACD mensual sigue alcista aunque en camino del corte a la baja y que sería una señal de corrección tal como insinúa la divergencia bajista del histograma.

22a916ff1e309974b05abeb117512e95.jpg

El gráfico mensual de velas HA era positivo desde noviembre de 2012, apareciendo la primera vela negativa el mes pasado. La simetría del modulo de Elliot parece perfecta con dos tramos alcistas separados por un triángulo continuo irregular.

5696c845405ce83930a0a373b2a086c4.jpg

El reciente empuje alcista de todo 2013 ha sido exactamente igual a otros del pasado, reflejados en 4 rectángulos previos a correcciones muy bien identificadas: 1998 crisis asiática, 2000 crisis de las puntocom, 2007 crisis financiera internacional y 2011 con la crisis del techo de deuda americana.

a64b46d25589a1922f6a6c6b0c7a220e.jpg

El Russell 2000 ya parecía agotado el pasado 20 de enero de este año con la rotura del canal acuñado:


439ec1c10ec2e5e41b1e5ae4a0f87635.jpg

El trailing PER es una manera mas precisa de valorar a una compañía que el PER normal.  Respecto al Russell 2000 y quitando las compañías con beneficios negativos, aproximadamente el 20% del indice, hablaríamos de un trailing PER de casi 23, un pico histórico superior al que se llego previamente a la crisis asiática de 1998.

2a85cf292243140270751ce352ee81d0.jpg

El Russell 2000 también esta en su pico histórico respecto a las grandes capitalizaciones

406953b421fa51334fbf6eaf1e18f1b8.jpg





Usuarios a los que les gusta este artículo:

Este artículo no tiene comentarios
Escriba un nuevo comentario

Identifíquese ó regístrese para comentar el artículo.