Crash emergentes, crude y materias primas. (ALCOA)

12 de enero, 2016 5
@Juan A Beño
@Juan A Beño

Ya está mas que anunciando a bombo y platillo el gran crash del mercado emergente, es más la mayoría de especialistas auguran un desastre histórico, certero y rápido.

No me voy a meter en esa cuestión, ya que entiendo que el que este con posición corta le viene de maravilla, pero lo que no voy a pasar por alto es que quieran asimilarlo a otras crisis emergentes, o petroleras, que para nada tienen que ver con la situación actual, aunque se diga que en los " mercados la historia se repite", estamos de acuerdo que los mercados en la historia bajaran y subirán, pero siempre" el matiz diferente", es una causa diferente, sino acertar el devenir en los mercados estaría " chupado", y no a toro pasado que todos hablan de las causas " de tal o cual acontecimiento", siempre se busca una causa.

En realidad la crisis emergente lleva ya golpeando desde 2011, precisamente los años más gloriosos de la renta variable yanqui, dax etc.

Lo curioso es que en  la jornada de ayer mientras China se volvía a desplomar, el crude Brent cayendo cerca del 7%, metales rompiendo soportes, pues bien, el mercado no ha caído,

METALES

d606402dc90e3f1323aa95c72ba6be6eff783663

Lo más relevante es que los metales industriales, encabezados por el cobre han perdido en el día de hoy nueva zona de soporte ( aproximadamente 30/45 días) y  esto si es una mala noticia para los sectores implicados, a la misma vez el metal dorado ORO que en otras ocasiones ha salido disparado en revuelos de mercado fuertes, y previamente a la caída gorda de los mercados generales de renta variable, sigue con mucha timidez, no le veo oportunidad ni de refugio ni de compra.

INDEX: CRY  

0b5ebeda7e00244274db917b58dca4fd3dfe3d17

El machaque es bestial, pero en diario se aprecian ya zonas de mucha sobreventa, a la misma vez lo comprado con el dollar, que como se ve no tiene nada que ver en los desplomes, pues se mantiene lateral en una franja de 8/10 puntos laterales,  mientras el indice de materias primas no para de bajar, obviamente aqui es el crudo principalmente el que tiene mayor relevancia, pero si bien es verdad que la fortaleza del dolar en un primer desplome acompaño en cierta proporción, ahora no tiene nada que se relacione.

Esto también desvirtúa tantas cosas que estamos escuchando, no tiene absolutamente nada que ver con ningún factor hasta la fecha visto ( guerra energetica)

Y aunque el tema metales puede ir por otros derroteros, estoy seguro que algo de relación tiene, y es mucho mayor que una crisis industrial o ausencia de demanda, algo tiene que ver,  pero no en la proporción estimada.

2a96236100dfa553bc9c79c8e5d710d410092ae5

Grafica mensual sobran las palabras.

Semanal: CRUDE WTI:

8af4016f0503f38fa5915927ac62f936db0c6c70

Se está aproximando a una zona que esperaba, retroceso fibo, sobreventa para algun rebote puntual desde 29 /27 a zonas de 34/37., no obstante esto es especulación a muy corto plazo, y también tiene peligro, porque nada impide que el Rsi se lleve en zona baja mas tiempo incluso llegando a zonas de 23/20, realmente ponerle un precio es pura loteria,´

Recuerdo hace poco mas de 14 meses que hable de los 33 dolares, y los sectores que habían que evitar, ( crash oil) ciertamente los objetivos estaban ahi, pero la velocidad es sorprendente, quizás para hacer daño a los sectores, y empresas que muchas están ya al borde de la quiebra:

Sectores industrias afectadas con el crash materias primas:

d50149fe34aa39154abd1efc188af8decd11db99

881cbceed5c220dce2bdf1a10d6bcb8cc9f54857

c1f3fd3c778197908c423a37fede65f0cb1007b0

b8040dcf6d25dac498f67d71b788e320a057c40d

b43036e7f32dfccc5726eeca2082b23e03b0fb17

0115f821a5379c28772e02048d9ad757747fbf85

ETC ETC.

