Me pregunto a donde se está moviendo el dinero observando como esta saliendo de las acciones grandes, de los bonos, del yen, del euro, del nasdaq, del spy, de las energías, del oro...
Echemos una mirada a los sectores que se basan en commodities.
El petróleo todavía lo está haciendo bien, pero la tendencia alcista parece que no está atrayendo más compradores, esto probablemente se debe al tema de valuación que hablaremos más adelante.
XLE parece que aquí se está debilitando algo
XME también se está debilitando
Y el oro también, el cual está empujando a las mineras del oro a una señal para ponerse cortos
En el comentario del viernes pasado, había escrito "Creo que estamos donde el "Valor " está encontrando la "Liquidez". Si la intervención del Banco de Japón no ayuda a producir un rebote muy fuerte, el miedo puede motivar a los vendores a deshacer las posiciones de las acciones tecnológicas antes de los resultados de Apple"
Vemos que el Yen esta cayendo fuerte, lo cual es bueno para las acciones de USA y para los activos de riesgo en general como los bonos basura y de alto rendimiento.
El VIX todavía sigue bajo presión vendedora, lo que representa un signo de que los algos estaban detectando el dinero
A lo anterior le sumamos que continúa la venta de los Bonos americanos Tbond, 10Y
El dinero se esta moviendo un poco al efectivo
La venta del euro parece que está enviando un poco del flujo del dinero al dólar y a los activos en dólares
Para complicar el tema vemos que continúa la venta de grandes acciones ,las mamut.
Comparación del SP500 y el flujo de las acciones grandes.
como consecuencia de la salida del dinero y sin un destino hacia donde ir, se beneficiaron las acciones de pequeña capitalización, vemos una comparativa entre SPX y IWM
Vemos que el dinero sigue entrando al mercado en general, como lo demuestra que IWM estuvo siguiendo al Tick acumulado, pero parece que los grandes inversores están vendiendo este mercado debido a un tema de valuación , como nos muestra el flujo de fondos de los últimos días del Sp500 (20DMF), el cual se ve que está bajo una fuerte presión bajista. El tema de la valuación lo podemos observar en lo que pasó con GOOGL y MSFT.
El tema de la valuación se puede ver en AAPL (los resultados se postpusieron para el martes a la mañana)
Hay alguna especulación acerca de que AAPL lo pudo haber hecho mucho mejor de lo esperado (los mercados esperan unas menores ventas del Iphone)
Conclusiones:
No estamos en un mercado que podemos calificar de "Normal", hay una gran disponibilidad de dinero para llevar el mercado a nuevos máximos, por lo tanto , no sería aconsejable ponerse cortos de manera general. Mañana volverá a ser un día especulativo: con el tema de la valuación de las grandes acciones, posiblemente la especulación con AAPL le ponga una tapa al posible rebote del mercado, pero, hay que tener en cuenta que las malas noticias de AAPL muy posiblemente, ya están metidas en el precio. En este contexto parece lógico estar largo en IWM y corto en las mineras del oro GDX. También si crees que AAPL hará rebotar este mercado, sería una opción buena, comprar debilidad el lunes de QLD. Cualquier pregunta que tengan la podéis enviar aquí.
