Aprovechando el optimismo desmesurado que hay en los sentimientos de mercado, sobre todo en los Estados Unidos y no tanto en España, hoy me centrare en lo que creo que puede ser el escenario técnico en España para 2014, incluso mas allá, con algunas argumentaciónes técnicas como complemento técnico a mi ultima entrada de 2013 que básicamente fue un breve análisis fundamental de la economía española. Probablemente esta entrada no sea muy bien vista por los fuertes tintes predictivos que tiene pero partiré de una base, que creo viable y nada descabellada, para que el resto sea solo incorporar números y fechas.
Veamos esta sencilla figura que se puede ver en cualquier manual elemental de análisis técnico.
Se trata del esquema de una onda correctiva llamada plana irregular con fallo de C, uno de los variados tipos de ondas planas que se pueden ver en el análisis técnico. Básicamente este tipo de onda plana esta basado en que la onda intermedia B es muy fuerte y supera con creces el origen de la A pero la onda C impulsiva que cierra la plana se queda siempre entre el origen y final de la A. Si la C superase el final de la A hablaríamos solamente de plana irregular aunque es muy improbable que suceda en los casos en que la onda B supera mas del 138,2% de la A.
Las ondas C que cierran las planas son siempre impulsivas, pudiendo ser también ondas terminales que no son otra cosa que casos particulares de las ondas impulsivas. Cuando esto sucede, la teoría es clara al respecto según Glenn Neely en su obra "Mastering Elliot Wave", la onda C consume una gran cantidad de tiempo pero básicamente no va a ninguna parte que no sea el fluctúar entre el origen y final de la onda A.
Las ondas terminales pueden estar en cualquier tipo de onda plana, por ejemplo en una plana débil (la onda B se queda entre el 61,8% y el 80% de la previa A) o en una plana normal( la onda B se queda entre el 80% y el 100% de la previa A). El siguiente gráfico muestra un sencillo esquema de onda plana con B débil.
Como vemos en el gráfico, el tiempo consumido por la onda terminal C de una plana suele ser la suma de los tiempos de las otras ondas A y B en un alto percentaje de las veces. Volveremos luego a este importantísimo detalle.Vamos con el Ibex 35 y con un dibujo muy personalizado que bien podría encajar con el prototipo de onda plana irregular con fallo de C en formación. El requisito básico para una onda plana es que su onda intermedia B nunca será la mas corta en tiempo, así pues de momento este requisito se cumple en el Ibex.
Volviendo al aspecto del tiempo, tal como normalmente ocurre en este tipo de planas, si el tiempo que tarda la onda terminal C en formarse es precisamente la suma del tiempo de formación de las dos ondas previas podríamos calcular la fecha teórica en la cual se terminaría la posible onda actual. Ni que decir tiene que la onda plana se ha de confirmar en su ultima parte C5, de lo contrario los datos siguientes serian erróneos.
Ta = 2 años y 7 meses (de Febrero del 2000 a Septiembre de 2002 según cierres mensuales)
Tb = 5 años y 1 mes (de Septiembre de 2002 a Octubre de 2007 según cierres mensuales)
Tc = Ta + Tb = 7 años y 8 meses
Si la gran onda terminal C comenzó en Octubre de 2007, los 7 años y 8 meses nos llevarían a la fecha de JUNIO DE 2015 como suelo de la onda. Evidentemente no hara falta esperar a esta fecha para ver si esta teoría se va a cumplir o no, en el transcurso de 2014 ya se ira viendo si nos acercamos a la teoría o por el contrario nos alejamos de ella siendo señal inequívoca de que las cosas irán mejorando económicamente en España y por tanto, la figura desde el año 2000 no habría sido otra cosa que una formación correctiva compleja con suelo en Julio de 2012.
Otro caso parecido pero con distinta onda plana es el indice italiano FTSE MIB, con una presunta formación de onda plana débil (la onda intermedia B no sobrepasa el 80% de la previa A)
Dicho sea de paso, las ondas planas son las figuras mas fiables del análisis técnico según cuenta el analista Jose Luis Cava en su libro "sistemas de especulación en Bolsa". La reanudación de la tendencia previa a la plana (alcista) debería de ser muy fiable según la figura:
Si vamos a los indices prototipos, el FTSE MIB e IBEX 35, en ambos podemos calcular dos fechas teóricas como son el fin de la onda C y la fecha tope de posterior rotura de la linea OB o bien de testeo del nivel de origen de la onda C, ya inmersos en pleno empuje alcista fuera ya de la plana.
MIB italiano.
Ta = 2 años y 7 meses (febrero de 2000 a septiembre de 2002)
Tb = 4 años y 7 meses (septiembre de 2002 a Abril de 2007)
Tc = Ta +Tb = 7 años y 2 meses
fecha final aproximada de Tc = Junio de 2014
La rotura de la linea OB debería de producirse antes de 7 años y dos meses desde el suelo. Si el suelo se produjera en Junio de 2014, la fecha tope para volver a fluctuar entre 35.000 y 40.000 puntos y romper la linea OB seria Agosto de 2.021.
En el caso del ibex 35 es mas complejo para analizar la rotura OB al tratarse de una plana fuerte y, por tanto, con una linea OB muy inclinada, no obstante la teoría también dice que el empuje posterior a la plana ha de testear el origen de la onda C en menos tiempo que su formación:
IBEX 35.
Si especulamos con que, tal como hemos visto antes, aproximadamente en Junio de 2015 se vera el suelo de la onda C, el Ibex 35 volverá a estar en 16.000 puntos a fecha tope de ENERO DE 2023, es decir 7 años y 7 meses después del suelo, claro esta siempre en el caso mas retardado.Sin duda una bonita teoría para los que creemos en el análisis técnico a macroescala, la realidad ya la veremos en su momento.
