Uno de los indicadores que muestran una rápida fotografía de la situación general técnica del mercado es el CCI.(Commodity Channel Index) antiguo indice que se aplicaba solo a las materias primas pero actualmente ya se aplica a todos los subyacentes del mercado. En los gráficos mensuales la fotografía es muy fiable. A mi modo de ver, el CCI es el indicador de momento mas adelantado de los gráficos mensuales.
Las técnicas especulativas del CCI en cualquier escala se basan sola y exclusivamente en sus entradas en zonas de sobrecompra de +100 (largos) y en sobreventa de -100 (cortos). Con mas fiablilidad si cabe, los gráficos mensuales nos dicen que hoy por hoy existe una predisposición bajista aunque bien entendido que tendencia puramente bajista no la hay, si acaso estaría arrancando.
Exceptuando los indices asiáticos que están en otra guerra, he sacado la fotografía mensual del CCI en algunos indices, comenzando por el mas débil de los norteamericanos, el Dow Jones Industriales y por el mas débil en Europa, el FTSE 100.
En el pasado, el indicador mensual entró en sobreventa (perforar el -100) al iniciarse la crisis del petroleo de los años 70, en el estallido tecnológico del 2000 y en la crisis financiera iniciada en 2007. En estos momentos en que arranca el mes de septiembre de 2015, el indicador acaba de cruzar el umbral que separa lo standard con lo más serio.
DOW JONES INDUSTRIAL.
¿Comienzan a notarse en USA los síntomas de un mercado muy sobrevalorado, el fin de las QE's y la proximidad de las subidas de tipos y por supuesto la desaceleración económica de China? posiblemente si.
FTSE 100:
Impresionante lo del indice inglés, con un CCI mensual incluso levemente más profundo que en la época tormentosa de Lehman Brothers. Indudablemente el no estar bajo la influencia del BCE y la relación del grupo bancario HSBC con Asia tendrá mucho que ver. Ademas en estos momentos su Macd trimestral esta cortado a la baja, síntoma ya evidente de que viene algo mas serio (aquí)
En general, en Europa la corrección no alcanza tal profundidad. ¿sera la fuerza de la expansión cuantitativa del BCE? es muy posible.
STOXX 50.
El Ibex, influenciado por el sector bancario europeo todavía titubeante, si en cambio muestra mas debilidad.
IBEX 35.
Vaya, ... me ponen estos gráficos y se me descolocan las estrategias de inversión. Gracias por todo ello, Alfonso. Nunca está de más volver a replantearselo todo.
Al hilo de que comentas por un par de veces la influencia de los QE aquí y allí del Atlántico, ¿sabes (o alguien que pueda leer este comentario sabe) si existe alguna correlación entre el importe de la inyección derivada de los QE y el volumen de sobrecompra/venta en un mercado?
Alguna suerte de ratio o ponderación (o estudio que se haya interesado en este tema) que pueda servir para medir el exceso de valor introducido en el mercado por efecto de dicho QE.
Agradecido por una posible respuesta a ello.
Vaya, ... me ponen estos gráficos y se me descolocan las estrategias de inversión. Gracias por todo ello, Alfonso. Nunca está de más volver a replantearselo todo.
Al hilo de que comentas por un par de veces la influencia de los QE aquí y allí del Atlántico, ¿sabes (o alguien que pueda leer este comentario sabe) si existe alguna correlación entre el importe de la inyección derivada de los QE y el volumen de sobrecompra/venta en un mercado?
Alguna suerte de ratio o ponderación (o estudio que se haya interesado en este tema) que pueda servir para medir el exceso de valor introducido en el mercado por efecto de dicho QE.
Agradecido por una posible respuesta a ello.
Interesante. Por un lado me trasmite preocupación... y por otro lado el indicador marca mínimos en interesantes momentos para comprar y ser alcista.
Interesante herramienta para ver cuando comprar acciones en el mejor momento para el muy largo plazo. ¿es un indicador que aparezca típicamente en las webs de información de los índices?
Entiendo que si pasamos esa raya entramos en modo crisis, el stoxxc 50 cotiza a niveles del 98 al parecer esta muy bien no llega todabia a la raya, jajaja.
El IBex en su dia fue el primero de la clase, ahora tambien quiere serlo, jajaja, ojo con invertir por debajo, se pueden arrastrar los indices una temporada en modo gusano jajaja,
