Al igual que he analizado el año anterior en España ( link) voy a exponer lo interesante en USA en este 2015, y donde creo que van a estar las claves en 2016.
Para empezar hay prácticamente tres momentos en todo el año:
-) Febrero subida del 5.50% ( al calor de la subida del consumo discrecional), Agosto bajada del -15% (flash crash que fue oportunidad en la mayoría de valores TOP ( mega) y Octubre subida del 8.30%, fuera de esto todo lo que ocurre el resto del año es paja.
Hasta el momento persisto en mi alcismo, y la tendencia es alcista, pero esto solo es hablar de nada, porque en EEUU han habido este 2015 numerosas oportunidades, en el anual la valoraciones están ahí, claro ganador Nasdaq 100 y consumo discreccional, pero si le añadimos el efecto divisa las revalorizaciones son mayores, cuando veo hablar a los analistas de que el año en EEUU ( SP500, DOW JONES 30 etc) ha sido bajista, o lateral, veo el profundo desconocimiento de lo realmente ocurrido, aqui teneis un articulo, en el día de hoy hay publicado un articulo que habla sobre este tema concreto, y pone las realidades en el total retorno y en el factor divisa ( link)
Resumiendo a nivel general el mes de agosto ha sido clave, y ese flash crash y el volumen que se realiza en determinados valores e indices sigue siendo señal alcista vigente ( link), pero otro momento puntual importante lo tenemos aqui: el break que se produce en las grandes capitalizaciones, por suerte visto ( link) , en esas grandes empresas, microsoft, google amazon, facebook, General electric etc etc etc, se producen sospresas en los resultados, saliendo todas en after disparadas con dos digitos de rentabilidad, eso marco un camino muy significativo:
Las rentabilidades anuales de todas esas empresas ha sido sencillamente brutal, tecnologico y consumo discrecional ha sido el gran triunfador, y materiales basicos, conglomerados y lo relacionado con la energia los sectores muerte ( igual que en otros indices y otros Paises , ibex 35 por ejemplo)
Como ven una vez mas la clave estuvo en el sectorial., no hay más.
Aquí se aprecia claramente los sectores muerte, y los que han triunfado, tecnología y Heartcare ( esta ultima a pesar de la corrección actual), hay muchos valores de los que claramente ponderan capitalización en SP500 que simplemente han arrasado, pero todos los demás sectoriales, empresas menores, y pequeñas han tenido un 2015 correctivo.
Esto lo dice todo, ¿anomalías de mercado? bueno, esto se ha apreciado en otros momentos temporales, no es la primera vez que las mid o las small se están 12/18 meses estancadas o en corrección, lo que está claro que estos sectoriales y esta tipologia de empresas han tenido un año muy duro:
TOP MEGA 20:
Ciertamente salvo las bancarias JPM y Facebook, veo mal de alturas en algunas del sector mega, pero curiosamente la TOP1 Applel es la gran fracasada de este 2015 y sera la primera en tantear mínimos, tampoco quiero alertar pero es preferible estar en el sector bancario o sectores castigados, incluso biotecnologia, heathcare, que se han quedado rezagados, y ojo esto no significa que los indices en USA puedan caer, pues son unos maestros en el equilibrio.
Independientemente que se haya hecho suelo en Crude o en metales ( ya comente que iba a ser clave para 2016 link) creo que la clave en 2016 va a estar en el sector bancario, y valores top tipo exxom mobile parecen haber marcado un suelo en el sectorial, al igual tras la corrección veo mas propicio el sector biotecnologia y Heartcare, ciertamente deberian quizas tirar del Nasdaq 100, y ojo no estoy diciendo que las Microsoft, amazon, Google no puedan seguir subiendo, sino que la ecuación rentabilidad/ riesgo quizás ya no sea tan atractiva, eso si cualquier corrección seria nueva oportunidad.
