Estimado lector de InBestia. Durante unos días vamos a colgar en el Blog de AlphaValue nuestro DIARIO DE MERCADOS. La idea es que puedan conocer de manera gratuita el producto que estamos ofreciendo en el Market Place de InBestia.
Se trata de un informe diario de información financiera basado en la experiencia de un equipo de analistas independientes de máximo prestigio internacional. Realizamos todos los días un DIARIO DE MERCADOS (9:00) analizando los mercados bursátiles, la situación internacional, tanto económica (macro), como por compañías (micro), intentando buscar a través del modelo Value & Momentum la selección óptima de activos, países, sectores y valores. Un producto conocido desde hace más de 20 años por el inversor institucional y que ahora ponemos al alcance de todos. Para aquellos inversores con más inquietudes, podemos ofrecer unos servicios más avanzados bajo petición.
Aunque hacemos un análisis de bolsa de los mercados internacionales, hay una clara vocación europea, con especial atención al mercado bursátil español. Tener una buena información financiera y análisis, es fundamental para poder tomar decisiones de inversión con criterio. Nuestra cartera modelo lleva batiendo a los índices de referencia desde 2013.
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DIARIO DE MERCADOS AlphaValue Martes 21/Agosto: Sigue el desconcierto sobre el Brexit…
De la agenda macro de ayer destacamos:
Hoy estaremos atentos a:
*Jornada ayer de subidas generalizadas a ambos lados del “charco”, disminuyendo la volatilidad y con escaso volumen. A destacar la depreciación del dólar tras las quejas de Donald Trump a la Fed por las subidas de tipos y las acusaciones de manipulación de divisas a Europa y China. Este hombre va de mal en peor…
*Las miradas están puestas en la reunión de esta tarde entre el jefe negociador europeo, Michael Barnier, y el nuevo ministro del Brexit, Dominic Raab, en un intento por retomar las negociaciones a tan sólo 2 meses de que expire el plazo dado por la UE para que la salida de Reino Unido de la Unión Europea sea ordenada y acordada. Un plazo de tiempo muy corto teniendo en cuenta que los planes de Theresa May no han convencido a Bruselas ni tampoco a nivel interno con una fuerte división tanto dentro como fuera de su partido.
*Ayer el comisario europeo de Asuntos Económicos y Financieros, Pierre Moscovici, hizo unas declaraciones a una radio francesa sobre las posibilidades de que el Brexit se pueda revertir. Comentó exactamente: "En teoría ... depende de los propios británicos que han tomado la decisión de irse, decidir finalmente si lo harán o no, y cómo lo harán". "La probabilidad del Brexit es sin embargo muy alta porque ha habido una votación ciudadana, un referéndum...". Moscovici hizo estas declaraciones a raíz de la decisión del cofundador de la marca de moda Superdry de donar 1 M£ a la campaña pro UE para que se celebre un referéndum sobre el acuerdo final del Brexit. Según fuentes oficiales francesas, el presidente de Francia, Emmanuel Macron, y la canciller alemana, Angela Merkel, se van a reunir a principios de septiembre en París para hablar sobre el Brexit.
*La Cámara de Comercio de EE.UU. advierte en un documento de que los nuevos aranceles propuestos por la administración de Donald Trump sobre la importación de productos chinos por valor de 200.000 M$ en caso de entrar en vigor dañará a la economía y a los consumidores estadounidenses. Un importante grupo empresarial estadounidense asegura en un informe que la administración Trump carece de una “estrategia coherente” para abordar el robo de propiedad intelectual y otras prácticas comerciales dañinas por parte de China y pide acometer "conversaciones serias" con Pekín.
*El presidente de Turquía, Erdogan, declaró en medios de comunicación locales que “un ataque a la economía turca es lo mismo que una ataque a la bandera” y añade que “Turquía tiene el poder para superar toda esta situación”. Erdogan declaró que todos aquellos que piensen que pueden hacer que Turquía se rinda por el cambio de divisas pronto verán que están equivocados.
*La agencia de calificación crediticia Moodys extiende su perspectiva negativa para Italia (Baa2) hasta obtener una mayor visibilidad de la dirección política del país.
*El presidente del Bundesbank y miembro del BCE, Jens Weidmann, dice que los bancos centrales van a tener que hacer frente a los desequilibrios.
