Corria el año 1557, la España de los Austrias se consideraba un gran imperio, "el imperio" , medio mundo era español(¡que tiempos!) con el poderio economico que proporcionaban por poner algunos ejemplos el oro y la plata de las indias, las especias de Filipinas, los paños y lanas de Flandes etc.
(Retrato de Felipe II en San Lorenzo del Escorial en 1557).Era el reinado de Felipe II que acababa de llegar al trono , su augusto padre Carlos I de España y V de Alemania habia tenido una politica economica derrochadora y llena de deudas tanto por sus problemas internos con la Germania y los Comuneros, como por los problemas externos de las guerras contra Francia con victoria en la batalla de San Quintin, contra los Turcos y contra el reformismo religioso. Nunca creo un banco central y tuvo que acudir a la financiacion privada de los "cambistas"(ahora banqueros) de la epoca
Aprovechando los nuevos descubrimientos de yacimientos de oro y plata en las indias, Carlos I no reparo en endeudarse hasta las cejas para financiar todas estas guerras aparte del lujo y la corruptela que siempre han caracterizado la vida de los Austrias primero y los Borbones despues en menor medida . Carlos I llego a pedir un credito de hasta 30 veces sus ingresos anuales, siempre contaba con el oro y la plata de las indias como garantia hasta que surgieron los problemas. La primera gran quiebra, la que nos ocupa, no fue solo sino la primera de una serie lamentable de sucesivas quiebras, 1575,1596,1607,1627 y 1647. Ni que decir tiene que todas estas declaraciones de impagos tuvieron como consecuencia escasas y peores financiaciones de la banca extranjera ( los genoveses y los malvenda) con una altisima inflacion nunca vista . Como muestra un boton, en 1550 los salarios reales eran un 20% inferiores a los que habian 50 años antes y en 1600 un 12% inferiores a los que habia 100 años antes. Como suele ocurrir, la inflacion empobrecio a las clases mas pobres.
Los grandes financiadores del imperio eran la familia alemana Fugger, grandes pioneros de una saga de cambistas que precedieron a los famosos judio-alemanes Rothschild, los judio-americanos Rockefeller , el americano John Pierpont Morgan etc
(Vista del monasterio de San lorenzo del Escorial, construido entre el periodo comprendido a las quiebras de 1557 y de 1575)¿quienes eran los Fugger? la familia la componian Anton Fugger y su esposa Anna Rehlinger durante durante la quiebra. Alemanes de origen, eran cambistas que acuñaban moneda con licencia imperial desde 1535, se les concedio tambien las licencias de las minas de Almaden y las minas de plata de Guadalcanal en andalucia, tambien se les concedio la explotacion de las fincas militares . esta ultima concesion significaba un control extrangero de las grandes extensiones agricolas con sus correspondientes arriendos y derechos de peaje(portazgos, pontanzos, etc, antiguos tributos medievales tipìcos en el feudalismo, por ejemplo al cruzar un puente )
A cambio, habia carta blanca para la financiacion real pero las cosas se complicaron cuando los austrias dilapidaron todo el dinero en empresas en el exterior y quedaba como unica garantia los metales preciosos provinientes de las indias., apropiandose de muchos de los cargamentos cuando las deudas no se podian pagar ( curioso que la banca no ha cambiado nada a lo largo de su historia, ahora se apropian de los pisos, de las nominas, de las empresas) Los Fugger se hicieron inmensamente ricos con el control de las fincas, de las minas, de los cargamentos de metales precisos, del trafico de especias de filipinas y de algunas concesiones comerciales en America.
La quiebra les hizo perder mucho dinero mermando su enorme fortuna valorada en mas de 5 millones de florines, comenzando su ocaso financiero. A la muerte de Anton en 1560, el Hijo de ambos Markus se hizo con la empresa pero al poco de su muerte la banca Fugger quebro definitivamente en 1607.
(retrato de Anton Fugger)Felipe II se encontro de lleno con un gran legado de deudas, la mas importante fue la derivada por su padre de 600 operaciones de Bonos de la epoca por un importe de 6 millones 800.000 ducados o lo que es lo mismo 2.550 millones de maravedies cuyos intereses usureros( llegaron a ser de hasta el 70%) generarian mucho mas que la deuda vencida por las refinanciaciones y retrasos en el pago . 1 ducado era una moneda de oro que pesaba 3,6 gramos y cada ducado equivalia a 375 maravedies. Para hacernos una idea del montante de la deuda cabe decir que los ingresos reales anuales de la corona eran de aproximadamente millon y medio de ducados anuales. En el mundo financiero actual hablariamos de que la deuda publica unicamente vencida era del 450% del PIB , comparandola a la actualidad economica, lo que mas se parece es a la deuda publica japonesa que es del 220%. y ni asi aun. ¡¡¡ La deuda por vencer era casi el triple!!!, 20 millones de ducados, por el endeudamiento de los futuros años junto a los usureros intereses de la epoca. La gran garantia de estas financiaciones eran como no los metales preciosos que venian de las indias pero llego un momento en que la deuda era tan enorme que ni siquiera el oro que llegaba cubria la deuda, aparte de que el emergente imperio britanico con sus piratas y corsarios a la cabeza saqueaban algun que otro galeon lleno de oro.
