El dinero inteligente insinua el techo inminente de la onda 2009-2013

25 de septiembre, 2013 11
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El gráfico superpuesto del DJI y del dinero inteligente (gráfico de hace aproximadamente 20 días cuando se iniciaba la ultima onda al alza vista hasta la fecha) sugiere que el dinero inteligente avisa de que estamos cerca de alcanzar el techo de la onda alcista 2009-2013

d1a02e781e6cc046a49e6c7ed4a2b9e4.jpgDesde el 9 de Marzo de 2009, fecha del gran suelo después de 17 meses de duro mercado bajista iniciado en Octubre de 2007, las riendas de las subidas las marcaba el dinero inteligente en un alto porcentaje de las veces. Desde primeros de año las riendas las de las subidas las ha llevado el DJI hasta que el smart money se desmarcó definitivamente del indice a partir del pico del 20 de mayo, ultimo máximo histórico con 12.175 puntos, nivel muy superior al actual. Se podría decir que el dinero inteligente se fue yendo de la renta variable lentamente desde principios de 2013 y de manera importante desde el 20 de mayo. Estas divergencias del dinero inteligente suelen ser muy precisas en el devenir de los acontecimientos siendo muy fiables en las zonas de presuntos techos y suelos.

Ejemplos:

2007:  

El dinero inteligente no confirmó el máximo que correspondió al hombro izquierdo de la formación HCH, sugiriendo que el techo estaba muy cerca de verse.

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2009:

El dinero inteligente nunca confirmó el mínimo que hizo la renta variable el 9 de Marzo de 2009, sugiriendo que el suelo estaba muy cerca.

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2002.

El dinero inteligente no confirmó el máximo del rebote posterior al desplome de la burbuja tecnológica y del atentado a las torres gemelas.

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Las cuñas terminales en los indices americanos son muy sospechosas, por ejemplo la del Wilshire 5000 podría resumir a las del resto de indices

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El indicador de momento macd muestra el guion habitual de la onda terminal:

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Entre el dinero inteligente, las cuñas bajistas y las tipicas divergencias de una onda terminal sugieren que falta muy poco para confirmar el techo de la gran onda 2009-2013. Por ende, si observamos el impresionante triángulo expansivo de varios años(aquí), no hay razones para pensar que el peligro ya ha pasado.




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Este artículo tiene 11 comentarios
En un techo es muy difícil preveer si queda una última onda o no pero aún así, aunque el techo pueda estar más o menos lejano en tiempo me temo que está muy cerca en precio.

Saludos.
25/09/2013 21:08
Hola David, esto es difícil de saber. Lo que si se puede intuir es una corrección importante por ser final de onda. Desde el punto de vista chartista podría ser una corrección descomunal(triangulo expansivo), desde el punto de vista de los fundamentales no pasaría de ser otra corrección standard como las de 2010, 2011 o incluso la de abril y mayo de 2012.
26/09/2013 08:47
antiguo usuario
Tanto el dinero inteligente como la deuda en margenes nos indican que el mercado esta alto, los que saben estan cautelosos y los que no saben estan a tope.

Pero esto no nos indica nada mas, hace falta un acontecimiento que haga saltar las alarmas, ya vimos que Siria con un pequenio susto hizo caer los mercados a plomo, por lo tanto esto lo que nos dice es que cualquier tonteria va a tener un efecto multiplicado a la baja, pero no nos indica que vaya a venir un mercado bajista, aunque podria ocurrir, pero necesitariamos un desencadenante mas fuerte, servira el tapering? No lo se! El tapering esta controlado por el gobierno, si es muy malo para las bolsas trataran de suavizarlo, quiza un lateral en lo que van suavizando el QE?

Yo tengo claro que el potencial alcista de USA es muy reducido y en Europa hay, pero cada vez hay menos.
26/09/2013 06:35
antiguo usuario
Para que tengamos un mercado bajista, tambien deberiamos de tener un cambio en los indicadores macro y en los beneficios de las empresas, eso tampoco se ve de momento.

Lo que veo claro es que estamos en niveles de sobre-compra.
26/09/2013 06:45
Nadie sabe lo que va a hacer el mercado, pero la situación macro de USA es total y completamente diferente a la de anteriores mercados bajistas.

Cierto es que cuando esa macro se deteriore, que lo hará, estos datos son interesantes, pero mientras tanto, mi opinión personal es que deberían ponerse en relación con el contexto macroeconómico existente.
26/09/2013 08:31
Porque a lo mejor encuentran oportunidades más interesantes en otros mercados más baratos, como Europa, por ejemplo.

Lo que quiero decir, y coincido con Daniel Sobrado, es que el dinero inteligente o el margin debt, se pueden entender como una alerta, pero no es "per se" una señal de un mercado bajista. Para ello hacen falta muchos más requisitos de tipo macro, que a mi juicio, hoy no se producen.
26/09/2013 12:17
No estoy de acuerdo,que la situación era diferente a los anteriores mercados bajistas,eso nos parece a la lupa de la distancia,por ej el russell 2000 hoy tiene un per de 83,en el 2000 las punto com eran las que volaban,en el 2007 las ganancias de las empresas estaban bien, y la macro también ,solo un detalle la gente debía fortunas por sus casas,siempre en un mercado bajista es un desencadente que luego deteriora el macro,no digo que ahora sea el caso,pero la fuerte caída de los datos macro,empieza a verse siempre cuando todo cayo,en el 2009 nos avisaron que reeviendo los datos hace meses estábamos en recesión saludos
26/09/2013 21:23
Si echas un vistazo a los distintos datos de empleo verás que alertaron en el año 2006 de que la cosa no iba tan bien... luego se produjo la caída en 2008-2009. Ahora mismo, no hay alertas en los datos de empleo, por ejemplo, que indiquen similitudes con el año 2006.
26/09/2013 21:58
yo creo que una corrección en el sector financiero seria lo mas saludable, creo que XLF se va a 18 o quiza un poco mas abajo . Ya saben que se llavaria a sp500 con él.
26/09/2013 17:33
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