*CARTERA MODELO: Esta semana realizamos un switch (permuta) en nuestra AlphaValue Active Portfolio: Entra la tabaquera IMPERIAL BRANDS y sale la compañía de semiconductores STMICROELECTRONICS. Más información en la sección.
*En este día queremos tener un recuerdo especial para nuestro querido compañero Heinz Steffen (analista de telecoms y capital godos de AlphaValue) que ha fallecido tras una fatídica enfermedad. D.E.P., amigo.
*Los futuros europeos apuntan a una apertura ligeramente a la baja.
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SECTOR TRANSPORTE: Volando bajo...
El sector transporte europeo ha sido un desastre hasta la fecha después de una brillante actuación en 2017. La cobertura de AlphaValue (11 compañías, de las cuales 5 son aerolíneas) pierde un -10% YTD, incluso después de un performance positivo del +1,5% la semana pasada (el mejor performance sectorial, aunque parece que hay que decirlo rápido). Sobre una base relativa, las huelgas de pilotos o las guías cautelosas de AP MOLLER-MAERSK (comprar, objetivo 11.897 DKK +) ya no parecen penalizar tanto al sector.
KUEHNE & NAGEL (vender, objetivo 140 CHF ++) puede interpretarse como un referente en el sector gracias a su consistente calidad. Parece que K & N ha registrado las mejores cifras operativas desde el 1T18 tomadas en cuenta por los inversores que abandonaron las acciones durante el 1T18. La atracción de K & N es ser esencialmente un compañía de logística con una exposición global en todos los modos de transporte. Durante el 2T18, los vol menes de transporte aéreo aumentaron un +18% yoy y los marítimos un +8% yoy, muy por delante del mercado (por lo que hay características idiosincrásicas) y a n muestran una dirección positiva en la industria del transporte en general.
Después del mal performance YTD, vemos un upside del +22% en nuestra cobertura Alphavalue de transporte. Esto representa más del doble de upside potential para toda la cobertura AlphaValue (aproximadamente el +10%). Es tentador ver fondo para seguir con un performance relativo, incluso si esto está completamente en desacuerdo con las preocupaciones actuales sobre las guerras comerciales que puedan ralentizan el crecimiento global.
Afortunadamente, el upside no está totalmente impulsado por aerolíneas “maltratadas” por las ltimas huelgas. De todos modos, tendremos cuidado con este segmento, ya que la falta de pilotos ha aumentado claramente su poder de negociación a expensas de los accionistas. Por el contrario, compañías como DEUTSCHE POST DHL GROUP (comprar, objetivo 44,2 € +), AP Moller o HAMBURGER HAFEN & LOGISTIK (añadir, objetivo 21,2 € --) merecen una nueva mirada. K & N está cara.
Os recordamos nuestra cobertura europea del sector transporte:
NESTLÉ (añadir, objetivo 85,5 CHF ++)
La compañía suiza de alimentación es nuestra IDEA del DÍA. Nestlé está en el foco de atención de la presión de los inversores activistas poniéndose en cuestión la aceleración del crecimiento y la reestructuración de los negocios. Este es el caso de Third Point (fondo con sede en Nueva York fundado por Daniel S. Loeb) que intensificó sus críticas a principios de julio diciendo que el crecimiento de Nestlé se había desacelerado, que la compañía había sido demasiado lenta en adaptarse a tendencias cambiantes de los consumidores, mientras que el ritmo y la magnitud de los cambios organizativos parecen ser insuficientes.
En efecto, y debido a su enorme tamaño, Nestlé ha ralentizado el crecimiento y debe adaptarse a ciertos cambios en los consumidores (v.gr. millennials). Otro punto importante a destacar es un performance por debajo de su potencial de crecimiento orgánico en su negocio de nutrición infantil en China. Nestlé ha remodelado recientemente la gestión de este segmento, que creemos que es un paso en la dirección correcta. Sin embargo, esperamos que la empresa sea más ágil para ponerse al día con las cambiantes tendencias de distribución. En otras palabras, esperamos que el equipo directivo invierta más dinero y recursos a la nutrición infantil en China.
El siguiente punto sería de la participación del 23% de Nestlé en L'ORÉAL (vender, objetivo 173 € +) que, según Third Point, debería haber sido vendida y los beneficios devueltos a los accionistas. Nuestros analistas piensan que vender L'Oréal en un entorno de lento crecimiento sería imprudente.
