Ando bastante liado estos días con la preparación de mi futura herramienta de análisis para traders e inversores, y como siempre que no tengo mucho tiempo para analizar el mercado, me centro en los gráficos: el precio es el mejor indicador, y con experiencia, los gráficos se leen rápido y fácil. Ganas tiempo, y obtienes información de primera mano.
Por supuesto, no pierdo de vista la Macro y el Sentimiento. En cuanto a la primera, la situación tanto en Europa como en EEUU sigue siendo expansiva. Los PMIs así lo indican, y sin entrar en más detalles sectoriales u otros indicadores adelantados, por este lado estoy tranquilo todavía. La ralentización económica mundial es el tema de moda (ya hablaré en otro post del caso Chino, donde hay mucho que decir), y esto me lleva al siguiente punto: el Sentimiento.
Hay muchas formas de medir y calibrar el sentimiento. La que más me gusta es poner la oreja sin especial atención ni interés a todo lo que se dice a mi alrededor. ¿Qué significa sin especial atención e interés? Pues que no hago ningún esfuerzo "extra" por palpar el ambiente. Es decir, no enciendo la tele en busca de "señales", ni me pongo a leer periódicos "a ver qué dicen". Simplemente hago mi vida normal, sin excesos ni saturaciones, y como sé cómo funciona el ser humano, de vez en cuando "veo" cosas que me llaman la atención.
Pues bien, tengo la sensación actual de que existe un pesimismo excesivo en relación a los datos que existen y a la situación económica general (y el VIX que superó el 40% es una buena ilustración). Como decía antes, se habla mucho de la ralentización económica mundial, y de una forma "miedosa", y como siempre, lo llamativo es que esta sensación "llega tarde": los emergentes llevan muchos meses (años) hacia abajo. Por ejemplo, Brasil no está mal "de repente"; China hace años que está ralentizando; y en cambio India (que no es viral), está en fase ascendente. ¿Podrían ser estos temores por la ralentización mundial (que por otra parte es un tema realmente abstracto), una manifestación de "sell-off", es decir, de pánico final de ventas? Es una idea sin madurar, a la que por ahora no le doy continuidad. Vamos al tema de este post.
Aquí me quería centrar en el Precio, que es el indicador más incomprendido que existe. Lo difícil en mi opinión es darle el peso justo: ni ignorarlo, ni sacralizarlo. Porque sin duda, lo que el precio hace nos "dice cosas", pero también es cierto que a veces nos lanza trampas: ahí está la gracia, y ahí está lo interesante. Es lo que se llaman "fallos de mercado", de los que hablo en mis cursos de Análisis Técnico porque son la base de los mercados.
Bueno y entonces, ¿en qué situación está el mercado ahora mismo desde un punto de vista puramente chartista (análisis del precio)? Como dije en mi último post (en la parte final), estamos corrigiendo la fase alcista que se inició a finales de 2011. Es decir, estamos en una fase correctiva de un tramo alcista que duró unos cuatro años. La proporcionalidad, ignorada ó mal entendida por muchos inversores, nos dice que la corrección no puede durar sólo dos semanas. Entre dos y cuatro meses parece razonable (hablo de EEUU, donde el SP500 marcó el máximo a mediados de julio).
Lo difícil de las fases correctivas es que crece el ruido y se hace más difícil operar. La diferencia entre ruido y volatilidad la expliqué un poco en este post sobre apalancamiento. Básicamente, lo que ocurre en las fases correctivas con respecto a las fases tendenciales, es que el precio deja de moverse "con pureza", formando máximos y mínimos crecientes ó decrecientes. ¿Solución? Mirar menos los gráficos. Cuanto menos te muevas durante las fases correctivas, mejor. Toma distancia y mira los gráficos con menos frecuencia: te evitarás las molestas oscilaciones emocionales asociadas a un mercado que se mueve a corto plazo en la dirección contraria al medio plazo. Piensa que una fase correctiva es como la niebla, ó como las turbulencias en un avión: la visibilidad se reduce, pero tienes que tener fe en que sigues por el buen camino.
EUROSTOXX
Niveles corto plazo: Soporte 3.170 puntos, Resistencia 3.290 puntos.
Sesgo: sigue siendo bajista, por debajo de la MM30 y con secuencia de máximos y mínimos decreciente.
Superando los 3.290 puntos, la siguiente resistencia está en el gap bajista de los 3.350 puntos, donde coincidiría con la MME30. (La técnica de los gaps es otra de las pistas útiles que nos lanza el precio).
En el momento que se produzca un cierre de sesión por debajo de los 3.170 puntos, tendremos una señal de reanudación bajista. Ya se vería hasta dónde: quizá sólo para volver a "testear" los 3000 puntos, ó quizá marcar un nuevo mínimo relevante, seguramente son los índices USA los que lo dirán.
SP500
El SP500 a corto plazo sigue desarrollando (sin prisas) una pauta bajista. Tal y como dije en mi último post, el nivel de los 1990 puntos era "la ventana óptima" para que los más nerviosos (entre los inversores de medio plazo), cerraran posiciones (total ó parcialmente). En ese nivel se ha formado un máximo local, que ahora es una referencia. Y poco más se puede añadir: seguimos en fase correctiva, y como dije antes, no hay que tener prisa, ni obsesionarse con los gráficos. Este fin de semana haré un repaso a los gráficos de medio plazo (en velas semanales) para actualizar niveles y escenario. Es en ese horizonte donde más cosas interesantes se pueden ver...
