Cambios, tras anuncio vacuna Covid, mundo.

15 de noviembre Incluye: NIKK 20

En el articulo, voy a comentar cambios, principalmente tras anuncio Vacuna COVID, igualmente, historia índices mundiales, añadiendo, oro y otros sectores, biotecnología, Nasdaq Internet, desde diferentes perspectivas, y lo que veo interesante, hablaré sobre India, y Japón, igualmente sobre, mercado emergente, y indices USA, presente, y futuro.

Por supuesto, es mi opinión, los cambios de sesgos, no siempre son fáciles de discernir, pero traigo algunos apuntes interesantes, que van mas allá de lo sucedido esta ultima semana, desde que el lunes se anunciara, efectividad de la vacuna.

Como todos conocéis el índice MSCI MUNDIAL, ha hecho ruptura de resistencia.

INDICES MUNDIALES PERDEDORES.

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Como se aprecia, esta semana, los índices que peor rentabilidad llevaban en 2020, y a tres años vista, han despertado, siendo el índice patrio IBEX35, el que ha llevado voz cantante ¿Qué ven mis ojos? "" Por Dios"" jaja, pero por desgracia, seguimos en el foso, aun de los últimos tanto este año, igualmente, a tres años vista.

Soy claro, deseo lo mejor al ibex35, pero de esta tabla no me interesa NADA, es la tabla de los perdedores a largo plazo, por lo tanto un rebote, no me cambia la opinión sobre un posible cambio de sesgo.

INDICES MUNDIALES GANADORES:

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Se comprueba que el NASDAQ se ha frenado, y en general los mercados que son alcistas de largo plazo, no me dice nada. Pero quiero destacar, donde si veo cambio de sesgo, y gran oportunidad histórica, por varias razones, pues son mercados alcista a tres años vista, y que se han comportando muy bien esta semana:

- NIKKEI 225 7 Japón.

*- NITFY 50  / India

- SMALL CAP (RUSSELL2000) USA.

- KOSPI / Corea

_ BIST100 ( Turquía)

Debo incluir, a los índices Chinos, en este caso tengo la referencia de CHINA50 (  es el mas adelantado, simplemente ha realizado pull back, aprovechando algunos acontecimientos que han ocurrido en los últimos días.

¿Qué es lo que mas me llama la atención?

NIFTY 50 ( INDIA 50)

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Revienta resistencia, ha cambiado de sesgo, y es alcista a largo plazo, solo hay que ver la brutal revalorización histórica.

El índice NIFTY 50 es el índice de referencia de la BOLSA NACIONAL VALORES de INDIA, formado por el promedio ponderado de 50 acciones de empresas indias en 12 sectores, y es uno de los dos índices de acciones principales utilizados en India.

Tenemos igualmente, como cambio de sesgo JAPON, ya explique cuando hable en el articulo de índices pasivos, que era de mis favoritos, pues como conocen, NIKKEI 225, como ya adelanté en su día, está rompiendo una estructura histórica de tres décadas, y CHINA 50 igualmente una resistencia bastante importante  lateral de una década) .

Son índices generales, del mercado emergente, claramente favoritos, dentro de lo que conocemos como índice MSCI EMM ( mercado emergente), pero lo de INDIA 50, NIFTY50 es ya de otra galaxia .

Fíjense en la comparativa, histórica.

1980 hasta llegar al pico de 2015 ( donde muchos mercados e índices, sucumbieron):

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Se aprecia, que hasta el techo año 2000, lógicamente la burbuja del NASDAQ 100,  y de la que sale en 2017, lo interesante de esa etapa, es que a partir de mediados de 2003, hasta el techo de la burbuja financiera 2008, NIFTY ( INDIA 50) es el mercado que mejor lo hace.  Lógicamente, el mercado emergente (Asia, India, etc etc, lo hace igualmente bien) 

Lo interesante, es que, desde la crisis financiera, y hasta llegar a 2015 (punto de techo en otros muchos indices), suceden varias cosas, hay índices que jamás han remontado puntos de la crisis financiera, por ejemplo mercado emergente MSCI EME,, Stoxx 50, Ibex 35, etc etc, en la siguiente gráfica lo explicaré, pero se aprecia, como NASDAQ BIOTECNOLOGIA produce señal adelantada (también lo he explicado en artículos (por adelantado) en este 2020, Nasdaq Biotecnología, esta nuevamente rompiendo resistencias históricas desde 2015.   Tras el índice biotecnológico, le sigue Nasdaq Internet, ¿y tras ello? Pues si, el INDICE INDIA 50 ( NIFTY50)

Pero veamos la historia, comparamos diversos índices, y, ojo, otra vez  INDIA 50, casi al mismo nivel que NASDAQ INTERNET:

INDICES 15 AÑOS:

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De esta grafica, si observan, NASDAQ BIOTECNOLOGIA, está rompiendo las zonas de 2015, y el ORO, también rompe zonas de máximos históricos 2011 ( los que me leen, saben que los recomiendo desde hace bastante tiempo, en el caso del ORO, desde que apreciamos señal histórica en 2019.