Por el lado de la valoración, encontrar un crecimiento más rápido no estaría mal, pero recuerde que ya tenemos un crecimiento en el top line del +3,6%. El upside está impulsado fundamentalmente por el NAV.
A continuación mostramos nuestra visión de Alphavalue de dónde está el valor en un frente NAV. Ver nota completa en www.alphavalue.com y www.divacons.es.
Esta semana realizamos un switch (permuta) en nuestra AlphaValue Active Portfolio. Encontraréis más detalles en www.alphavalue.com y www.divacons.es.
IN IMPERIAL BRANDS(comprar, objetivo 3.583 p ++): Incorporamos a nuestra selección de valores europeos a la tabaquera británica. Tras un duro período, parece que los inversores han recuperado el interés en IMB tras invertir hasta 2 bn£ en procesos de mejora. La política de dividendos se alinerá con las inversiones y la evolución del negocio. IMB sigue siendo pionera en I+D y está probando “heated tobacco products”, además de invertir recientemente en una participación minoritaria en Oxford Cannabinoid Technologies (British biotech que investiga los usos de la marihuana). Confiamos en la buena gestión de la compañía, a pesar del contexto complejo del sector tabaquero. Otorgamos un potencial por fundamentales del +19,6%.
OUT STMICROELECTRONICS (comprar, objetivo 21,9 € --): Decidimos cerrar la posición en la compañía de semiconductores tras la pérdida de momentum catapultada por el mal flujo de noticias provenientes de EE.UU. (reciente pobres resultados de Applied Materials, los problemas ténicos de Intel, prohibicione de venta de chips de Micron en China…). En efecto, la guerra comercial entre EE.UU. y China podría ser una losa parta elñ sector, no sólo desde el punto de vista de la cadena de montaje (oferta), sino también desde la demanda. No olvidemso que la propia Apple origina ya una parte importante de sus beneficios en China. Aunque la valoración es atractiva, el momentum juega muy en contra.
*ESTEE LAUDER: La compañía de cosméticos y fragancias dio a conocer ayer los resultados del 4T fiscal. Ventas ajustadas 3,30 bn$ > 3,25 bn$ e cons. BPA ajustado 0,61 $/acc > 0,56 $/acc e cons. Prevén un BPA ajustado anual de 4,62-4,71 $/acc < 5 $/acc e cons. De cara al 1T fiscal esperan un BPA ajustado de 1,18-1,22 $/acc < 1,32 $/acc e cons. Las acciones subieron al cierre un +3,40% prevaleciendo el fuerte 4T fiscal, sorprendentemente más que las guías inferiores a lo previsto por el consenso.
*WALMART: La compañía estadounidense de supermercados ha recomendado a sus proveedores chinos que busquen formas de enviar sus artículos desde fuera del país para tratar de mitigar los efectos de los aranceles impuestos a dichos productos.
*PEPSICO: Como comentaron ayer nuestros analistas, la compañía acordó la compra de SODASTREAM por 144 $/acc (prima del 32% sobre media 30 días), lo que supone 3,2 bn$ en efectivo. Las acciones de Pepsico retrocedieron ayer un ligero -0,10%.
*TJX: El “rey de la ropa low-cost” publica hoy las cifras del 2T fiscal.
*KOHL’S CORP: La compañía de centros comerciales da a conocer cifras del 2T fiscal.
*MEDTRONIC: La compañía de productos médicos publica resultados del 1T fiscal.
*BHP BILLITON (reducir, objetivo 1.609 p ++): La minera británica ha presentado los resultados del ejercicio anual. Underlying profit total ops. 8,9 bn$ < 9,2 bn$ e cons. Bº neto 3,71 bn$ y Bº neto ajustado 5,1 bn$ -37% yoy < 6,68 bn$ e cons, afectados por impairments. Capex anual 4,98 bn$. Dividendo final 0,63 $/acc vs 0,43 $/acc yoy. Prevén una buena evolución de la pipeline para proyectos petrolíferos. Intentarán acelerar el incremento de producción de crudo. Descarta volver a producir en la mina brasileña de mineral de hierro hasta antes de 2020. El CEO ha comentado que no necesitan operaciones corporativas para crecer y ha destacado la fuerte evolución de los precios del crudo y cobre. Por otro lado, los empleados de la mina chilena de cobre Escondida firmaron el viernes pasado un acuerdo para desconvocar la huelga programada. Según los medios de comunicación chilenos, las dos partes acordaron un bono de final de conflicto de alrededor de 28.000 $ y un aumento salarial de alrededor del +2,8%. La actividad minera es el sector en Chile donde encontramos el salario más alto. El año pasado, hubo una huelga de 44 días en dicha mina, la más larga en la historia de la industria minera chilena. La huelga generó pérdidas de 740 M$ para la compañía y supuso una caída de casi 1,3% en el producto interno bruto de Chile. Enviamos nota.
