Los españoles siguen muy apegados a los bienes raíces y las inversiones sin riesgos. El mercado bursátil que ha sufrido desde principios de la década de 2000, el colapso de la burbuja de Internet y la crisis financiera de 2008 no son buenas noticias. Sin embargo, ¿los bienes raíces realmente son una mejor inversión que invertir en acciones? Descubra las fortalezas y debilidades de estos dos tipos de inversión.
FORTALEZAS Y DEBILIDADES DE LA INVERSIÓN INMOBILIARIA
Bienes inmuebles: un bien tangible apreciado por los propietarios
Los bienes inmuebles, como su denominación estadounidense "Real Estate" demuestra tan bien, se refiere a una idea de activos reales, en lugar de inmateriales. Es un bien tangible que puede ser tocado, visto y, por lo tanto, tranquilizador.
Uno también puede vivir allí y el valor emocional de una propiedad es, sin duda, uno de sus principales activos. Comprar su casa le permite apropiarse de un territorio y así sentir realmente la noción de propiedad, sentirse como en casa. El "hogar dulce hogar" de los estadounidenses no tiene curiosamente ningún equivalente en España, donde a uno le gusta organizar su hábitat, recibir allí, pasar tiempo allí, solo, en familia o entre amigos. Este aspecto es también una de las principales ventajas de la compra en comparación con el alquiler. Puede reorganizar su propiedad como mejor le parezca y dividir su enorme sala de estar a la mitad y pintar el baño en negro si lo desea.
Bienes inmuebles para invertir con un alto apalancamiento
La mayor fortaleza de la inversión inmobiliaria es, sin duda, el apalancamiento que permite. Al comprar bienes inmuebles a crédito, usa deuda para acumular capital futuro. Ningún otro activo financiero tiene tal flexibilidad, lo cual es particularmente interesante en el caso de una inversión de alquiler en la que usted compra propiedades en alquiler, sabiendo que es el ingreso el que se usará para pagar la deuda asociada.
Bienes inmuebles: activos estáticos e ilíquidos
Como su nombre lo indica, los bienes inmuebles son inmóviles, y por lo tanto no muy líquidos. No solo sus activos no se mantendrán al día con usted y no podrá aprovechar sus activos si tiene que mudarse por motivos de negocios, por ejemplo, sino que también tendrá que esperar un tiempo antes de poder vender su propiedad. Incluso si puede encontrar un comprador en el día (que no es común pero posible), aún tendrá que esperar para firmar la promesa de venta, luego la venta, con los plazos incompresibles y legalmente impuestos que existen entre cada paso.
Bienes inmuebles: casas y apartamentos que se usan a lo largo del tiempo
Los bienes inmuebles están sufriendo los estragos del tiempo y generan costos de mantenimiento que pueden ser significativos. También pueden representar un sumidero financiero real para ciertos tipos de propiedad (castillos clasificados que requieren un trabajo aprobado por los edificios de España, casas junto al mar que deben resistir la embestida de las olas a veces y siempre, etc.) . También tenga en cuenta que los montos inyectados para el mantenimiento del edificio no participan para aumentar el valor de la propiedad, solo para preservarla. A este respecto, son diferentes de las obras de mejora que les hacen aumentar el valor de la propiedad, pero también muy a menudo, los impuestos relacionados (como la construcción de una piscina, el aumento del espacio de vida, etc.). ).
Bienes inmuebles: ¿una colocación tan ventajosa?
Aún así, los bienes raíces siguen soñando y esto también se debe al boom inmobiliario, junto con la inversión de los baby boomers en este activo y que fue particularmente favorable. Sin embargo, para esta generación, todos los videntes fueron verdes: se han beneficiado de un largo período de tasas más bajas, lo que ha permitido que los precios aumenten, al tiempo que renegocian la tasa de endeudamiento. No estoy seguro de que vuelva a ocurrir lo mismo en el futuro.
También se puede argumentar que no se trata tanto de bienes inmuebles en sí mismos que les haya hecho ganar mucho dinero, sino más bien del esfuerzo de ahorro impuesto por el préstamo. De hecho, un préstamo hipotecario es una forma de hacer cumplir una disciplina de ahorro regular bajo pena de apoderarse de la propiedad. Pero si tiene la voluntad de imponerle un ahorro sustancial y en el largo plazo y de que lo invierte mes a mes en activos móviles, el resultado será similar, mejor aún si reinvierte sistemáticamente los dividendos.
