El indice de estrés financiero elaborado por la Reserva Federal de St Louis es un indice que cada vez cuenta con mas popularidad, estando relacionado directamente con el sistema financiero y con el riesgo sistemico. Es un índice compuesto por una ponderación complicada de 18 variables individuales que incluyen 7 tipos de interés diferentes, 6 diferenciales de rendimiento de tasas de interés y 5 tipos de volatilidades distintas del mercado(aquí)
La línea crítica del índice a mi modo de ver es la transición desde niveles negativos a positivos. Las Crisis asiática, puntocom, subprime y las correcciones de 2010 y 2011 son ejemplos muy visuales de ello.
Reduciendo la escala al último año vemos que desde el mínimo de Abril de este año el indice esta en leve tendencia alcista aunque de momento no hay que preocuparse lo mas mínimo porque el índice continua en zona tranquila negativa.
Como podemos ver en la ultima actualizacion del gráfico anterior, el indice ha repuntado ligeramente desde la semana anterior. En las variables de ponderación del índice vemos como 9 de las 18 variables han tensado el indice.
A nivel anual vemos claramente el motivo de la tendencia bajista del indice, la mayoría de las variables han relajado el indice
Como curiosidad y a toro pasado se puede ver como en Agosto de 2007, justo en pleno estallido ofical de la crisis financiera, el índice abandonaba la zona plácida negativa de varios años de duracion(tendencia alcista 2002-2007) y comenzaba su ascensión.
Mas tranquilidad aporta otro indice de estres financiero que es el elabora la Reserva Federal de Kansas City, índice compuesto por 12 variables en lugar de 18.
Aquí se puede ver quizas con mas claridad la linea crítica que separa los mercados alcistas del resto, bien sean bajistas o bien laterales de gran volatilidad, desde 1990.
El último informe mensual del pasado jueves 8 de Agosto correspondiente al mes de Julio de 2013 muestra mas relajamiento que durante el mes de Junio(ver informe aquí)
