El 2020 se presenta prometedor

22 de diciembre, 2019 Incluye: SPX 7

A pocas sesiones para terminar el año, es hora de ir pensando en el año que viene, quiero hacer una serie de reflexiones de lo que me gusta en la situación actual, plantear el largo plazo, y dejaré para el siguiente analizar el mas corto plazo.

Lo que me gusta ahora, y a pesar de la inercia de la subida, es que veo sectoriales claves aun muy rezagados, y que prácticamente la subida actual se está sucediendo sin activar el modo turbo.

Voy a empezar por lo que me gusta, en todas las arrancadas bruscas,y movimientos similares a lo largo de la historia, siempre hay ciertos sectores que han llevado la fuerza adelantada, pero ahora están rezagados:

Sector consumo discrecional:

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Es obvio, que este es uno de los sectores por excelencia en cualquier movimiento alcista de mercado, y como aprecian aun no ha roto máximos anteriores, pero acaba de romper por semanal importantes zonas.

NASDAQ INTERNET:

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Idéntico, el sectorial del Nasdaq Internet está aun rezagado, sí observan aun no ha conseguido perforar los máximos de 2018, por semanal, es parecido al sector discrecional, me es indiferente que el SP500 esté en 3220  puntos, la realidad es que estos dos sectores por excelencia de los fuertes impulsos,  por semanal están en buena situación para arrancar.

¿Entonces porqué el SP500 está tan alto?

Pues, por ejemplo por el empuje de sectores como el financiero, (ya indicaba en el articulo anterior que están rompiendo máximos de la crisis financiera ( LINK)

O bien sectores como el Nasdaq Biotecnología, que llevaba bajista desde 2015, y miren lo que está haciendo:

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Es evidente, que s estuviéramos a la puertas de un fin de ciclo, un sector como el Nasdaq Biotecnología no tendría esta configuración mensual, y ojo, que es un sector que cuando se enchufa da unas rentabilidades brutales.

Pero seamos serios, ya esta bien de analizar sin ningún tipo de contexto de fondo, lo comentaba en el articulo de hace poco mas de un mes LINK,( aunque como sabéis, estoy alcista desde el 21 de agosto), observaba, como ya explique en el citado articulo lo siguiente:

ACCIONES / BONO 30 SEMANAL:

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Se producía un hueco de ruptura en esa zona importante ,retomando la zona superior de macd, me dirán ok, coincidencia, pues ya bien la brutal subida del SP500 desde aquel entonces.....

Par ACCIONES ¡/ BONO30 versus SP500 SEMANAL:

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Para mi está muy clara la zona de arrancada, y lo que supone,  observen, justo en diciembre de 2017, ocurría algo parecido, ruptura del par acciones bono 30 con hueco, y posteriormente se produce un 2017 muy alcista, ¿ocurrirá lo mismo? 

Fíjense las trayectorias alcistas en las bolsas cuando en este par se retoma la zona superior del macd-

Particularmente, a este par le presto mucha atención, en la historia ha dado muchas pistas:

HISTORIA PAR : ACCIONES /BONO30 versus sp500:

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Aquí se aprecia como en el corto plazo estamos arrancando, más recientemente ocurrió en 2013, ocurrió en 2017, en otras épocas del par, zonas de macd superior a cero, son subidas si o si de la renta variable, es muy lógico.

¿Dónde está la exuberancia? ya hemos explicado como a pesar de los 3220 puntos del SP500, hay sectores que aun no han roto zonas.

Voy a más, me voy a poner en el peor de los escenarios, y es que estemos " como dicen al final del ciclo", sí observamos en este mismo par, en el año 1999 a 2000, se produce un movimiento similar al de ahora, y fíjense la brutalidad de subida que ocurre  EN UN SOLO AÑO.

El problema es que hay "gurus" pronosticando fin de ciclos, y que llegaran, curioso es que siempre es el año que viene....... , a mi como inversor sí estuvieramos en situación parecida a 1999, y sabiendo que los finales pueden ser de exuberancia irracional brusca, no me interesaría perderme esa quizás ultima subida, eso no quita, para que en una situación como la actual, sí conocemos que existen sectores rezagados, como los anteriormente comentados, o el mismo Russell 2000, pues que intentemos estar atentos a ellos, tanto como si el mercado da la oportunidad de corrección, como sí no la da.

Curioso, como también se dieron las divergencias negativas en este par y el macd, en lo que luego fueron grandes crisis bursátiles, pero de momento, el dibujo es el que estamos en una proyección de 2020 muy alcista, que sí luego es un año el tiempo que el macd esta en la zona superior, o si son 3/5 años poco me interesa, yo no estoy aquí para adivinar tiempos, sino para seguir lo que el precio o el indicador me diga, es la única forma de ganar dinero

Observen como en el muy largo plazo,  este par acciones / bonos aun proyecta un movimiento mucho mas alcista,  algo parecido al Nasdaq 100, desde 2000 a 2017 esta en pauta correctiva, y posteriormente se rompe , y curiosamente en la gran caída de finales de 2018 hizo justo un pull back, bajo está interpretación el escenario en próximos años podría ser muy alcista.

