¿Corrección, una gran corrección o cambio de tendencia?

30 de abril, 2015 4

Cuando en el mercado sucede lo que ha sucedido en estos últimos días, uno debe tener clara la situación de fondo, ha pasado ya tiempo desde que dimos compra en:  STOXX 600 ya que salia de un importante lateral, ni yo mismo me poda imaginar en aquel entonces al brutal subida, al igual que la acaecida en DAX desde octubre.

Uno ahora escucha todo tipo de comentarios, hay varios tipos de personas críticas, los que no han seguido la tendencia y por despecho no dejan de hablar de corrección desde hace tiempo, los " siempre bajistas" estos son otra extirpe algunos incluso llevan años y en estos días siempre salen, y los que dicen que una gran caida está en ciernes cuando quizás como en el caso del dax ya se ha producido el 70/80% de la caida.

Voy a linkar el articulo del 19 de abril en el que hablaba de reducción del 70% en Dax, Stoxx600, Bbva y  sector bancario en general y explicaba los motivos : " el mercado no es todo o nada"

Ahora trataré de exponer una situación posible futura.

STOXX 600 diario:

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La verticalidad de la pared ha sido brutal, al igual en que en dax, niveles de sobrecompra extrema, luego dirán lo que quieran, en el sentido de como ahora sucede, se trata de justificar con el tema de Grecia o tema fortalecimiento del euro / dolar,  desde máximos está perdiendo un 4.5%, ni siquiera ha perforado la zona 23.2 % fibo, posibilidades varias dentro de la corrección,  para el que se posiciono en el movimiento al menos debería haber vendido parcialmente un 70% ( 19 de abril ), independientemente de la zona posible de bajada, ya el siguiente posicionamiento debe ser al superar los máximos anuales, o bien posicionarse en la zona ya en zona de fibo 50%, es indiferente, ya es el mercado el que te tiene que demostrar el precio.

DAX diario :

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Aqui ha diferencia de STOXX 600 se ha perforado ya la zona primera de fibo, se ha caido un -8% desde maximos, pero tampoco esta tan lejana la posible zona de parada, pensar que desde octubre la revalorización es brutal, como expuse en el articulo " el mercado no es todo o nada" , un buen gestor debería al menos haberse desprendido del 70% de la posición.

Semanal DAX :

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Comparativa DAX/SP 500.

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En algunos sitios he visto comentar que el DAX sufre más la caída por el tema euro dolar, es gracioso como se buscan excusas, simplemente se ha pasado de 1.08 a 1.11 en este tramo correctivo, cuando desde verano se paso de 1.44 a 1.20 y el Dax tuvo una gran corrección.

Otra cuestión es la comparativa con SP500, la grafica en parte superior marca la situación lateral del SP500 con triangulación incluida, en esa latelaridad el Dax no ha hecho mas que subir, y es cierto que desde el 17 de abril están divergiendo, no creo que sea por nada especial, simplemente dax llevaba mucha subida y sp 500 sigue en un eterno lateral, el hecho de que el dolar haya superado el punto 1.10 ha hecho también encender muchas alarmas, la cuestión es que SP500 tiene aun al alcance los máximos, y al alcance no estropear gráficas mensuales, ni semanales.

La cuestion es que ya algunos hablan de una gran caída, si un inversor no ha realizado la ventas parciales de al menos el 70% en los puntos que se comentaron . dependerá del  punto donde se ha incorporado en la subida, si viene desde el principio, aun no es alarmante lo que esta acaeciendo, pero obviamente es mejor tener 7 cartas que ninguna, eso descarga ansiedad, es beneficio realizado y lo tienes disponible, al inversor le tiene que dar igual ya la trascendencia de la caída, dispone de armas para intentar disparar en zonas claves sin arriesgar, o bien esperar a la reanudación de la tendencia, normalmente el inversor con estrategia si ya ha realizado beneficios esperaria superación de anteriores máximos para reincorporarse a la tendencia.

Si se esta dentro del DAX y no se ha hecho ningun tipo de realización parcial, ya incluso pudiendo quedar un -4/-5% de caida posible mantendria, incluso en cualquier pull back a soporte perdido realizaria el 70% y esperaria sin ansiedad.

¿ Corrección, gran corrección o hundimiento? , esto nos debe dar igual, no solo hay que cumplir los deberes en el sentido del dibujo de los gráficos, sino que hay que tener estricta disciplina en la gestión de riesgo y en la distrubución del lotes, y más si se actua con apalancamiento ( no soy partidario), una bajada de un -5/-8% con un producto apalancado te deja fuera de mercado y derrotado .

Por gráficos todo lo ocurrido entra dentro de la lógica, gráficos mensuales y trimestrales alcistas, tendencia alcista, corrección sin superar determinación de tendencia, en inversor debe tener en cuenta los puntos posibles de caida en puntos claves donde la tendencia alcista no se pierde y el stop en los soportes son cercanos, para una adecuada gestión rentabiildad/ riesgo.

La senda y el camino de fondo es ALCISTA, no lo olviden, pero los que han estado en la subida ahora no van a arriesgar, juegan ya con ventaja de reincorporarse incluso con intentos fallidos, arriesgar un tanto por ciento de la ganancia en la reincorporación de tendencia de fondo.

Saludos.

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Este artículo tiene 4 comentarios
antiguo usuario
De todas maneras mirandolo de forma escrupulosa sin entrar en detalles el SP tiene una directriz desde el 2040 que pasa por el 2070, no la ha cortado, logicamente si no la corta no puede bajar, si la corta podria bajar en vertical, llama la atencion que EL dax baja y el SP no lo hace y respeta esa directriz, el Dax parece que ha cortado una clavicular pero por otro lado se aprecia una ABC, de momento para mi esta en el aire de que esto vaya a caer, luego hara lo que quiera
30/04/2015 08:42
antiguo usuario
Como tu dices la correccion esta casi hecha en el DAX que puede caer hasta el 11200
30/04/2015 08:52
SP 500 esta en un amplio lateral desesperante, pero muchas empresas de las de mas peso han tenido movimientos importantes, Microsoft, google, amanzon, ibm , bancario tampoco anda débil ahora, incluso se empieza a ver una cierta rotación a materiales básicos, para ver una corrección vertical tipo crash deberían dar al menos el 70% de los super sectores venta clara, el problema es o que juegas a crash poniéndote corto en derivados y sucede un hito tipo crack histórico y te forras, o bien sigues tendencia, veo más peligro tras las elecciones en año 2016, ahora me cuesta pensar en un desastre,
30/04/2015 11:39
De momento ya he deshecho algunas posiciones en abril (todas con éxito) y ahora en mayo me compro un cochecito de 2a mano con lo ganado, un descapotable para disfrutar del verano que se acerca. Un "Sell in May and go away" algo adelantado, por cierto. Estaré a la expectativa de correcciones y demás y leyendo vuestros intresantes artículos a ver si me puedo reincorporar de nuevo a precios más bajos.

Un saludo y suerte!
01/05/2015 12:50
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