Análisis mercado.

17 de mayo 1

A falta de cierre semanal de hoy parece, bajo mi punto vista, que el nivel de los 2870 puntos del S&P puede condicionar el comportamiento a corto plazo y dentro de un contexto alcista mensual en USA.

Se pueden creo ir obteniendo varias conclusiones al menos para dar probabilidades a un escape fuerte al alza del mercado o por el contrario seguir en una cierta lateralización alcista.


El S&P semanal pienso que rompe una cuña alcista justo por debajo del eje central de inclinación y a corto puede dibujar un mini hch.

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En línea se puede apreciar mejor. El segundo "h" es el que estaría por confirmar o no.

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El Russell lo cierto es que sigue, a pesar de los intentos y configuraciones potenciales alcistas, sin romper el precio al alza y se encuentra aprox a un 10% de máximos, estadísticamente si no rompen todos los indices no se produce un escape o tramo al alza duradero y firme.

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El msci world en usd también puede crear cierta duda sobre posibilidad de recorte mientras no se vea romper esa zona de resistencia y estructurarse claramente al alza.

193d46cf87ed1f800eb3ea8b3bfaffabea58a61b.La evolución del macd mensual de las letras a 2 años USA comparado con el S&P sigue en contra desde el último cruce al alza, estadísticamente en los últimos 25 años, el cruce del macd ha venido siendo señal de alerta meses antes y el posterior paso a zona positiva coincidió con cambio de sesgo del S&P mensual, lo que haya podido hacer estos años no necesariamente garantiza lo vaya a hacer de nuevo pero yo al menos, lo sigo. Un macd alcista no suele significar un respaldo en las subidas del S&P a medio largo plazo.

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El Hang Seng no parece tampoco tener mucha fuerza y sí presionar una zona horizontal en el entorno de los 28150 que diferencia zona alta de zona baja, en función donde cotice puede aumentar las probabilidades de subidas o de caidas.

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Por tanto resumiendo conclusiones en Mayo a falta de que el tema cambie iría sacando.

A favor:
Mercado americano: S&P, Nasdaq, DJ en mensuales alcistas y sin presión sobre su mm9 mensual.
Indicadores profundidad de mercado a favor alcista.
Resultados empresariales en general favorables hasta la fecha.

En contra:
Russell sin acompañar y a un 10% aprox de máximos.
Mercados asiáticos sin mostrar fuerte tendencia alcista cotizando en zona o franja superior de sus últimos 7 años.
Letras a dos años con posible alerta de cambio de sesgo mensual del S&P meses antes, al menos estadísticamente.
Paro Usa en niveles mínimos de 3,6%. Un repunte a partir del 4,1% podría alertar al mercado.
MSCI world sin romper la zona de resistencia horizontal a día de hoy.

Por tanto, sigo enfocando el mercado centrandome en mercados sectores fuertes alcistas pero valorando zonas potenciales y modulando exposición y posicionamientos y de momento, no contemplando un fuerte escape al alza y sí una continuidad en esa lateralización dentro de una tendencia alcista que mientras no presione minimo la mm9 mensual no cuestiona tendencia pero sí pueden haber ciertos avisos de incrementar la cautela o reservar cartuchos.

Sin duda, un potencial cambio de sesgo mensual que lo hará sólo cuando lo haga no cuando los demás lo digamos o lo pensemos, una caida de sectores fuertes, etc serían, de manera bien gestionadas oportunidades a largo plazo.

Considero que si hablamos en activos de FI de rv de largo plazo, una posibilidad estratégica o alternativa inversora podría ser tener una liquidez o un capital en espera de ese posible escenario de presión y mantener en cartera el activo, digamos  FI sobre el S&P, tecnología, salud, consumo, etc que no gestionarlos si se produce una caida salir por miedo, o que por un exceso de exposición nos obligue a quitarlo, y entrar luego cuando vuelva a subir..


Si somos capaces de gestionar nuestras posiciones de largo plazo con herramientas de cobertura pués mejor.


Suponiendo subiera durante 2-3 años más, cuando meten un meneo suele caer a niveles de esos 2-3 años anteriores mínimo si no es menos, no necesariamente hay que coger todos los autobúses que salen ahora...esperando en la parada, pasará otro seguro, a veces hasta el mismo que ha dado la vuelta al recorrido..

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Este artículo tiene 1 comentario
copio por aqui gráfico del foro...
a diferencia ruptura al alza 2016 que los volúmenes apuntalaban las subidas parece verse que hace meses los mayores volúmenes son para caidas... distribución ???
17/05/2019 16:32
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