*PERSIMMON: La constructora residencial británica ha desvelado cifras del 1S18. Ventas 1,84 bn£. BAI 516,3 M£. Bº neto 516,8 M£ +13% yoy. BPA 130,1 p/acc. Precio medio de venta de viviendas nuevas 215.813 £ +1% yoy. Volumen de ventas de viviendas nuevas +4% yoy hasta 8.072. Mantienen previsiones y se muestran optimistas.
*JOHN WOOD GROUP: La compañía británica de ingeniería ha dado a conocer las cifras del 1S18. Ventas 5.382 M$ vs 4.744 M$ yoy. Ebita 260 M$. BAI ajustado 82 M$. BPA ajustado 0,23 $/acc. Dividendo 0,11 $/acc. Mantienen guías anuales y se han mostrado optimistas para el 2S18.
*POLYMETAL INTERNATIONAL: La compañía británica de servicios mineros ha publicado cifras del 1S18. Ventas 789 M$. Ebitda ajustado 305 M$ < 308,8 M$ e cons. Margen Ebitda 39%. Bº neto 175 M$. Dividendo intermedio 0,17 $/acc.
*LINDE (reducir, objetivo 165 € -): La Comisión Europea decidió ayer aprobar la fusión entre la alemana Linde y la norteamericana Praxair con condiciones, que han sido aceptadas por las compañías. Las desinversiones establecen para Praxair la venta de los contratos de suministro de helio en Europa y la filial de gas europea (gases industriales, médicos y especiales). Además, Praxair deberá transferir su participación en la joint venture SIAD, presente tanto en Italia como en Europa central y del Este, a la compañía Flow Fin, que se convertirá en única propietaria de SIAD. Estimamos que es una muy buena noticia. Ahora queda la aprobación de las autoridades de competencia norteamericanas. Las acciones de Linde subieron ayer al cierre un +0,92%. Enviaremos nota.
*ATLANTIA (recomendación en revisión, objetivo 28,4 € --): Continúan las declaraciones sobre el derrumbe del puente de Génova. En este caso el ministro de interior de Italia, Matteo Salvini, afirmó que están abiertos a una conversación para nacionalizar la gestión de las carreteras. Esta noticia hizo que las acciones de la compañía italiana cayeran ayer al cierre un -4,68%. El accidente también tendrá su vertiente en las compañías de seguros. Comentan nuestros analistas que Autostrade está asegurada en sindicato y mayoritariamente por una filial de SWISS RE (comprar, objetivo 105 CHF --). ALLIANZ (añadir, objetivo 212 € +) y TALANX (comprar, objetivo 38,2 € --) forman parte de dicho sindicato. Allianz posee, además, una participación en Autostrade de alrededor del 4%. No se sabe cuánto es el daño en dinero en esta etapa inicial (Atlantia estableció una provisión de 500 M€). La investigación durará posiblemente años. La mayor parte de las soluciones barajadas por Atlantia parecen ir encaminadas a la reconstrucción del puente. Las reclamaciones cubiertas deberían ser tan grandes como para ser un problema para Swiss Re (16,7 bn$ reclamaciones en 2017) o Allianz (51.200 M$ de reclamaciones en 2017). Eso es parte de su negocio.
*CREDIT AGRICOLE (añadir, objetivo 14,1 € +): El BCE informa de que ha decidido sancionar al “banco verde” por incumplimiento del procedimiento de clasificación de capital entre los años 2015 y 2016. La sanción por incumplir las reglas a la hora de clasificar diferentes tipos de capital asciende a 4,3 M€.
*GLOXOSMITHKLINE (añadir, objetivo 1619 p ++): Leemos en Financial Times que Kellogg y RECKITT BENCKISER (reducir, objetivo 6.473 p ++) han entrado en la puja por comprar el negocio de nutrición de la farma británica en India.
*LEONARDO (añadir, objetivo 11,1 € +): La compañía italiana aeroespacial y de equipos de defensa ha confirmado el contrato con Qatar y ha aprovechado para reafirmar las perspectivas anuales.
