El dato más destacable de ayer fué el empleo USA que marcó nuevos mínimos con un 3,6%. Los mercados se sostienen principalmente en el S&P, el Nasdaq y los sectores tecnología y consumo discrecional con sesgos claros alcistas desde hace semanas. Sus gráficos mensuales son claramente alcistas encontrándose con los precios por encima de sus medias móviles y éstas retomando cierta inclinación. Sólo cuando se presionan las medias móviles se compromete una tendencia y esto en un gráfico de 1 minuto igual que el de 1 mes.
Los indicadores de profundidad de mercado que anticiparon las rupturas de máximos en el S&P han funcionado.
Las operativas que sean más de corto plazo y que pueden resultar muy efectivas, se ciñen a la tendencia y fuerza del impulso y en su dirección. En este caso las valoraciones que vengo haciendo son con vistas más de largo plazo y valoraciones de recorridos y riesgos de mi posicionamiento global sin incluir el de corto plazo.
Los cambios de sesgo, que es lo que se puede temer para inversiones de largo plazo y analizando el S&P guardan o han venido guardando unas pautas similares y concretas. Al ser un gráfico "noble" las señales suelen ser más fiables que no en otros índices más volátiles, al menos en estos últimos 25 años. Hablar de esto cuando están rompiendo máximos, el entorno es muy favorable y desaparece el miedo es posible no tenga mucho sentido pero pienso que o sube el S&P un 20-25% o aumentarán las posibilidades de que una próxima presión bajista sobre las medias móviles mensuales encajen con un patrón de cambio de sesgo o puedan aumentar las posibilidades de que se produzca pero mientras algo no ocurre, no ocurre.
En el anterior recorte serio en 2018 se presentaba con unos indicadores tendenciales muy alejados de la zona negativa y recuerdo comentar eso pensaba restaba posibilidades aunque la presión podría haber desembocado en un cambio de sesgo. Fué mucho mas comprometida la presión del 2016 y cuando un mercado que más del 70% es a través de programas automáticos se sitúa en una dirección puede ser complicado buscar razones aunque luego todo vuelva a su estado más racional.
Si ampliamos el mensual tenemos un margen aprox de un 5% hasta la mm de 9.
Yo no pienso o tengo mis reservas, de que vaya a subir ese tramo sostenido pero con el gráfico de arriba no voy a tener un posicionamiento neto en contra y mi estrategia conservadora puede llevarme a ganar un 25-40% menos de lo que suba pero no perder.
Para que suba todo debe subir todo o romper todo. Las configuraciones alcista de los gráficos pueden activar tendencias y sesgo o aumentar posibilidades a corto pero no garantizan recorridos a medio plazo, un simple recorte puede cambiar cualquier escenario. Considero que niveles mínimos de paro van a incrementar una presión futura ya que cuanto más baje más fácil será que suba o cualquier incremento puede ser interpretado con mucho miedo.
DJ. el precio no termina de romper de momento.
Russell. aquí rompieron levemente un nivel de resistencia pero para mí lo que determinaría impulso o recorrido sostenido es la ruptura de máximos y a partir de ahí que subieran todos los índices USA. Mientras, contemplo un amplio lateral con una figura a corto alcista.
Nasdaq. Muy fuerte dentro de una cuña, sesgo alcista como en todos y por debajo inclinación anterior previa al recorte.
Diario nasdaq y distancias a mm200. Sobre enero 2018 marcó un 15%. actualmente está sobre un 10%.Throwback sobre los máximos perforados.
Sector tecnología. Estimo % a zonas aunque el precio manda.
Consumo discrecional.
MSCI world index usd que tampoco ha roto con ganas a pesar de todo de momento.
Emergentes. Más que buscar dierctrices de corto plazo, sesgos y medias móviles, busco o trato de detectar líneas medias de tendencias para evaluar zonas y posibles recorridos equivalentes a tramos sostenidos en USA.
A nivel de valores si vemos algunos grandes de USA algunas me crean dudas sobre la posible debilidad, otras sobre si seguiran subiendo hasta el infinito y otras si recortarán. Lo bueno de estos valores y mercados es su fortaleza alcista, lo malo es que un estornudo supone un 35% más o menos.
Apple .
Amazon.
Facebook. retomará tendencia ?
Alphabet.
Microsoft. La única de todas no se metió el macd en zona negativa.
A pesar de que se han sacudido claramente la presión bajista mensual de los índices, personalmente soy prudente y como digo, si me equivoco con la estrategia ganaré menos..