Es obligado mencionar al que quizas fue el primer gran economista español y el precursor de la actual teoria cuantitativa del dinero, el padre dominico Martin de Azpilicueta(1492 reino de navarra- 1586 Roma), de la escuela de salamanca. Decir que la escuela de salamanca es la antesala de la escuela austriaca de pensamiento economico y que tanto Mises y Hayek , grandes entre los grandes, han bebido de esa escuela.
(retrato del padre azpilicueta) De la misma manera que sucede en la actualidad, en aquella epoca la escuela de salamanca y su maximo exponente el padre azpilicueta ya avisaban de los peligros del enorme endeudamiento cosa que tanto el estado y los banqueros no les interesaba ni oir . Tampoco se entendia en la epoca que si entraba tanto dinero en España porque sucedian esas crisis y la gente se empobrecia tanto.
la escuela de Salamanca explico aquel fenomeno desconocido entonces, lo que en la actualidad se llama teoria cuantitativa del dinero con su famosa formula P x Q = M x V . siendo P el nivel de precios, Q el nivel de produccion,M la masa monetaria o cantidad de dinero y V la velocidad del dinero en circulacion, es decir el numero de veces que el dinero cambia de manos En aquella epoca como entraba tanto dinero, mas poder aquisitivo tenia la gente, mas podian gastar , mas subian los precios , mas caros se ponian los productos y llegaba un momento en que la gente perdia poder adquisitivo. En una palabra, explicaron el efecto de la inflacion.
Felipe II al llegar al trono aplico unas politicas economicas catastroficas con la idea de intentar menguar la enorme deuda que le dejo su padre, que no hicieron sino precipitar la quiebra. Para empezar subio los impuestos que junto a la altisima inflacion existente empobrecio tadavia mas a la gente, subio las tasas reales por transaccion , hizo mas caros los derechos de exportacion de lanas a flandes, confisco el oro y la plata de america a los particulares ofreciendoles a cambio pagares por el valor de lo confiscado.
Cuando la familia Fugger le retiro la financiacion al ser la deuda tan alta y las garantias escasas , Felipe II se vio obligado a firmar en 1557 el real decreto de Valladolid en el que declaraba la suspension de pagos de los asientos, ordenando tambien la confiscacion de toda mercancia valiosa que llegara a puertos de dominio español. Hay una curiosa anecdota de lo al pie de la letra que se tomo la orden de confiscarlo todo y es que un barco español cargado con 200 millones de maravedies mandado por españa para pagar una deuda fue confiscado en el puerto de Amberes.
Con la quiebra , los Fugger se vieron mermados con su enorme fortuna que de 5 millones de florines paso a ser de tan solo 1 millon, de la deuda original solo recuperaron algo mas de la mitad y al cabo de muchisimos años. Los bonistas particulares se quedaron sin un solo maravedi, es decir que la quita fue del 100%.
Felipe II acudio entonces a los Genoveses para obtener nuevas financiaciones y estos si se hicieron cargo financiando nuevos proyectos como el de la construccion del monasterio de Escorial. La cadena de bancarrotas se sucedio hasta en 5 ocasiones mas hasta 1647. Las teorias de la escuela de salamanca no se tuvieron en cuenta, en aquellos años los economistas no existian, el padre azpilicueta no era sino un sacerdote dominico y un profesor por lo que sus opiniones no contaban para el poder , tampoco habian instrumentos que controlasen la macroeconomia como el nivel de la masa monetaria, ni habia una banca central para controlar a los banqueros usureros, todo ello fue un caldo de cultivo para la serie de bancarrotas que encabezo la de 1557, la gran primera crisis de bonos y posterior bancarrota del reino de España.
Como dato, unos años antes Inglaterra quebro con el mismo problema y Francia tambien lo tuvo a la par con España.
En 1492 se descubrieron las indias y sus riquezas, pero en 1557 se descubrieron las consecuencias de las malas politicas economicas.