*SKY (vender, objetivo 1.129 p ++): La cadena de televisión británica anuncia que pagará entre 90 y 97 M£ a sus asesores si la oferta de adquisición planteada por Twenty Century Fox tiene éxito.
*SECTOR RELOJERO: Acabamos de conocer las cifras de exportaciones de relojes en Suiza del mes de julio que han subido un +6,6% yoy.
*SAGE (añadir, objetivo 749 p +): La compañía británica de software cayó ayer un contundente -7% tras una bajada de recomendación basada en las sospechas de que no podrán alcanzar las guías previstas y al incremento de la competencia. Nuestros analistas discrepan en parte, aunque estiman que las guías de crecimiento orgánico de las ventas a medio plazo del +10% parece demasiado optimista. Enviaremos nota.
*TOTAL (reducir, objetivo 50,7 € +): Bijan Zangeneh, ministro de Petróleo de Irán, anunció que Total oficialmente rompió su acuerdo con South Pars (Irán). Total tenía una participación de 50,1% en este campo de gas y se espera que CNPC tome el control (CNPC ya tiene una participación de 30%). Se espera que el desarrollo de la Fase 11 de South Pars alcance una capacidad de producción de 2 Bcf/d, comenzando en 2021.
*VOLKSWAGEN (reducir, objetivo 135 € --): La automovilística alemana comunicó que tendrá que pedir una revisión a cerca de 700.000 vehículos de los modelos Tiguan y Touran. La razón de la revisión de estos modelos es que en el panel de luz del techo pueden producirse cortocircuitos en caso de humedad.
*ALITALIA: Leemos en Il Sole 24 Ore que Cerberus estaría estudiando invertir en Alitalia.
*FIAT CHRYSLER (comprar, objetivo 18,6 € --): Nuestros analistas han escrito una nota enwww.alphavalue.com sobre la aparente posición a favor de unos mayores aranceles a la importación de automóviles en los EE.UU. por parte del nuevo CEO de la automovilística, Michael Manley. Parece ser que tales declaraciones las hizo en una cena a la que fue invitado por el presidente de los EE.UU. Suponiendo que lo anterior sea verdad, el nuevo CEO claramente aceptaría una caída sustancial de beneficios para su compañía.
*UNITED INTERNET (comprar, objetivo 55,6 € --): Nuestros analistas han escrito una nota enwww.alphavalue.com sobre la telecom alemana. United Internet AG ha llegado a un acuerdo para la adquisición de World4You por parte de su filial, 1 & 1 Internet SE. World4You es el webhoster líder en Austria y tiene más de 100.000 clientes. La adquisición de World4You no tendrá un impacto significativo en el corto plazo en lo que respecta a las previsiones para 2018 y 2019. Además, Warburg Pincus tiene una participación del 33% en Internet SE 1 & 1, lo que diluye el impacto en la línea BPA. Sin embargo, el grupo subrayó aún más su estrategia para mejorar el crecimiento underlying con adquisiciones y continúa fortaleciendo su posición de liderazgo en el negocio europeo del hosting y aplicaciones en la nube. Conservamos nuestras previsiones, pero las revisaremos cuando haya más información disponible.
*AP MOLLER-MAERSK (comprar, objetivo 11.897 p +): Hemos publicado una completa nota enwww.alphavalue.com sobre los resultados del 2T18 de la compañía danesa de transporte marítimo. Sin sorpresas en las cifras de este periodo tras el profit warning del 7 de agosto. Mantenemos una recomendación positiva considerando que el precio de la acción está tocando fondo un fondo. Las sinergias de costes relacionadas con Hamburg Süd deberían aumentar gradualmente y la implementación del recargo por combustible debería atenuar gradualmente el impacto del aumento en los costes de combustible.
*CD PROJEKT (vender, objetivo 95 zl ++): CD Projekt invertirá en el desarrollador polaco de juegos móviles Spokko. La nueva compañía desarrollará un nuevo juego, aún no se ha publicitado, pero estará basado en una de las marcas existentes de CDR (probablemente "The Witcher").
*NMC HEALTH: La compañía dubaití de health care listada en Londres desveló ayer cifras del 1S18 cotizadas al cierre con alzas del +1,48%. Ventas 932 M$. Ebitda 225,5 M$. BPA 0,561 $/acc. Se mostró optimistas de cara al 2S18. Comunicaron que están en proceso de subir las guías anuales. También informaron de la compra de Aspen Healthcare por un EV de 10 M£.