PRINCIPALES FORTALEZAS Y DEBILIDADES DEL MERCADO BURSÁTIL
Contribuir a la financiación de la economía real y aumentar su riqueza
Invertir en el mercado bursátil significa comprar acciones y, por lo tanto, acciones en compañías cotizadas. Como tal, usted participa en el financiamiento de la economía real al tiempo que abre la perspectiva de ganancias de capital (la posibilidad de revender sus títulos es más costosa de lo que ha adquirido) y, en la mayoría de los casos, también gana ingresos a través del pago de dividendos. Sin embargo, le corresponde a cada compañía saber si quiere redistribuir a sus accionistas una fracción de los resultados netos y cuál.
La ventaja de ciertas acciones sobre inmuebles es que no necesita inyectar efectivo para mantener el valor de sus acciones. Además, incluso podemos decir que sucederá lo contrario. En la mayoría de los casos, las acciones, a través de dividendos, le proporcionan capital que puede gastar por su cuenta, invertir en una nueva inversión o reinvertir directamente. Esto se llama dividendos reinvertidos sobre la base de intereses capitalizados. Considerados por Einstein como la "octava maravilla del mundo", permiten, por la fuerza del tiempo y una reinversión sistemática, aumentar considerablemente su capital de partida.
Valores para una mejor diversificación de sus inversiones
Las acciones permiten una mayor diversificación por una cantidad menor. De hecho, podemos construir fácilmente una cartera de valores basada en la diversificación del sector real y la diversificación geográfica real. Incluso si algunas acciones alcanzan precios relativamente altos, al posicionarse en las bolsas de valores a través de fondos o ETF o traders , fácilmente obtendrá una cartera diversificada a un costo menor.
Valores, acciones: transacciones simplificadas a bajo costo
Otro activo importante de las acciones: sus costos de transacción mucho más bajos que los bienes inmuebles (honorarios de agencia, honorarios notariales, etc.) representan una suma sustancial que asciende a varias decenas de miles de euros para una propiedad más 300,000 euros contra algunos cientos de euros por honorarios de negociación de valores en algunos corredores en línea ).
Tenga en cuenta también la liquidez relativa de estos activos que permiten que las transacciones se realicen mucho más rápido que en el caso de las transacciones inmobiliarias. De hecho, pueden ejecutarse instantáneamente, dentro del límite de la profundidad del mercado cuando, como vimos anteriormente, una venta de bienes raíces requiere mucho más tiempo. sin embargo, conservar ese riesgo de liquidez también está presente en la inversión de capital, especialmente para las empresas de pequeña capitalización y el inversor puede tener que esperar un tiempo antes de vender si el precio cae por debajo del valor de la propiedad adquirida no para vender a pérdida
Las acciones tienen un rendimiento histórico por encima de las propiedades inmobiliarias
Según el boletín Observatorio de l'Epargne de AMF de diciembre de 2013, una inversión en acciones realizada en 1988 y mantenida hasta junio de 2013 tuvo un rendimiento mejor que todas las demás clases de activos, incluyendo bienes raíces. Teniendo en cuenta los dividendos reinvertidos, esta inversión proporcionará un rendimiento real promedio de 6.6% por año, una vez que se deduzca la inflación. Para el AMF, el tiempo "permite borrar parcialmente las fuertes variaciones en los rendimientos anuales y aprovechar la tendencia a largo plazo del aumento de los mercados de acciones (en función de los dividendos distribuidos). Por lo tanto, para las inversiones realizadas entre 1988 y 1996, las ganancias logradas fueron lo suficientemente grandes como para compensar las pérdidas generadas por los dos shocks bursátiles de la década de 2000. En el lado del mundo, observamos que desde 1800,
Volatilidad de los valores: la contraparte de su liquidez
Es cierto que la liquidez de las acciones permite salir rápidamente de sus posiciones, la volatilidad es un reverso de la medalla que no debe descuidarse. A veces implica variaciones brutales del patrimonio. Por lo tanto, es mejor invertir en acciones con un largo horizonte de inversión, y gradualmente, a lo largo del tiempo, por ejemplo, colocando en el mercado de valores cada mes una parte de sus ahorros.
El mercado de valores: un efecto de apalancamiento insignificante
Sin embargo, incluso si puede poner una porción de sus ahorros cada mes en el mercado bursátil, la situación es muy diferente de una inversión inmobiliaria que le requeriría cada mes pagar un crédito. De hecho, en el caso de la inversión inmobiliaria, usted ya posee la propiedad, que no es el caso para la inversión en el mercado de valores. A diferencia del sector inmobiliario, no existe un recurso para el recurso de la deuda para invertir, excepto el uso de productos derivados generalmente complejos para ser implementados. En cuanto al SRD (Servicio de liquidación diferida), debe considerarse más una línea de efectivo que un préstamo que se utilizaría para financiar la compra de acciones en la medida en que no sea propietario de los valores en cuestión.