Pero como siempre digo, tenemos que interpretar contexto y largo plazo, con escalas mas cortas, si no se realiza así, estáis perdidos, por eso muchos análisis son erróneos, se ciñen al diario, sin observar lo que está ocurriendo en realidad.

SP500 TRIMESTRAL:

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¿Quien carajo va a mirar una escala trimestral? JAJAJAJA, pues ojo, se pueden sacar buenas interpretaciones, y sobretodo casuales estadísticas, sí ustedes aprecian, salvo en lo crashes de 2000 y 2008, nunca han existido dos trimestres consecutivos negativos, ¿curioso no?

Pues si, es curioso, que en toda la tendencia alcista, como mucho ha existido un solo trimestre negativo, y el resto en positivo.

En la situación actual, y ojo,(estoy analizando el corto plazo), me sale una proyección en el SP500 de 3850 puntos, la curiosidad, es que tras romper el lateral trimestral, en otras ocasiones se han garantizado mínimo 5 trimestres seguidos de subidas  "al loro"

EL CCI, me da zona de activación total alcista, es curioso igualmente, como  este indicador se estropeaba en las crisis bursátiles de 2000/2008- .

No se trata de ser pesimista, ni optimista, se trata de una realidad, el trimestre está haciendo breakout, y ademas como ocurre con el mensual, hasta con interesante ratio rentabilidad / riesgo, al estar aun cercado las zonas de stop

SP500 MENSUAL:

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A que nadie le venga la sorpresa, lo comentaba en un articulo de hace tiempo, la velocidad iba a ser de Bollinger,  es decir, bajo mi técnica, el precio del SP500 toca todos los meses la zona superior Bollinger, y esto es valido mientras el precio respete la zona media móvil de 9 meses, como narraba, ya en otras épocas sucedió: LINK :Bollinter, velocidades de subida". El tiempo me ha dado la razón-

Todo esto es independiente del corto plazo, que ya dejaré para otro articulo, y las zonas que veo que son de vigilancia más próxima, pero este es el análisis que muestra lo que se ve a largo plazo, y de cara a 2020.

Saludos.


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Este artículo tiene 7 comentarios
Desde que tengo memoria veo gurús bajistas(la mayoría en el olvido o arruinados ya obviamente). No hay que ser adivino simplemente ir con la verdad y los hechos, y estos nos dicen que la tendencia es impepinablemente alcista. Por mucho que les duela en el bolsillo a muchos bajistas.

Fíjense que aquellos llamados gurús o estrellas de gestores son gente como los de smart social sicav que llevan bajistas desde noviembre de 2016 esperando acertar. Si mañana el mercado cae un 50% serán héroes pero si no es así pasarán al olvido.

El tema es que si os fijáis el año que cierra tan alcista como va a cerrar este el siguiente en el peor de los casos cierra plano después de subir bastante. Ojalá los alcistas nos equivoquemos y caiga un 20% para meter volumen, pero es lo más improbable. A lo largo de la historia cuesta mucho encontrar que un año cierre bajista y menos aun bajista con mas de 2 dígitos. Ultimo año fue en 2008... hace 12 años una vez cierre 2020...
22/12/2019 19:50
Buenas noches y gracias por tus análisis, me hacen ver con otros ojos la bolsa española, que es en la única en la que invierto, por eso me gustaría que hicieras algún análisis de la nuestra, ya se que te va más la del otro lado del charco pero bueno, a mi me tira la tierra, jejeje ... muchas gracias y sigue así, qué poquito fallas colega.

Feliz Navidad y Feliz año nuevo desde Sevilla.
Enrique
22/12/2019 20:39
En respuesta a Enrique R.G.
Bolsa española, de momento solo me queda saber si este comienzo de año, vamos a asistir al tipico rally chicharrill de enero o no, jajaja, pero bueno ya habrá tiempo de ver si hay algo que cocer.
23/12/2019 19:29
La interpretación de análisis técnico de Smart Social Sicav, no lo comparto, de cualquier manera, en el mercado hay dos cuestiones, o se cae a modo sorpresa " crash", o el mercado se deteriora, para eso no hay que mirar solo escalas limitadas, o interpretaciones limitadas, los contextos espacios temporales deben ser mas amplios, a su vez hay que tener encuenta otra serie de factores que relacionan con la renta variable, y por si fuera esto poco conjugarlo con lo fundamental, los resultados empresariales, o cuestiones macro, y por si aun fuera poco, politicas monetarias, elecciones y un largo etc, pero lo fundamental,es que me quedo con la interpretación que me pueda dar la salida correcta, en caso de producirse. A corto plazo de momento esto es lo que veo
23/12/2019 19:27
Totalmente de acuerdo con el planteamiento de fondo. Los que seguimos el LUMAGA SYSTEM hemos tenido muy buen año de Bolsa, a través de los fondos de inversión como se puede ver en el gráfico que os dejo del SP 500. El gráfico contiene las proyecciones de Fibonaci que no suponen niveles a conseguir, sino referencia de por donde van las cotizaciones.
24/12/2019 09:52
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