Comprando Europa en entorno sell-off

16 de marzo 20

Las caídas se están retroalimentando poniendo probablemente en riesgo de contrapartida si la volatilidad se eleva y todo el mundo quiere vender y nadie comprar. La situación del virus eleva las condiciones crediticias y saltan las alarmas ante el miedo de impago teniendo que salir la FED en plan emergencia bajando tipos e inyectando liquidez a lo bestia.

Ante la situación actual existen varias opciones pero realmente la reacción y enfoque de cada inversor puede ser y es muy particular ante la misma situación. Si que creo es para todos coincidente que operar de modo precipitado ocasiona malos retornos a medio largo plazo, no obstante la situación obliga a gestionar en entorno de alta volatilidad.

Voy a comentar a modo de ideas qué estoy haciendo ante la situación actual en algunos activos. Por ejemplo, tengo una posición larga en el Brent dijeramos del 100% y otra corta en WTI en un tercio de la posición larga aunque el % ya depende de cada uno.

Lo normal, es que en entorno de pánico, corre riesgo de caer o rebotar fuerte en un momento dado pero a la larga mi opinión es que se volverá a ver por encima de 50 ya no sé si desde 30$ o desde 10$. Es cierto que la baja demanda va a afectar, también en un futuro el petróleo no tendrá un papel tan importante en el global del tipo de energías más a favor de las limpias pero eso creo que se verá quizas a partir de 5-10 años como muy pronto

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En el caso de Europa, acabo de realizar nueva compra parcial larga acumulativa tanto en dax como en Eurostoxx. Mi idea es comprar cada -10% que caiga de nivel ya que tengo un nivel de liquidez destinado a este fin, ejercicio fiscal cerrado con consolidados inicia de año, coberturas abiertas en un % en USA, y liquidez para nuevas compras si se considera.

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La fuerte caída es probable termine con fuerte impulso al alza no sabemos cuando y tampoco es importante, las compras acumulativas son por el alto potencial que presenta los precios desde los niveles actuales independientemente del entorno tan  adverso. Si se piensa en comprar hay que hacerlo sin prisa y escalonadamente ya que estamos en caída vertical, valores muy bajos, pero mucho miedo en el mercado y con vistas a que el tema se alargue pero no vamos a caer a 10% diario o si no en un mes no quedará nada..

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Tenemos también patrones anteriores en USA del comportamiento del VIX que terminaron generando importantes plusvalías años después. El caso actual podría ser también uno de ellos aunque en este momento se vé un panorama realmente feo y sin esperanza. Lo más importante en este momento bajo mi punto de vista es tener un buen control sobre las exposiciones sin entrar en apalancamientos y jugar un poco con la zona amplia del gráfico metiendo la vista a medio largo plazo incluso en el supuesto de giro en USA. El comportamiento del virus parece como una nube estando la tormenta ahora en Europa y empezando a salir el sol en China donde creo Apple ha reiniciado la producción y donde Inditex supongo empezará a vender, etc,, falta USA que no creo nadie se crea a estas alturas tienen menos de 4000 contagiados...

En absoluto trato de recomendar operativas en entornos complicados pero considero más importante tomar medidas de higiene en estos momentos para no enfermar que no qué van a hacer los mercados, sinceramente.

Vuelvo a insistir en lo importante, cuídense, el dinero sólo es dinero...



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Este artículo tiene 20 comentarios
El entorno o idea de comprar ahora diría es hasta incluso pensando en ejercicio 2021. Por supuesto proteger portafolio en el entorno actual de pánico con coberturas o trading y ver si esto pasa o se calma, que lo hará pero no sabemos nivel...
16/03/2020 10:56
Las paletadas de papel saliendo deben ser impresionantes. Soy defensor de que el mercado debe estar abierto y ser justo con los alcista y con los bajistas pero sí creo deben de valorar en casos extremos, como creo es el actual, si no es mejor cerrar provisionalmente mercados y esperar se estabilice la situación ya que esto se mueve mucho de manera automática y no ven si Santander a 1,98 está reventado si no que estruja hasta que queda sangre...descapitalizando Empresas y poniendolas en riesgo de ser compradas por quizás Chinos. Han estado todo el tiempo fastidiándolos con aranceles y ahora en estas caídas están comprando a manos llenas seguro...
16/03/2020 11:27
las caídas de este tipo sabemos cómo terminan, llega un punto que para y sube en vertical resultando haber comprado abajo los mismos la han tumbado y puede habiendo forzado la venta de muchos inversores. El problema es que hay una volatilidad y miedo muy elevado y resulta complicado gestionar en este momento niveles que no sean de trading.
16/03/2020 11:50
En el momento salga una noticia en relación a un medicamento aprobado efectivo subira a lo bestia. Las posiciones cortas sin no van con stop hay que calcularlas muy bien para que el posible rebote no genere un destrozo
16/03/2020 12:04
SE comenta también que el hecho de que los minoristas vean opoertunidades o no se salgan por cokmpleto es una señal de que seguirá cayendo.. De acuerdo, es posible, pero estoy valorando con las compras que siga cayendo pero también las zonas donde no se´en que momento serán recupradas independientemente se puede llevar a cabo posicionamientos bajistas
16/03/2020 12:08
Ojo con qué posiciones se trabajen en ectivos. Me llega mensaje por ejemplo de uno de ellos que dejan de operar el Platino por ser poco liquido diciendo que no se permite apertura en Platino y solicitando se cierre las que tengan.. O sea, que el tema se aprieta.
16/03/2020 12:32
Activos tipo etfs más regulados a nivel europeo no va a haber problema. Trabajo con 2 brókers de cfds y este del mensaje son muy flojos en cuanto a la diversidad de activos, de otro más feurte no hay más problemas salvo los cortes provisionales cuando hay mucha volatilidad
16/03/2020 12:37
En respuesta a flavio beretta
directos aplancados 2x FR0010468983 eurostoxx LU0411075376 dax.Los que tengo ahora en cartera acumulando
Directos sin apalaancar que no los tengo ,dax FR0010655712 de Amundi y eurostoxx IE00BF4R5F15 de Vanguard
17/03/2020 04:39
Yo tengo etfs en dax y eurostoxx 2x, es decir directos apalancado aunque siempre entro sin apalancarme y con estos tampoco lo estoy realmente solo que estoy probando estos.. Y mi objetivo a medio largo plazo es doblarlo... Mañana te paso los isin.. Del ibex no tengo nada pero si suben esos el ibex también lo haría..
16/03/2020 23:51
Te pasaré sin apalancarme mejor ya que estos que tengo también es porque estoy acumulamdo y no son adecuados para un importe si no se tiene claro que se pueden mover un 20 abajo un día cae el dax un 10..
16/03/2020 23:53
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