NASDAQ 100
Visión general: ANUAL:
Esta claro en que niveles estamos jugando break en anual máximos año 2000, según esto queda alcismo para rato.
SEMANAL:
Mientras no me desvirtúen la gran vela alcista semanal volumen dejada en agosto, ( aqui no hay na de na) alcismo en grado máximo " si o si"
NASDAQ BIOTECNOLOGICO
Bajo mi opinión ahora esta en el ratio rentabilidad/ riesgo propicia tras la corrección el tecnológico se ha recuperado, y aqui hay rezagamiento.
Sector Heartcare:
Idem del sectorial anterior:
Sectorial consumo discreccional
Quizas en este momento no sea lo mas adecuado, pero lo dicho para tecnológico si se diera una corrección sería mejor oportunidad hasta que se defina, vela volumen semanal aun vigente.
SP500 TRIMESTRAl:
Yo aqui sigo viendo tendencia ALCISTA.
MENSUAL:
Lo mismo ALCISMO:
Pero como sé que la mayoría de lectores quieren una aproximación mas cercana temporal, lo que yo observo es lo siguiente:
SP500 ( Semanal)
Estamos aun ( por muy poco) con la señal mac semanal activada, pero ojo debería definirse en cuestión de días. se aprecia la vela semanal volumen alcista intacta, luego vino un volumen en la subida de octubre bastante interesante, y ahora lo tipico al finalizar el año y tras el vencimiento del 18 de Diciembre sin volumen significativo que haga dar una idea, si se desvirtua la señal semanal si habría que vigilar zonas de soporte, pues aun habría margen para poder significar que estamos ante un cambio de tendencia de largo plazo.
¿Que es lo que voy a vigilar yo?
Sector bancario:
Sector que lo debe hacer bien este 2016, pero está en momento clave, sino habría que esperarlo en el soporte semanal ya con la cercanía de la media de 200 sesiones, la señal macd semanal sigue activada.
Últimamente sigo viendo a inversores hablar del indice australiano como indicador adelantado:
Son los mismos patrones, pero a mi me gusta más en estos momentos como indice adelantado el indice de CHINA50:
SEMANAL
Se aprecia la señal del corte macd semanal más claramente, y creo que los margenes pueden ser muy aclaratorios.
Lo que si parece que en próximas fechas vamos a ver el desenlace a corto plazo, y posiblemente de aqui a 40 dias apreciaremos si la tendencia prosigue o se da por terminada.
Yo no la doy por terminada, incluso ciertos sectoriales deberían tener un mejor 2016, clave también que los sectoriales de menor capitalización empiecen a retomar la tendencia, ya que el 2015 ha sido bajista.
Sectorial ( donde no están las grandes empresas pero si donde está la mayor parte de empresas y capital en términos medios):
Fíjense si pueden estirar la cuerda aun, hasta ver si supera la bajista
No se puede determinar que la tendencia alcista ha terminado, sigue vigente, eso si para este 2016, esperaria correcciones en los valores top ( para reincorporacion) o bien sectoriales alcistas más retrasados biotenologia o Heatcarem para mi ( bancario y materiales basicos ) lo deben hacer bien este 2016, bancario como sectorial con mas potencial de cara a subida de tipos, y en vigilancia exxon mobile.
Este año se presenta algo más complicado, el timing adecuado cuando se presenta el momento clave en el que una tendencia debe proseguir o cambiar ( que por otro lado es el momento propicio en cuanto ecuación rentabilidad/ riesgo) y por otro lado apostar por ciertos sectoriales, pero sin rechazar otros que simplemente están muy alcistas, y aunque puedan seguir ya estaríamos jugando con fuego, pero que si corrigen podria ser buenas opciones, google y amazon se han dejado un gap alcista y existe alta probabilidad de ser tapado, como valores a vigilar para 2016 por ser referencia en grandes inversores : Microsoft, General Electric, Exxon Mobile.
Saludos, y suerte durante el 2016.
