El objetivo de una cartera de fondos es conseguir rendimiento buscando un equilibrio entre rentabilidad y volatilidad adecuando cada cartera al perfil de riesgo de cada inversor.
La selección de Sectores, Países y Fondos van a ser las que marcarán la diferencia, así como nuestro conocimiento real de su estructura, entre los rendimientos a la hora combinar una cartera de un modo o de otro e incluso una cartera con distintos fondos de la misma categoría junto con la habilidad que podamos tener a la hora de dinamizarla y configurarla. Este mismo año, por poner un ejemplo, si vemos el sector de Rv Europea Cap. Flexible tenemos solamente dos Fondos que superan el 10 %, el resto no supera el 5 % y la mitad de los fondos están en pérdidas, de ahí la importancia de la selección de un fondo para que el ejercicio nos suponga una rentabilidad u otra muy distinta.
Estructurar nuestra cartera de fondos, si no delegamos la gestión, conlleva un trabajo que no es fácil y son discutibles las opciones. Yo hablo desde mi experiencia personal con todos los errores cometidos hasta hoy, y los que vendrán.
Algo realmente útil es conocer nuestra exposición real de nuestra cartera tanto en sus áreas como sectores y que, aunque parezca de entrada algo que no tiene sentido, son pocos los inversores que realmente lo tienen en cuenta o al menos los que conozco.
Para llevarla a cabo no nos queda otra que empezar a desgranar los fondos que tengamos en una sencilla tabla de excel y calcular qué porcentaje invierten en según qué paises y según que sectores, sumar porcentajes y aplicar una sencilla gráfica, posiblemente nos sorprenda, principalmente si la cartera es de fondos mixtos o alternativos.
Buscando cada fondo por la web de morningstar o en la ficha mensual de cada fondo accedemos a la información actualizada y a través de la misma web o de otra similar nos proporcionan la monitorización del rendimiento.
Con este simple, aunque laborioso ejercicio vamos a evitar un error muy común que es duplicar sin saberlo exposiciones tanto a países como a sectores y estaremos realmente invertidos como queremos. Podemos tener un Fondo de RV USA que invierte un 80 %ya en Tecnología, tiene sentido incorporar un Fondo sectorial Tecnológico USA a no ser queramos sobreponderar más el sector? Si buscamos un 50% exposición USA es posible que nuestra combinación de fondos no tenga ese porcentaje exactamente y tengamos una desviación que desconocemos.
