Está dividido en dos partes, primera fórmula y segunda fórmula
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. Primera fórmula
Gestión monetaria para sistemas de corto plazo sin stop.
Primero una pequeña introducción:
Hay o me parece a mí que hay una especie de ley que dice que:
Cuanto más largo es el espacio temporal de la inversión, mejor funciona una estrategia si lleva stops, con indepencia del tipo de stops que se apliquen.
Por el contrario, cuanto menor es el plazo temporal, peor funcionan los stops del tipo que sea.
Esto puede ser debido a que una parte considerable del tiempo el mercado lo que hace es ir y venir una y otra vez a las mismas zonas, mientras que los desplazamientos tendenciales, a lo loco todo seguido para uno u otro lado se dan con menor frecuencia.
Un ejemplo lo tenemos en el mismo ibex, una semana cualquiera puede subir o bajar X puntos, pero ayer viernes 15 de abril del 2016, el ibex cerró a 8850.9.
Pues bien, desde enero hemos tocado ese precio en 11 ocasiones, y desde enero los máximos y los mínimos que hemos visto hasta ahora, han sido el 9446.2 y 7746.3 (¡curiosa coincidencia 46 y las décimas consecutivas! ¿nos estarán enviando un mensaje?).
Otro dato, desde el 8 del 10 de 1990 hasta ahora el ibex 35 ha cotizado un total de 6436 días (¿Qué pasará dentro de diez días cuando coincida 36+10= a 46?¿¿??¿?), pues bien en todo este montón de tiempo el ibex ha marcado un máximo en 16040 (noviembre del 2007), y un mínimo en 1861 en octubre de 1992.
Resumiendo se han movido 14179 puntos.
Pues bien en estos 6436 días, si sumamos todos los puntos que han recorrido entre el máximo y el mínimo todos esos días, nos da la cifra de 872735 puntos (y dejo de lado las décimas que son de 0.33).
Resumiendo de media cada precio del ibex se ha tocado casi 62 veces a lo largo de la historia del ibex, es una media puesto que hay precios que se han tocado muchas más veces y otras muchas menos.
Esto es algo que va a favor de las operativas de corto plazo siempre y cuando esa operativa se pueda domesticar y no tenga demasiadas cosas en contra.
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Hecha la introducción pasa al tema de la fórmula que utilizo y que se puede adaptar a cifras mayores igualmente que el % de riesgo.
Os pongo este ejemplo:
15000 euros de capital para hacer una operación de corto plazo.
10000 se quedan en liquidez.
5000 se ponen a trabajar semana tras semana.
Los 10000 son intocables.
Los 5000 o aumentan o disminuyen.
Si aumentan todo lo ganado por encima de 5000 pasa a juntarse con los 10000.
Si disminuye se trabaja con la cantidad que queda hasta que o se recuperen los 5000 o se pierda todo, en este ejemplo en realidad una persona se detendría antes puesto que nadie va a operar con por ejemplo 1000 euros.
Resumiendo el riesgo máximo es del 33% (y esto se puede adaptar a cualquier nivel de riesgo), puesto que lo máximo que puedes perder son los 5000 y hay que tener una estrategia realmente mala para perdelos.
Veamos como iría la cosa:
10000 en liquidez
5000 para trabajar
imaginemos que empezamos y hala, la primera en la frente, perdemos 200 euros.
El tema quedaría así:
10000 en liquidez
4800 para trabajar.
Dado que la cantidad para trabajar es inferior a 5000 trabajamos con lo que hay, en el ejemplo con 4800.
Ahora resulta que ganamos 300 euros y tenemos esto:
10000 en liquidez
5100 para trabajar.
Como sobran 100 euros por encima de nuestro límite dejamos las cosas así:
10100 liquidez
5000 para trabajar.
Y así una y otra vez cada ciclo semanal de manera que todo lo que suba de 5000 se pasa a liquidez y si baja de 5000 trabajamos con lo que hay.
Los sistemas de corto plazo tienen que aspirar a rentabilidades anuales superiores al 10% limpias.
si no están por encima de esa cifra es mejor no operarlas.
Pues bien, al final de año puedes terminar por ejemplo así:
liquidez 12500
dinero para trabajar 5000
Al terminar el año vuelves a ajustarlo todo al riesgo, en mi caso el 33%, por tanto el año siguiente empezaría así:
liquidez 11667
dinero para trabajar 5833
y ese año el límite serían los 5833, y cada año se revisaría y se ajustaría todo al riesgo, con lo que si todo va bien, la cifra de dinero para trabajar y la cantidad en liquidez estaría en constante progresión anualmente, semanalmente es como una acción alcista, recorta algo, ahora sube varias semanas seguidas, unas en lateral, pero de fondo apuntando hacia arriba.
Y lo mejor es que eso es lo máximo que puedes perder con lo cual tienes un límite a pesar de no usar stop
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.Segunda fórmula
Ajuste de posiciones long/short en función de la volatilidad.
Yo esto no lo aplico de momento puesto que no lo puedo programar en un histórico, así que voy al 50%, lo miraré durante un año a ver que diferencias hay, supongo que ajustar por volatilidad será menos volátil, más estable, con beneficio total menor, pero tal vez con beneficio/riesgo mayor.
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La fórmula para ajustar la volatilidad que yo me he inventado y que sólo puedo comprobar en vivo y no en histórico durante este año, es muy simple.
Os pongo el esquema y después os pongo un ejemplo de la vida real.
Capital 15000 euros.
Acción alcista, A, volatilidad del 5%
Acción bajista, B, volatilidad del 12%.
¿Cuánto dinero colocar en cada una de ellas en caso de que se activen esas operaciones?
Seguro que hay fórmulas por ahí, pero yo lo he resuelto de esta manera:
1 Sumo ambas volatilidades 5%+12%=17%
2 hay el tanto por cien de la volatilidad más baja sobre la suma que acabo de realizar en el punto 1.
EL 5(%) representa el 29.41% de 17(%)
Con la volatilidad más baja deduzco la cantidad de dinero que tengo que poner en la acción más volátil, parece un espejo al revés.
3. con la cifra obtenida en el punto 2 (29.41%), calculo cuanto representa ese porcentaje sobre el capital total:
Capital 15000 euros
29.41% de 15000 euros son 4411.5, este es el dinero que se colocará en la acción con mayor volatilidad.
4. 15000-4411.5= 10588.5 es el dinero que se colocará en la acción con menos volatilidad
5 en este ejemplo el tema quedaría así:
Por tanto en este ejemplo la cosa quedaría así:
Capital 15000 euros.
Acción alcista, A, volatilidad del 5%, inversión al activarse esta opción 10588.5 euros
Acción bajista, B, volatilidad del 12%, inversión al activarse esta opción 4411.5 euros.
Ejemplo de la vida real, para la próxima semana de las operaciones programadas sólo sale un long short que además es el conservador:
Capital 15000 euros.
Acción alcista Red eléctrica (si toca los 78.96), tiene una volatilidad del 3.42%.
La cantidad que tendríamos que reservar si ajustáramos en función de la volatilidad aquí, en caso de que se cumpla la condición de compra, serían 12262.5 euros
Acción bajista Sacyr (si toca los 1.57) , tiene una volatilidad del 15.32%
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La cantidad que tendríamos que reservar si ajustáramos en función de la volatilidad aquí, en caso de que se cumpla la condición de abrir cortos (posición bajista) serían 2737.45 euros