*SECTOR AUTOS: El sector sigue preparándose para el nuevo protocolo de emisiones WLTP (worldwide harmonized light vehicles test procedure) que se inicia en septiembre por parte de la Asociación Europea de Fabricantes de Automóviles (ACEA).
*ROCHE (añadir, objetivo 254 CHF ++): Como comentaban ayer nuestros analistas, la farmacéutica suiza recibió otra buena noticia para su medicamento Alecensa (utilizado para tratar un tipo de cáncer de pulmón). Si hace menos de un año recibió la aprobación de los reguladores europeos y estadounidense, ahora lo ha hecho de los chinos. El mercado cotizó ayer al cierre la noticia con subidas del +0,85%.
*VINCI (comprar, objetivo 110 € -): Nuestros analistas se hicieron ayer eco del acuerdo entre Eurovia (filial de Vinci) y Salini Impregilo Group para adquirir Asphalt Business of Lane en EE.UU. (presente en 10 estados y unas ventas anuales superiores a 600M$). Se comentó que el montaje de la operación ascendió a 555 M$. Las acciones de Vinci no se movieron demasiado ayer (+0,10%).
*DAIMLER (añadir, objetivo 64,3 € --): Comenta Der Spiegel que la automovilística alemana podría enfrentarse a la retirada de cientos de miles de automóviles por parte de los reguladores alemanes en medio de un nuevo escándalo de las emisiones diésel.
*EURONEXT NV (añadir, objetivo 62,4 € --): Hemos publicado una nota completa enwww.alphavalue.com sobre lo anunciado por Bloomberg sobre Euronext. Dicho información sitúa a la compañía de market venues como la mejor oferta para hacerse con IHS MarketServ (plataforma de derivados OTC). El precio estaría por encima de 1bn$. Según nuestros analistas, LONDON STOCK EXCHANGE (añadir, objetivo 5.271 p +) (es miembro de nuestra cartera modelo) también estaría interesada. Aunque necesitamos ver más detalles sobre la financiación de esta operación, la adquisición sería un fuerte catalizador para la compañía.
*SUBSEA 7: Como comentaron ayer analistas, la petrolera noruega se hizo con un contrato de 150-300 M$ (“substantial offshore conventional contract”). Si bien no se facilitó más información, se apuntó que la ejecución se realizará entre 2019 y 2020. Las acciones se anotaron al cierre un +1,55%.
*PANDORA: La compañía danesa de joyería descuenta hoy dividendo de 9 DKK/acc, pagadero el jueves 23 de agosto.
*BBVA (comprar, objetivo 8,08 € --): La agencia de calificación Standard & Poors (S&P) ha bajado a negativa vs estable, la perspectiva de la deuda de BBVA por la situación en Turquía, dada la "agitación" del mercado por la depreciación de la lira turca. La agencia de calificación considera que la "magnitud" de los acontecimientos en Turquía podrían representar un "riesgo significativo" para los activos de la entidad y afectar "negativamente" a la solvencia del grupo presidido por Francisco González.
*BANKIA (añadir, objetivo 3,86 € --): La entidad financiera española formalizó operaciones por valor de 180 M€ durante los primeros siete meses del año tras su vuelta al negocio promotor, una vez que concluyeron las limitaciones que le impuso la Comisión Europea.
*NH HOTEL GROUP (reducir, objetivo 6,72 € ++): Minor recuerda que hoy ejecutará el acuerdo para la compra a HNA del 8,40% del capital de la cadena hotelera española. La compañía tailandesa pasará a controlar el 44,41% de NH Hotel Group. De salir adelante la opa de Minor (elevada probabilidad), el grupo resultante se convertirá en la decimonovena compañía hotelera del mundo por número de habitaciones, con 79.734. Minor tiene previsto mantener la sede social y corporativa de NH en España y desea que siga cotizando en la Bolsa española.
*AENA: Aparece un artículo en Expansión que comenta las inversiones de la compañía en Madrid y Barcelona por un montante total de 6.000 M€. Maurici Lucena (presidente-CEO) habla de reducción de los costes de transporte, liberalización de los movimientos de personas y capitales y aceleración tecnológica, como motores de la prosperidad de una nación.
