Esta mañana, en la previa, antes de conocer los datos de empleo de Estados Unidos, he leído varios informes de importantes casas de análisis, y gestoras, en cuanto a la percepción macroecónomica en próximos meses y años, ciertamente la mayoría decían lo mismo, revisión a la baja de expectativas, últimamente veo a los inversores más atentos que nunca a los indicadores macro, y otro tipo de historias, la pagina ( link) echa humo, ¿inicio de recesión? ¿ no inicio de recesión?.
Hoy ha sido el momento culmen, daban el dato de paro en USA y los mercados caían fuerte, para luego darse la vuelta por arte de magia, con una espectacular vela en un sitio clave, y ahora explicaré porque.
Los que me siguen, ya saben que he puesto a el mercado yanqui en "cuarentena" y como comente el escenario para entrar en puntos más seguros no va a cambiar de la noche a la mañana, pero ojo, eso no quita, también lo he explicado muchas veces que considero que la TENDENCIA ES ALCISTA.
¿Por qué quiero entrar en una zona más segura, pues también lo he explicado, considero que el rebote no fue en "forma V" , Y por lo tanto este tipo de salidas tardan algo más en madurar, de paso evitamos desgaste, "mercado hay todos los días".
Como digo la tendencia es alcista.
Grafica SEMANAL:
Jamas se me ocurriría ponerme OSO viendo está gráfica, pero eso no impide que realicemos la entrada cuando por técnico se nos indique, y no antes.
Ayer explique los motivos por los que estoy en cuarentena en DOW JONES, que son los mismos que en SP500, eso si, hoy voy a añadir otro motivo técnico, que los que me seguisteis ya conoceréis.
La perdida de la MEDIA DE 9 MESES y además girar a la baja, lo que para mi es un factor bajista de corto plazo con peligro de cambio tendencial , a la vez la técnica SEMANAL ( no corte de macd, no superior a zona cero) que ya expliqué.
S&P500 MENSUAL:
¿Que sucede? pues a mi modo de ver, lo tengo claro, quizás he visionado muchas veces estos aspectos, fíjense la amplia trayectoria alcista que sigue la media 9 móvil , respetar dicha media en tendencia alcista es una verdadera joya de hacer puntos, y cuando se pierde una verdadera ruina, jeje, el problema viene cuando se pierde y empieza a inclinarse hacia abajo, y sí encima se acompaña con un corte de macd mensual, hay que tener más cuidado si cabe:
Una vez aprendí, que el éxito en los mercados es no acertar siempre, sino evitar los peligros incluso antes de que sucedan, cuando esta "itis" sucede se han producido grandes correcciones con un tanto por ciento elevado, y del mismo modo, si antes (del cuarto mes desde que se pierde la media )NO SE RECUPERA en el 90% de los casos ha aparecido tendencial bajista .
Cada maestro tiene su librillo, con lo cual para mi, es clave que el precio se situé nuevamente por encima, es una medida precautoria ( un semáforo en rojo), no hay que obviar que es una escala amplia, con poca probabilidad de fallo, (esto también lo apoyo con un sistema trimestral que aun se respeta ), esto es de manera similar a cuando en un seguimiento diario se pierde una media movil y se toma precaución, la única diferencia es la ESTADÍSTICA.
Y los que analizamos precios y tiempo, tenemos que tener la estadística a nuestro favor y el tanto por ciento de probabilidad de que los gráficos sigan un cambio u otro se alta.
Algunos dicen que los que analizamos más el largo plazo es porque no valemos para el intradia o distancias mas pequeñas, todo es opinable, pero lo curioso, es que cuando hay peligro de cambio de tendencia, o corrección mas profunda de lo normal, pocos inversores se ponen de acuerdo, todos discuten, y a veces nadie lo ve, solo hay que irse al 2008, se niegan los precios, y sí estamos en el caso de que la estadística nos da una ventaja adicional no la vamos a desaprovechar, tengo muy claro que la única forma de ganar en los mercados es evitando los peligros y siguiendo a las tendencias, el mercado USA ha sido muy benévolo, en toda la tendencia actual ha dado multitud de correcciones con vuelta en V, la ultima en OCTUBRE, pero no se había producido la perdida de la media mensual que citamos.
Bajo mi punto de vista, estamos en tendencia alcista, por rompimiento de una W, los máximos 2000/2008, el único problema que solo tenemos un retroceso fibo del 23.2% , y que podríamos tener un descenso hasta 1600 sin perder tendencia, por eso mismo, y porque el mercado Usa DESDE QUE EN 1994 rompiera los 400 puntos ES UNA HISTORIA ALCISTA, el actual objetivo son los 2400/2500 puntos.
Y Sin mas rollo vamos al seguimiento mas inmediato
DIARIO.
A esto le doy menos importancia, se está formando la estructura, que en su momento tendrá la ruptura por arriba o por abajo, a día de hoy hay mas probabilidad hacia arriba, esto no lo digo por lo acaecido hoy, sino por el tema VIX que explicaré más adelante, ¿por qué no entrar ya?, pues porque las cosas necesitan maduración, y ademas por que quiero seguridad de superación de zonas , no nos hemos comido la bajada, tampoco hay prisa ahora por reincorporarnos.
En diario se tiene que empezar a superar el 61.2 % fibo de la caída, seguramente esto va a coincidir con algunas cosas mas a otras escalas que estoy esperando.
¿Que riesgos veo? voy a ser sincero, no los veo tanto en EEUU , como en el mercado emergente, que ha sido el que "reventó "los mercados en agosto.
¿Que vigilo?, no estoy vigilando datos macros usa, que se está viendo que no varían demasiado, vigilo el crudo, y que no pierda zona de 39/40 que podría desarrollar otra sacudida en los emergentes, por ende también vigilo el indice global emergente, ¿ curioso no? pues bien, aqui cada uno tiene sus argumentaciones, y a mi esto es lo único que me da miedo ahora, porque estoy seguro que los PBA de las principales empresas USA, seguirán mejor de lo esperado, por razones que no voy a explicar aqui, pero son por conocimiento de capitalización, ponderación, y ver lo que hace el 2/3 consumo, que es lo que va a dar alas de verdad.
Por lo tanto creo que sino vuelve a tener replica el terremoto emergente, USA respetará los mínimos y proseguirá la aventura alcista.
Histeria colectiva, como digo en el titulo, pero curiosamente el VIX está indicando que lo peor ha pasado:
VIX MENSUAL
He de reconocer que tenia DUDAS en septiembre, pues la posibilitad de marcar otro mes alcista en VIX consecutivamente era estadística mas letal como ocurriera en 2008, pero no ha sido así , y la volatilidad ha marcado figura de vuelta clara, y señal falsa de salida alcista.
VIX SEMANAL
Aquí se aprecia reversal y canal bajista, ciertamente esto da apoyo a la teoría alcista en los mercados, pero es un indicador más, y en estos momentos voy a seguir con la misma estrategia, eso si, estoy estudiando una serie de valores EEUU con bastante fortaleza incluso en estos momentos, el hecho de estar vigilante, y en cuarentena, no significa que no miremos y analicemos posibilidades.
Técnicamente seguimos en cuarentena, no hay señal de compra en este mercado alcista.
Saludos, suerte y paciencia.
