EL SKEW INDEX EN NIVELES BAJOS

Inicio este foro en lo que podría ser una comentario al artículo publicado esta semana por Óscar Lara sobre probabilidad https://inbestia.com/analisis/...

El skew risk indica el riesgo de volatilidad  de 2 y 3 desviaciones  sobre el SP500 a 30 días. Se diferencia del VIX en que este se base en la volatilidad in the money mientras el skew hace referencia al out the money (acontecimientos tipo cisne negro).

El skew historicamente no ha anticipado las grandes caídas de mercado (Charlie Bilello).

Curiosamente los inversores institucionales anticiparon las caídas del 2018 aumentando las coberturas en Enero y Septiembre. Parece que los inversores institucionales habían previsto las 2 caídas del mercado

En el video de la semana publicado hoy (23/03/19) José Luis Carpatos hace referencia a valores inusualmente bajos de skew. Argumenta que en este momento cualquier caída puede acentuarse al no tener los inversores institucionales coberturas (puts) lo que les obligaría a vender acciones para  la conservación de capital.

En  este momento el mercado considera muy bajo el riesgo de un evento tipo cisne negro. La ausencia de un número adecuado de coberturas podría acentuar las caídas del mercado. Como inversor contrarian deberíamos aumentar las coberturas porque el acuerdo Trump-China está descontado por el mercado y en caso de no producirse o producirse otro evento tipo cisne Negro podemos tener una caída superior a las del 2018.