Muchos inversores creen erróneamente que los mercados de Africa Subsahariana hacen referencia a países pobres y con muchos riesgos geopolíticos, pero lo cierto es que se trata de un grupo de países que ofrecen grandes oportunidades de inversión. Y muchos son los motivos que podrían darse...
El primer gran argumento es que las previsiones económicas de los mercados de Africa Subsahariana son mucho más alentadoras que las de los países emergentes y las de las economías desarrolladas. De hecho, según el Fondo Monetario Internacional, Africa Subsahariana se convertirá durante los próximos 20 años en la región más dinámica del Mundo, con una tasa de crecimiento anual media del 10%, gracias a la rápida industrialización y al crecimiento de la clase media.
En segundo lugar, los mercados de Africa Subsahariana controlan un porcentaje significativo de los recursos naturales del Planeta, cuentan con una población muy joven y con un mercado de consumo fuerte y en crecimiento, algo que les permite reducir su dependencia de los mercados desarrollados. También tienen la ventaja de que son países que atraen menos la atención de los analistas por su bajo peso en los índices globales, lo que beneficia la gestión activa en la búsqueda de oportunidades de mercado.
Por si no fuera suficiente, muchos países de Africa Subsahariana tienen bajos niveles de deuda en relación con su Producto Interior Bruto y un nivel bastante elevado de reservas extranjeras. Otra de las bondades es su menor volatilidad. A diferencia de lo que sucede con los países emergentes, los mercados de Africa Subsahariana cuentan con una menor participación de los inversores extranjeros, de manera que no se ven tan afectados por las entradas y salidas de dinero. Además, Africa Subsahariana da la oportunidad de ampliar la exposición global de los inversores, y supone literalmente tener hasta el último confín del Mundo en cartera.
¿Cómo podrían beneficiarse los inversores del auge de las economías de Africa Subsahariana? La mejor forma para invertir en éstos mercados financieros es hacerlo a través de fondos de inversión. Dejamos la gestión a especialistas geográficos, y minimizamos el riesgo con una diversificación adecuada.
Sin embargo, invertir en Africa Subsahariana es extremadamente complicado. De los 28.622 fondos y ETF´s listados por Morningstar en España, el único producto cotizado que proporciona una exposición directa a ésta región es el Renaissance Sub-Saharan Fund, que invierte su patrimonio exclusivamente en acciones de empresas que tengan su sede ó que generen la mayor parte de sus ingresos en Africa Subsahariana.
El Renaissance Sub-Saharan Fund está gestionado por Sven Richter, quien cuenta con 15 años de experiencia en renta variable de Mercados Frontera. El estilo de inversión se basa en el Análisis Fundamental, y su estrategia es identificar empresas de calidad que coticen con un descuento injustificado y tener la suficiente paciencia para esperar que el mercado reconozca potencialmente su verdadero valor.
Para ello, elabora un ránking en el que mide la situación política, el entorno macroeconómico, el capital humano y el desarrollo tecnológico de cada país, lo que le permite sacar partido de las mejores oportunidades de inversión en los mercados de Africa Subsahariana. La distribución geográfica del fondo, a 31 de Diciembre de 2.013, era la siguiente...
Nigeria.......... 49.77%
Kenia............ 13.51%
Togo............... 5.65%
Mauricio.......... 4.04%
Zimbabwe....... 3.32%
Botswana........ 2.10%
Zambia............ 1.14%
Ruanda........... 0.63%
Senegal........... 0.52%
Uganda............ 0.21%
Ghana.............. 0.11%
Malawi.............. 0.08%
No soy capaz de encontrar un comercializador que tenga ese fondo en españa, ¿en cuáles está?
Gracias adelantadas
Acabo de recibir directamente de la Gestora la distribución geográfica del fondo a día 30 de Septiembre de 2.014:
49.77%.......... Nigeria.
18.48%.......... Kenia.
9.32%.......... Togo.
5.65%.......... Mauricio.
4.04%.......... Zimbabwe.
3.32%.......... Botswana.
3.14%.......... Zambia.
1.73%.......... Ruanda.
0.63%.......... Senegal.
0.52%.......... Uganda.
0.49%.......... Gabón.
0.21%.......... Ghana.
0.11%.......... Namibia.
0.08%.......... Malawi.
En Renta4 Banco se pueden suscribir dos versiones del Renaissance Sub-Saharan Fund...
* Tienes el Renaissance Sub-Saharan USD (ISIN: LU0545678558), desde una inversión mínima de 2.000 Euros y aportaciones posteriores mínimas de 1.000 Euros.
* Y también el Renaissance Sub-Saharan EUR (ISIN: LU0771340857), desde una inversión mínima de 1.000 Euros y aportaciones posteriores mínimas de 200 Euros.
Sin embargo, al ser un fondo de inversión que actualmente tiene menos de 500 partícipes, de momento no es traspasable (es posible que dentro de unos años sí que lo sea), y su contratación tiene que ser exclusivamente telefónica (en Renta 4 hay algunos tramites que se deben realizar por teléfono y no se pueden hacer por internet, y uno de ellos es entrar/salir de fondos que no son traspasables).
Personalmente, ayer viernes suscribí con 1.000 Euros el Renaissance Sub-Saharan EUR. La fecha de valor será la de pasado mañana, lunes día 22. Por supuesto, soy consciente de los riesgos existentes, pero estoy firmemente convencida que siempre que se realice con una vocación de permanencia estable y un horizonte temporal de muy largo plazo, los mercados del Africa Subsahariana ofrecen una excelente relación rentabilidad/riesgo, aportando valor a las carteras, mostrando una baja correlación con los mercados globales y con retornos que reflejan fuertes fundamentales macro.
Personalmente, me he planteado ésta inversión a unos 20 años, como complemento para la jubilación. Además, mantengo una posición de 2.000 Euros en liquidez con la intención de aprovechar los posibles recortes que se puedan dar para realizar aportaciones de 1.000 Euros en cada ocasión.
Muchísimas gracias por aportar los ISIN, no estaba seguro de haber encontrado los correctos en internet.
Lamento que sólo sean comprables en Renta4, he sido cliente de esa entidad y no me apetece volver a serlo por el momento. Aunque si no queda más remedio ...
Gracias de nuevo
A 1 de Octubre de 2.014, existen 29 Bolsas de Valores que representan a 38 países de Africa Subsahariana.
Según el Fondo Monetario Internacional, actualmente éstas son las principales amenazas para el Africa Subsahariana...
* La difícil situación en Liberia y Sierra Leona, debido al brote del Ebola.
* El extremismo islámico en Nigeria, Kenia y Malí.
* Los conflictos en República Centroafricana y Sudan del Sur.
