El ratio venta/compra de los insiders señala corrección.

4 de marzo, 2013 2
Inversor privado con enfoque especial en los índices de acciones.
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Siempre ha sido de mucha utilidad el conocer las actuaciones de los "Insiders" ya que, por definición, ellos conocen información de primera mano que el resto de los inversores desconocemos, ademas de que ellos son los que siempre dan el pistoletazo de salida en las fluctuaciones del mercado. Hay un interesante ratio, el "Insider Sell/Buy Ratio" que nos permite saber lo que las manos privilegiadas están haciendo en todo momento, este ratio significa la relación entre sus ventas y sus compras de modo que un ratio igual a 1 indica equilibrio, superior a 1 que las ventas son las que predominan e inferior a 1 que las compras son las que prevalecen.

El ratio actualizado a 1 de marzo de 2013 marca 65,7, ello significa que las ventas son casi 66 veces superiores a las compras,es decir que por cada acción adquirida, 66 son desprendidas. A destacar que el ratio viene de un pico superior a 200, concretamente de 232,51, y es el máximo desde 2010 cuando un pico similar alertó de la corrección que tuvo lugar en la primavera de ese mismo año.

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Comparando el gráfico del ratio con el S&P 500, cada pico ha sido un preludio de corrección y tenemos los ejemplos de Mayo de 2011, Noviembre de 2011, Mayo 2012 y Septiembre de 2012 aunque éste último con un máximo notablemente inferior a los otros. Si tenemos en cuenta que el pico de 232, 51 de la semana pasada es el máximo desde 2010, es muy probable que una corrección a corto plazo se este fraguando aunque no de embergadura a tenor de lo que muestran el resto de variables macroeconómicas. 

El gráfico de la última semana de Febrero con su gran máximo es el siguiente:

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En cuanto al ámbito alcista, cuando el ratio se aproxima al nivel cero suele ser una gran señal de compra como muestra el gráfico de la primera semana de Enero:

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En Enero comenzó un rally alcista que dura hasta el momento presente, lo inicíó la apertura del 31 de Diciembre en el S&P con 1391 puntos, lo cual demuestra que la baja señal del ratio funcionó bien como rally alcista posterior. Durante 2012 hubo una señal muy próxima a cero que también funcionó muy bien dando lugar al rally alcista de Junio-Septiembre. Del mismo modo una triple señal muy baja del ratio en Septiembre de 2011 dió lugar al inicio de una espectacular recuperación de las bolsas a partir del 4 de Octubre de 2011.






Usuarios a los que les gusta este artículo:

Este artículo tiene 2 comentarios
Muy muy muy interesante. De dónde sacas esta información? Se puede ampliar el tiempo en el gráfico? Quiero decir, se puede ver ese mismo gráfico desde el año 2000.?
04/03/2013 21:24
Gracias Ales,hay varias paginas web que tratan sobre los insiders y alli se puede conseguir información. Sobre el histórico de este ratio,no lo se exactamente porque tampoco lo he intentado buscar, no obstante lo intentaré
05/03/2013 08:46
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