Reconozco que mantengo un planteamiento defensivo prácticamente desde el verano que es cuando se estropearon los gráficos de largo plazo en las plazas europeas, dando el DAX la primera señal de precaución a la que siguieron el resto de índices europeos, sigo con el seguimiento grafico marcando la posible vela trimestral que puedan dibujar los índices europeos, muchos de ellos jugándosela, son de esas etapas en los mercados en los cuales la probabilidad de riesgo por perdida de puntos y medias importantes en graficas semanales y mensuales hacen que lo mas lógico sea mantenerse al margen de ellos
La situación sigue siendo peligrosa, porque el sector bancario europeo esta en la picota, el sector bancario de EEUU igualmente en zonas de resistencias comprometidas, aunque tengo que reconocer que el DAX ha dado una mejoría significativa, y ya no está por debajo de las medias peligrosas de cambio de tendencia.
Considero que estamos en unos de esos momentos en que la situación ha de definirse, lo anterior ha sido incremento en las cotizaciones de las bolsas de EEUU , Japón , China ( lo que hemos estado recomendando) y flojedad y peligro en los índices europeos, y lo más preocupante es que los índices americanos ya están en una cierta sobrecompra diaria y el peligro se incrementa.
BANCARIO EUROPEO SEMANAL CLAVE :
Siempre incido en este sector porque por desgracia nuestro ibex35 y el stoxx50 está muy influenciado por él, y en realidad sí uno visualiza el grafico observa que las semanas venideras van a ser claves para escoger el camino del bien o del mal, no tengo dudas la clave estará aquí ¿por qué correr riesgos hasta ver desenlace?
STOXX 50 TRIMESTRAL
Analizo el gráfico ya que me consta que hay muchos seguidores en inbestia, y el planteamiento del marco temporal expansivo económicamente hablando versus recesión, esa lucha a muerte que se está dilucidando actualmente, estamos ante el trimestre más importante en mucho tiempo, el cierre del mismo puede ser determinante en el devenir de los mercados europeos, de momento esperaría al desenlace del sector bancario, si se resuelve positivamente , la vela trimestral del stoxx 50 no dejará dudas de la tendencia alcista de largo plazo.
DAX SEMANAL
DAX curiosamente en índice más dañado a principios de verano, y en el cual dimos cortos en varios artículos con excelente resultado está mostrando una mejoría muy significativa ( lógico si se tienen en cuenta que el sector bancario no cuenta tanto en la ponderación del dax) pues bien, dax ha salvado las medias mas importantes de tendencia, se ha puesto por encima de la media de 9 meses y la media de 30 semanas, pero en estos momentos precaución, la casita con techo su resistencia, todo parece indicar que sale de la típica pauta abC, Pero igualmente ¿arriesgarse estando cercando el techo? NO.
Quiero indicar que en estos momentos si tuviera que dar un pronostico y viendo el volumen temporal ( fiable en este índice concreto) no hay situación de preaviso de caídas gordas o de cambio de tendencia, todo esto analizando los bloques de volumen, pero esto es otra historia, si somos lógicos en el riesgo hay que esperar ( unos días o semanas).
IBEX 35
Quiero terminar con nuestro mercado, más emoción imposible la pauta parece parecida a la del año 2013, un lateral de un año que mantuvo desquiciados a los operadores, esta igualmente al borde del abismo pero también en zona de soportes, ¿arriesgarse? pues otra pauta plana semanal ( la mas repetida abC) pero estamos ante el mismo planteamiento arriesgarse cuando bolsa de EEUU esta en sobrecompra diaria, lógicamente hablo para inversión no para la especulación intradiaria, en este tipo de tramos laterales en tiempo me gusta igualmente que el indicador KST en semanal me de cruce de compra.
RESUMEN : a veces lo principal no es adivinar la dirección del mercado, sino el riesgo temporal que se asume, y ello está fuera de creencias o percepciones personales, intuiciones, etc , pudiera pasar que el mercado se escape alcista en esta situación pero el riesgo que corríamos era elevada, y seguramente en una estadística de largo plazo en la vida del un inversor en situaciones similares se habrá cubierto de mas de una bajada profunda o cambio de tendencia, esto es mucho mas importante que acertar el movimiento o errarlo estando fuera de mercado, factor riesgo-recompensa, unido a un sector bancario con mucho por decir aun.
Por lo demás pase lo que pase, habrá que plantearse de cara al 2015 si es mas fiable volver a posicionarse en bolsa de Alemana y dejar fuera las periféricas donde lo bancario esta más tocado, y donde mas peligro de índole político ( corruptelas, posibilidad de cambios en las fuerzas políticas, o problemas políticos) que aunque no se crea pueden hacer a los capitales optar por otras opciones, bolsa EEUU, nikkei, bolsa China, India, Sudáfrica, etc etc.
No hay que olvidar fuera de los valores ( blue ) el mal comportamiento de los valores constructores, y de la mayoría de valores del continuo incluyendo el Ibex médium y las pequeñás empresas ( small)
Saludos y suerte.