LA POTENCIA HISTORICA, está en todo esto, y gracias a un hecho histórico, se produce una revolución industrial y económica, se produce, desde 2013, que es, lo que hace a los grandes índices americanos SP500 Y NASDAQ 100, ir ganando cada vez mas diferencia, respecto al resto del mundo, salvo el caso de INDIA 50 ( NIFTY50) que es capaz de seguirlos, curiosamente perteneciendo al índice de mercado MSCI emergente.

Es por esta cuestión, que desde 2013, los índices de USA se separan respecto al resto del mundo, pero, bajo mi punto de vista, se producen dos fenómenos historicos, que también comente hace años en esta web, sobre 2016/2017 un gran salto en la industria de INTERNET, gracias a la proliferación de tráficos datos móviles, a consecuencia de proliferación de dispositivos smarphone, tabletas, portables, y a su vez el aumento de velocidades, 4G, y tras ello, 2020, llega la temática COVI 19, esto produce la aceleración de cambio industrial que ya venia de atras, digitalización, nube, ecomerce, teletrabajo etc etc.

Todo esto ha producido, aumento de capitalizacion del sector INDUSTRIAS, TECNOLOGICO / INTERNET, produciendo ALTA PONDERACION y CONCENTRACION, en los índices USA, SP500, NASDAQ 100, con respecto a otros índices, y a su vez que la indexación, ha ganado fuerza, temáticas de inversión en índices pasivos, etc , ahora mismo son los amos de la pista.

¿Volvemos al origen del articulo? ¿Cambios tras Covid19?

Bajo mi punto de vista, dentro del mercado emergente, me quedo con los índices que ganan al propio índice MSCI EMERGENTE,  NIFTY 50 ( INDIA 50) NIKKE 225 ( JAPON) China 50, por lo tanto, como tengo pistas, de que por técnico y fundamentales, estos índices, me marcan ya compra de largo plazo, pues no me planteo nada mas, es decir, si el mercado EMERGENTE, espabila tras el COVID, estupendo, pero yo me quedo en lo mejor.

ORO, sería otro activo alcista, rompiendo máximos de 2011, me lo quedo.

NASDAQ BIOTECNOLOGIA, rompe máximos 2015, me lo quedo.

RUSSELL rompe máximos desde 2018, me lo quedo.

TECNOLOGIA / INTERNET, no tengo cambios, ni confirmación de sesgos, por lo tanto, seguiría en tecnología, además pienso que las grandes capitalizaciones, seguirán subiendo, y que será totalmente compatible con subidas en mercados débiles.

¿GROWHT O VALUE?  Idéntico, no tengo confirmaciones, ni cambios de sesgos, por lo tanto el GROWHT, que por otro lado tiene señal de largo plazo histórica sobre value, seguirá mas fuerte.

Por lo tanto, no creo que se vayan a producir a 5/7 años vista, cambios sustanciales, respecto a los que vimos tras la burbuja tecnológica, ni tampoco, cambios del sesgo value, mercado débil o emergente, tal como vimos en los años( de 2003 a 2008), pero por sí acaso, me quedo con Japón, China, y por supuesto India, en lo que respecta a cambios de sesgo históricos, y también, por supuesto, con la continuación alcista de SP500, NASDAQ 100. 

Es mas, pienso, que la tecnología va a seguir avanzando, tragándose sectores tradicionales, como por ejemplo la banca, cuidados de salud, industrial, que serán mas sectores tecnológicos que tradicionales, el SP500, en su ponderación, acabará haciendo, lo que ya se produjo hace años, es decir, tuvieron que bifurcar el sector tecnológico, XLK, ya que la ponderación en SP500, superaba todos los limites, y es por ello que por ejemplo ALPHABET, u otros, no pertenecen al sector tecnológico, y los bifurcaron a sectores de  información - comunicación.

Saludos.

