Bueno hoy la noticia en prensa financiera, medios de comunicación, tv etc ha sido hablar del excepcional primer trimestre de 2015 en ibex 35, incluso lo han comparado con el primer trimestre de 1998.
El primer trimestre de 2015 ha sido complicado, pero no menos que otros años, trimestres a veces de volatilidad y de diferencias grandes entre máximos y mínimos.
Vamos a analizar una escala ANUAL para hacernos una idea de donde venimos y hacia donde podemos ir.
IBEX 35 ( 2015) : 12.02 % Y 20,90%( entre máximos y minimos)
En primer lugar la situación no es comparable con el primer trimestre de 1998, en el que se subio un 40% para terminar el año entorno al 30% ( con una diferencia entre máximos y mínimos del 60%, un agosto criminal -30%)
Quizás el inicio de trimestre mas similar se remonta a 2006 con un trimestre inicial en 10 % y ( una diferencia entre máximos y mínimos de 12%) para terminar el año en 32% ( 36% entre máximos y mínimos) es decir buena revalorización anual y poca volatilidad ( ojala se repitiera jeje)
Los años 96 y 97 también tuvieron inicios trimestrales con un +5 / + 6%) y unas revalorizaciones anuales entorno al 40% sin apenas diferencias entre máximos y mínimos).
Por lo demás, el resto de años fueron bajistas en sus inicios o ligeramente alcistas, como lo acontecido en los años 2013 y 2014.
La particularidad fue el año 2009 que tuvo una subida de un 30% y ( una diferencia entre máximos y mínimos de un 80.57%) año en el que muchos inversores tuvieron importantes minusvalías( si les pillo a pie cambiado).
Año 2013 fue el año mas normal un 21.50 % de rentabilidad ( 34.04 % entre máximos y mínimos)
El año 2014 fue también muy complicado 3.61% de rentabilidad y 20.65% ( diferencia máximos y minimos)
La conclusión es que años con buena revalorizaron y tranquilos han sido complicados de ver, salvo los años 96 y 97 y el año 2006, el resto han sido situaciones en las que entre máximos y mínimos se han manejado horquillas amplias.
Muy difícil los últimos años, en especial desde la crisis, en los cuales sino se ha sabido gestionar bien técnicamente los movimientos y la selección de valores poco se ha podido ganar, porque normalmente una gran mayoría cae ante estas situaciones de grandes diferencias entre máximos y mínimos más si el inversor le ha pillado a pie cambiado, le han saltado stops, recomponer carteras etc etc, la volatilidad perjudica bastante al pequeño inversor y no digamos si realiza gestión con instrumentos que dejen apalancar , esas situaciones dejan fuera de juego a un alto porcentaje.
Solo la buena gestión técnica, la selección de valores ( tipo Inditex, Ferrovial, Iag etc) y la acertada utilizacion de posiciones cortas en momentos claves.
¿Y como va a terminar finalmente 2015? ¿ que ocurrirá el resto del año ?
Bueno técnicamente estamos alcistas, y teóricamente con la EQ deberíamos tener menos episodios de volatilidades, por probabilidad estadística, y ademas hay bastante porcentaje de terminar por encima de 12200,.
La clave :
BANCARIO EUROPEO TRIMESTRAL
Según la gráfica y viendo los indicadores técnicos estamos en situación de compra en BANCARIO, hablo de una situación de compra de largo plazo, a escalas trimestral y bastante clara, esto me hace pensar y ser bastante positivo con el largo plazo .
Para mi un pronostico de rentabilidad anual superior al 25% es bastante posible, no en vano el Dax está con un 20% de revalorizacion y otros indices no bancarios europeos con parecidos porcentajes.
Tampoco descartaría un porcentaje de revalorización superior al 25 %, pero la realidad es que llevamos un 12% .
RESTO DE INDICES:
Bueno diria que el mes de enero de 2015 fue el mes del ibex medium, el mes de febrero ha sido el mes del ibex small y el mes de marzo ha sido el mes del ibex 35 y el del sectorial bancario .
IBEX MEDIUM : Revalorización anual del 21%
En esta clase de valores recomendados a finales de 2014 ha entrado bastante volumen de dinero este 2015 tras un año totalmente plano anterior, particularmente pienso que aun tiene bastante potencial.
IBEX SMALL : Revalorizacion del 31% 2015.
Es la estrella de los indices de inicio de año ( lógicamente por la brutal paliza acaecida en años anteriores) es más en el top de mercando continuo, la mayoría de los valores son empresas small) posiblemente con bastante probabilidad de tener otro arranque alcista en Abril hasta que el ibex llegue a próxima resistencia 12200 lo deben hacer en proporción 3 a 1 mejor que ibex 35.
En especial vigilancia los valores inmobiliarios ( cementos portland, quabit, urbas, G San Jose )a los que ya les dedicaré un articulo especial, y también valores muy castigados (edremas) o valores con potencial value y con gran dividendo rezagados lingotes especiales me sigue gustando, miquel y costas, y resto de papeleras, como valores a evitar los relacionados con el crude ( hasta que se vea señal de vuelta fersa, solaria.)
Valores medium: ezentis y prisa ( de los pocos rezagados) en vigilancia ATRESMEDIA, favoritos los valores turismo NH Hoteles , Melia etc)
IBEX 35 se recomendo BME en 32 en su dia, dijimos objetivo 45, Y mediaset en 9 ), resto de lo recomendado ( articulo radiografía del ibex 35 ) igual, AMADEUS, IAG,ENDESA, IBERDROLA, FERROVIAL como empresas fuertes, BANCARIO la ultima recomendacion BBVA Y CAIXABANK, aqui hay que estar atentos al sector bancario.
Bolsa USA, bajo mi opinión debe realizar un movimiento en próximas fechas, no hay nada que nos indique que la tendencia largo plazo haya terminado, ni siquiera ha perdido la media móvil mas inmediata mensual.
Seguiremos informando
Saludos y suerte.
