Análisis técnico - Veolia Environnement (VIE)

3 de enero, 2014 5
Director financero de Mútua Manresana, Mutualidad de Previsión Social desde hace 5 años y medio. Realizamos inversiones en renta fija y renta... [+ info]
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Código ISIN: FR000124141

Empresa: Veolia Environnement

Bolsa: Paris

Capitalización bursátil:     6.345 millones de euros aprox (a 11,56€ por acción)

Resultado año 2012:        88,3 millones de euros (Se espera una mejora importante de los mismos)

Patrimonio neto 2012:      7.106 millones de euros (P/VC: 0,89)

Actividad

Empresa líder en servicios medioambientales ofreciendo soluciones en tres áreas de negocio complementarias: gestión del agua, gestión de residuos y energía.

Análisis técnico:

Consideramos una buena oportunidad de entrada en los entornos actuales, con un stop loss ajustado en los 11€ y un objetivo situado en los 15,07€. Actualmente, se encuentra realizando un Pull-Back a la antigua zona de resistencia, y actual zona de soporte situada en la zona de los 11€ aprox, desde donde creemos iniciará un nuevo tramo al alza hacia la zona de los 15,07€, que anteriormente era una zona de soporte (2010-2011) y actualmente zona de resistencia. Los indicadores nos marcan compra, por lo que hemos llevado a cabo la compra de 2000 acciones a un precio promedio de 11,70€ por acción gastos de comisiones incluidos.

El escenario en base a gráfico diario seria el siguiente:

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Como se puede observar actualmente estariamos comprando en una zona muy cercana al canal alcista, con un riesgo asumible dado el elevado potencial que presenta el valor, por lo que consideramos que se trata de una muy buena operacion en términos de rentabilidad-riesgo. (6-7% de pérdida potencial hasta el stop loss - vs - 27-28% de potencial beneficio, es decir 4:1)

En base al gráfico semanal:

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Como vemos el gráfico semanal nos muestra de forma más clara tanto el pull-back que se encuentra realizando el valor a la zona de los 11€, así como el próximo objetivo del valor, si no rompe a la baja esta zona de soporte situada en los 11€, que son los 15,07€.

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Este artículo tiene 5 comentarios
Veo doble suelo en mensual, el segundo con menos volumen y rotura de la directriz bajista 2007-2011. Lo mismo en semanal parecen dos dobles suelos, los segundos con menos volumen, más volumen a partir de entonces en la subidas que en las bajadas. Por proyección semanal un primer objetivo lo veo en 16,90 y otro sobre 23,5.
En diario primer obletivo 14 pero puede hacer un back viendo el gráfico semanal hasta 9.
Nota, primero hice mi análisis y después consulté el artículo, lo hago como ejercicio, no me tengas en cuenta.
Ahora no estoy entrando en nada, estoy dentro, para tomar entradas esperería una mayor corrección dado que los índices están en sus zonas altas de canalización.
¡Saludos!
03/01/2014 11:40
Creo que el objetivo de 14 se queda corto y que deberia tener como objetivo mínimo el cerrar el hueco que se produjo a la baja en julio de 2011 y que aun no ha cerrado, como mínimo.
Respecto los objetivos que marcas de 16,9 y 23,5 entiendo que deben ser las proyecciones de los posibles dobles suelos. Es cierto que lo parece, pero la segunda pata (noviembre 2012 - agosto 2013) me parece demasiado larga comparada con la primera (agosto 2011 - diciembre 2011), y no me parece muy fiable, pero si es cierto que lo parece.
El Pull Back a 11€ me parece interesante (la equación objetivo-riesgo es interesante) dado que es la zona de soporte de marzo 2009, y resistencia de marzo 2012, que fue rota en agosto de 2013, y parece querer hacer un pull back, aunque existe la posibilidad de un pull back mayor hasta la zona de 10€, y también como dices hay la posibilidad de un pull back hasta la zona de 9 euros que es donde tiene la resistencia tendencial a la baja desde noviembre de 2007.
Si nos echa aceptaremos el error y nos mantendremos fuera a la espera de otra ventana de trading.
Creo que entrar selectivamente es posible ir entrando con stop de pérdidas ajustado en valores penalizados pero con potencial por fundamentales, y con estructuras de precios interesantes por análisis técnico.
Gracias por tus aportaciones, me parecen muy interesantes.
!Saludos!
03/01/2014 12:23
Gracias por el análisis, muy buen comportamiento en el 2º semestre del pasado año; yo también veo un objetivo en el entorno de los 16 si supera los máximos que ha dejado en el año (13,45 aprox.).
Mi duda es: ¿cómo se está comportando su sector? ¿es un sector fuerte? Sería ideal que el sector acompañara.
04/01/2014 12:41
Muy interesante aportación, es importante siempre ver como se encuentra el sector antes de entrar en una inversión, dado que lo ideal es, primero analizar sectores y una vez escogidos, analizar las empresas y escoger las que se encuentren más fuertes.
Para poder comparar con el sector podemos mirar el gráfico del MSCI Global Environment Index (WEXPD) o bien via ETF por ejemplo el PowerShares Water Resources Portfolio (PHO).
En el primer caso, la tendencia es alcista y parece estar formando un triangulo de continuación, tras marcar resistencia (mayo 2013 y agosto 2013) en los 738$, y por lo que parece quiere volver a intentar batirla, con lo se encontraria con una resistencia en los 752$, última resistencia para iniciar, si se produce una superación de la misma lo que se denomina "subida libre".
En el segundo caso, se encuentra en tendencia alcista en situación de subida libre.
Por lo tanto, podemos afirmar que el sector acompaña, así que esperemos que la acción también lo haga, no hay que olvidar que se trata de una acción muy penalizada dado que viene de unos máximos historicos de 47€ aprox. en 2008.
Saludos,
05/01/2014 10:30
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