Estas situaciones para los que van en tendencias y a medio y largo plazo genera un monton de inseguridades,lo ideal es el intradia para este tipo de situaciones,el ir a largo cuando toque y dominar el intradia eso seria la especulacion total.S2
En una vela de un mes o tres meses si las destripas hay un autentico universo intradiario, bien llevado es para salir en la Forbes
Bueno es cierto hay un mundo entre lo que puede suceder en el dibujo de una vela mensual o trimestral, mas pistas dan los graficos semanales, lo que ocurre que estoy actuando a la defensa en mercados europeos y Español ( no asi en otros) las razones son tecnicas pero tambien porque sectoriales concretos estan dañados (bancario eyc) se da el caso que si bien parece situacion de soporte hay malas sensaciones a nivel de ibex medium. Smallm etc. Es mas si se produjera la correccon en proximas fechas preferiria entrar alli que aqui y posiblemente en 2015 prefiera otros mercados.
Niveles peligrosos en SP500 , espero leve corrección de igual modo en solo días.
El problema es que si esperas demasiado todo el mundo entrará y te perderás los mejores precios. Si crees que la situación mejorará, y la cuestión es cuándo sucederá. Puedes ir comprando a los precios que encuentres bajos y esperar tranquilamente. Para eso se necesita un principio básico de la bolsa, que no necesites el dinero de manera perentoria. Si es así, todavía es momento de ir adquiriendo cartera a buenos precios, antes de que todo el mundo lo vea y los precios ya no merezcan la pena.
Un saludo.
Exactamente yo no quiero hacer lo que haga todo el mundo, como especulador acerté la vuelta en V en sp500 cuando todos estaban asustados, y ahora como especulador no me interesa la zona ¿ que sigue subiendo ok? pero el trabajo esta hecho. por lo demás no hay mejores ni peores precios, todo eso es subjetivo, hay tendencia o no tendencia y para que prosiga la tendencia en general exijo mas garantías que las que me ofrece la situación actual, hay mercados todos los días, tu frase " si esperas demasiado todo el mundo entrara " ¿ te crees que tengo prisa habiendo cogido la subida del nikkei ? no hay que pensar como todo el mundo ahí esta el error, a mi me da igual si todo el mundo entra antes que yo, yo prefiero seguir criterios propios no los de todo el mundo, a veces coincidan y a veces no, lo que si soy fiel es a mis criterios, sin mirar nada mas, veo demasiada prensa ya hablando de rally de navidad etc etc, y las cosas tienen su proceso, por ultimo os hago una reflexion estamos en 10500 un punto visto prácticamente hace 11 meses ¿ quien ha ganado? ¿ quien ha perdido? estoy seguro que en estas ultimas revueltas de pánico ( agosto , octubre) a mas de uno le han desplumado, en cambio el que lleva esperando 11 meses a entrar está tan tranquilo, y hablo de Ibex, porque si cogéis mercando continuo, médium o small se va perdiendo y mucho, ¿ bancario? lo veis tan claro , yo no. el articulo va referido a bolsa Europa, EEUU es otro tema , como en general otras bolsas y otros sectores, pero eso es ya carne para otros artículos.
Quien entró a 10.500 hace once meses ha cobrado los dividendos (y unos cuantos sustos) y el que aún no ha entrado no los ha cobrado. Así que diferéncia si que hay, poca, pero la hay
En nuestra bolsa se descuentan dividendos al momento. Un Santander a 6.60 hoy y un Santander a 6.60 hace un año en el gráfico parecerán la misma cosa, pero en el bolsillo del inversor habrá 0.60 x acción que antes no estaban.
Un saludo Juan. Muy buen artículo, como siempre
Si vas comprando a lo largo del tiempo, y en especial en momentos como los de ahora de crisis muy duras, obtendrás precios buenos. La compra la puedes ir desarrollando a lo largo del período que se mantenga la incertidumbre. Si dura más tiempo tendrás una cartera mayor. Puede que tarde más o menos, pero igual que Europa cayó muy abajo, se recuperará, como es natural en el proceso de reversión a la media.
Todavía quedan acciones mal valoradas en Europa que puedes adquirir y olvidarte de ellas. Ya llegará el tiempo de cedérselas a alguien cuando solo se hable de las posibilidades tan increíbles que tienen.
Te estoy hablando claro, de una forma de invertir en el que el plazo que se mira es toda la vida y a lo largo de ella aprovechas sus ciclos.
Un saludo.
Jordi me refiero a los que entran y salen que generalmente no operan para recoger dividendo, efectivamente el ibex dividendo es otro tema, pero por ejemplo en bolsa EEUU dividendo + divisa. . Lo que quiero decir que cuando me refiero a analisis lo hago en general .
Ok, Juan. Entiendo lo que comentas. La gran mayoria de veces para autocalcular los rendimientos obtenidos de una inversión sumo los dividendos a la diferéncia de precio de entrada-salida, ya que la mayoria de mis posiciones las suelo mantener en un medio plazo de sis meses a un año o dos. Por ejemplo, una compra de Santander a 6 euros y vendida a 7,20 (20% de benefico) se le suma 0.60 por dividendo si ha estado un año (sin contar impuestos, que se deberia) y queda una bonita rentabilidad del 30%
Por eso mi comentario. Perdona por la confusión