 

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Este artículo tiene 20 comentarios
Bueno, ya se ven tus apuestas, mi cartera de indexados de vanguard tengo fondos emergentes y el Nikkei, tal vez incremente Nikkei de un 7% actual a un 10% y emergentes de un 16% a un 20%, y tal vez deba incluir el Fondo vanguard de small caps q sigue al Russell y no incrementar más Europa y sp q ya tengo un 20 y 25 % respectivamente
15/11/2020 21:33
En respuesta a Javier Suarez
Te quedaría INDIA, jeje, ORO, en realidad una buena compensación ahora, seria, mercado asiático ( Japón, China), india, Oro, Sp500. Russell2000 No estaría ni en MSCI emergente, ni en MSCI WORD, puesto que el 58% es USA, y en mercado emergente, salvo las excepciones de Asia, e INdia, lo demás no interesa. Al final seria una diversificación, en lo que esta ya fuerte de antes ( no por temática COVID) y en nuevos máximos históricos, o máximos de décadas
15/11/2020 21:49
En respuesta a Juan A Beño
Bueno India y China la llevo con el vanguard emergentes así como el Kospi, Asia tengo el exjapan q lleva Australia y y Hong Kong pero sólo un 3%, oro nada, prefiero renta fija, llevo 3 , uno de Gobierno europeos, otro global gubernamental y corporativo y otro indexado a la inflación, sobre un 15% , el 85% restante todo renta variable
16/11/2020 00:15
En respuesta a Juan A Beño
Si,tiene 0,23 % solo aunque estoy pendiente de q en myinvestor tengan el fidelity q solo tiene 0,20%,en el sp el vanguard un 0,10% y desde hace dos meses ya tienen el fidelity con 0,06 % de comision solo,sigo teniendo el vanguard pero ya las nuevas aportaciones van al fidelity,el unico pero de los fidelity es q la 1 aportacion son 2500 euros
16/11/2020 09:51
Buenas Juan,
Siguendo con tus comentarios de tecnología y medicina y como empresa que mezcla los dos componentes en Tele-medicina.
¿Sigues a Atrys health en España?
Saludos.
Jose
15/11/2020 21:40
En respuesta a Jose Lopez
Sé que va bien, en un buen sector ahora mismo, pero no la llevo, del MAB este año solo he estado en LLEIDANET, pero ya tampoco la llevo actualmente, del sector medicina, tecnologia, diagnostico, biotecnologia, etc etc, llevo algunas empresas de USA en cartera, PERO los listados de empresas, en las que entro, lo voy poniendo en Twitter, Face, etc, no es recomendación de nada, solo pongo lo que voy haciendo. En cuanto a ATRYS lo acabo de mirar, esta en subida libre, y rompiendo los 9 euros, podría tener otro tramo. Personalmente no me gusta recomendar algo en solitario, pues creo que este tipo de inversiones, IPO, empresas crecimiento, sector BIO, etc etc, es para tener diversificaciones, y saber a lo que juegas. Sino mejor situarse en sectores concretos. En cualquier caso la vigilaré, suerte, si la llevas.
15/11/2020 22:06
Si, es cierto, pasa bastante en mercados emergentes, Turquia, Vietnan, etc etc,, etc etc, por eso he querido traer los mas estables, es evidente, que el factor moneda es otra variable, pero estamos hablando de economías mas o menos ya consolidadas, y el factor del largo plazo, no he querido mezclar le factor divisa, porque incluso para invertir en los índices generales USA afecta a corto plazo, dependiendo de la fortaleza del dólar, en estos momentos, y hablo del factor en esta ruptura timing en concreto, no creo que este influyendo el factor divisa, pues incluso en los últimos días, el dólar ha recuperado fortaleza frente a sus pares. Al final se trata de compensar unas cosas con otras.
16/11/2020 00:27
De todas formas el mundo se conforma de dos índices ,el Nasdaq y lo demás ...jajaja
Para el año que viene Europa puede ser de lo más fuerte
De momento el líder europeo es el IBEX como ya vaticineé antes del anuncio de la vacuna que sin salir de la basura será el mejor índice de aquí a final de año...jajaja
Un lateral o un lateral alcista del gran índice hará que los demás tiren al alza la pinta es que lo demás va a tirar y el líder es el IBEX como ya lo vaticiné por técnico claro.....jajaja
16/11/2020 10:27
En respuesta a ANGEL gomez ALVAREZ
hAY BASTANTES, LOS que mas capitalizacion tienen, son estos,:- SPDR Gold Shares GLD NYSE Arca USD 57.800 millones
iShares Gold Trust IAU NYSE Arca USD 23.100 millones $
VanEck Vectors Gold Miners ETF GDX NYSE Arca USD 13.300 millones $
Xetra-Gold 4GLD Deutsche Boerse EUR 11.700 millones $
iShares Physical Gold ETC IGLN Bolsa de Londres USD 11.100 millones $
Invesco Physical Gold ETC SGLD Bolsa de Londres USD 10.900 millones $ Hay que tener en cuenta que la minería, es otro tema, al igual que la plata. Lo importante es que tengan liquidez para que no te claven en los spread. Luego también hay empresas de minería a porrillo, y también del tema royalties, pero bueno, esto no tiene mucho secreto.
16/11/2020 22:16
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