Se observa que la primera bajada del Crudo no hizo aun mucho daño, pero esta ultima está ya rematando las industrias, en cuanto a metales idem, las quiebras de industrias y empresas está por venir, hasta que no lo consigan no van a parar, hasta depurar todo lo que puedan, solo quedaran las mas fuertes.

Mercado emergente:

50cf80d781e70fe21424a4d8bd65dffad859a538

Semanal, creo que le queda poco para un rebote, y quizas esto de un respiro, aunque como digo hay analistas ( los más catastróficos que dan un escenario de desplome fuerte y rápido, " algo histórico dicen" .

Para terminar, Como sabéis he dado por finalizada la tendencia alcista en USA, y creo hay peligro de caídas con rebotes puntuales, en vigilancia APPLE que es la que puede dar alguna pista, para mi la reanudación de tendencia ha fallado,y eso no quita poder visitar zonas de 2000/2040 nuevamente, pero también peligro incluso de 1700, no compensa ecuación rentabilidad/ riesgo.

ALCOA ( acero)  ha dado resultados:  los ingresos de la compañía fueron de 5.250 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2015 por debajo de los 5.300 millones que esperaban los analistas. Los beneficio sí que han superado las previsiones, al situarse en 0,04 dólares por acción, frente a los 0,02 previstos.

En un principio en el after ha subido, pero en estos momentos en after cae -1.38% 

Al menos la noticia no es muy nefasta.

Empieza la temporada de resultado USA, para mi la clave es APPLE, ( ha bajado la cotización con el pronostico de descenso en ciertos componentes del iphone y otros productos) y quizás por ahi pueda venir la sorpresa.

Luego tenemos la BANCA , JMP, BAC, Cititroup, y luego el grueso de las tecnologicas, microsoft, google ,amazon, facebook, ( en febrero salieron con after de +10% tras resultados)

Creo el consumo discrecional y la tecnología aun pueden defenderse en el entorno actual de bajadas en crudo.

Eso si esto no va a quitar mi opinión de que estamos en tendencia bajista y de peligro, aunque haya rebote , solo lo va a cambiar los resultados globales de pequeñas y medianas empresas, resultados banca principalmente.

De momento, las gráficas están estropeadas a nivel sectorial, y las escalas de mayor plazo deterioradas y con peligro de target de -18/20%.

Las entradas tiene que se para rebotes, no para quedarse.

Saludos y suerte.


Usuarios a los que les gusta este artículo:

Este artículo tiene 5 comentarios
antiguo usuario
Finamente ALCOA cae -10% y revienta todos los soportes, crude WTI otro dia de fuerte caída pero aun no ha roto los 30, están pidiendo una reunión de urgencia algunos países a la OPE, y la opec dice que hasta junio " nada" esto sigue igual cayendo y sin final. los índices futuros que venían muy positivo se han girado, ayer aguantaron la enbestida del crudo, veremos
12/01/2016 17:36
En respuesta a Juan A Beño
Los analistas de Standard Chartered, quienes admiten que en el contexto actual, en el que el crudo no está correlacionado con sus fundamentales, los precios pueden caer hasta los 10 dólares por barril. ¿Qué te parece?
12/01/2016 17:50
antiguo usuario
URANIO como te comente por privado hace ya algunas semanas sigue la estela de las materias primas ojo con lo que hace hoy esta testaando minimos.
12/01/2016 17:40
En respuesta a Juan A Beño
Y si pierde los mínimos históricos entiendo que entraría en caída libre... ¿Hasta dónde crees que podría bajar? ¿Sería un buen momento para una pequeña entrada?
12/01/2016 17:48
Escriba un nuevo comentario

Identifíquese ó regístrese para comentar el artículo.