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A mi lo que me gusta es el precio y los fallos.
Mi teoria es que los tramos al alza como a la baja tienen que ser iguales, si un tramo a la baja tiene unas medidas y el siguiente se contrae es mas corto,es porque le está entrando dinero, o el papel pierde fuerza, eso tambien es un fallo,en favor a otra tendencia, si embargo no parece un fallo, los fallos no solo en las crestas, nos invaden por todos los sitios, una tendecia bajista es una sucesion de fallos alcistas, en favor de otra tendencia,esto lo tengo tan asimilado en el intradia, cada vez todo es mas previsible para mi,
El DAX ha hecho un tramo al alza (rebote)a corregido la mitad ha hecho otro tramo al alza y de momento está contraido en modo fallo, eso delata debilidad alcista mientras no haga el mismo tramo, el primer tramo fuerte el segundo debil, todo eso llevado a rangos intradiarios, es un festin, vivan los fallos
Saludos
En el Dax,como corrige desde maximos, hace tres tramos iguales a la baja que conforma un tramo a la baja, tiene su ajuste y a continuacion rompe para abajo y con fuerza y panico por eso el tramo es mas largo por el panico, pero no hay fallo de origen, el fallo es si se hubiera contraido el tramo, ahora debe romper minimos si no los rompe hay fallo bajista, y muy facil pillar puntos al alza eso si sin prisas,
Yo lo tengo claro todos los tramos tienen que ser iguales , si no lo son yo entiendo que el mercado me está hablando y ademas lo entiendo, es que es de libro
En el eurestokxx 50 , tienes marcado en linea azul hasta donde tiene que dirigirse el segundo tramo por lo menos, seria un tramo muy parecido al precedente, el fallo seria no cumplirlo , eso generaria mucho panico, pero si lo cumple , el mercado deberia desplegar otro tramo bajista, lo peor es que puede ser sin panico , bajaria hasta que corra la sangre, y si no lo hace seria un fallo bajista, los fallos se traduce en todo lo contrario, yo lo tengo claro en realidad todos son fallos por eso cuesta pillar subidas y bajadas, lo facil es posicionarte en base a algo y aguantar los vaivenes del mercado y acabar en buen puerto, cuando los vaivenes bien entendidos son una mina.
Disculpa por el rollo pero es que no consigo trasmitir lo que siento realmente
Te entiendo perfectamente Pepe y es muy coherente todo lo que dices, pero ojo, que empiezas así y terminas siendo un elliotista más jejeje
En mi opinión quedan un nuevo mínimo intradía en los índices europeos y americanos, no digo que vaya a ser la semana que viene pero hay bastantes probabilidades, luego una fase de estabilización y una nueva onda de largo plazo al alza que si no ocurre nada raro debería llevar a los índices a nuevos máximos superiores a los últimos, en los casos de DAX y S&P serían nuevos máximos históricos.
Yo lei un libro de Elliot hace casi 20 años es el unico libro de bolsa que he leido en mi vida , bueno uno de Livermore, la conclusion de que todos los tramos tienen que ser iguales en cualquier rango temporal es la impresion que tengo, en el intradia siempre es igual, en el momento que el rango no es igual es una informacion valiosa que te impide que te pille a contrapie y lo que podia ser perdidas se convierte en no perder o ganar, y si el tramo es igual de largo pero diferente tambien tiene traduccion, esta es.mi base para el intradia , puedo hacer scalping, puedo pillar tramos mas largos , puedo abrir largos y cortos y coger todo lo pillable en potencia, la sobreoperacion no es ningun problema, digamos que todo lo que no hay que hacer en la operativa yo lo pongo en duda, por lo menos muchas cosas, al final se trata de explotar lo que uno sepa, y mi deriva en lo tecnico no de acaba aqui, me doy cuenta que tengo un monton de cosas que funcionan al intradia y en cualquier rango temporal, tengo una que me llama la atencion mucho que es el cruce de una directriz bajista y una alcista en velas semanales y tambien en velas diarias, y tambien en velas de 4 horas, en el cruce sacas una horizontal lo llevas a rangos intradiarios, yo me he quedado sorprendido por donde pasa, la linea semanal tiene una relevancia en el intradia la diaatia tambien y la de cuatro horas, esto me esta dando mas profundidad en el intradia, esto lo llamo hilos de seda, y tengo mas cosas
, jajaja
Jajaj bueno,ya sabes que me gustan mucho tus comentarios, aunque como sabes, a veces resulta complicado seguirte. Un día deberías ponerte a redactar tus ideas de forma clara y ordenada, seguro que le interesaría a mucha gente ;)
Un abrazo!
No se si realmente quiero que se me entienda y si se me entiende, me dá igual, para mi los mercados es el negativo de nosotros mismos, jaja ó mejor dicho es una realidad en negativo en contraste de seres positivos que lo habitan, jajaja no se lo que he dicho pero me suena bien, jajajs
Me gustan tus articulos y me pareces que eres el mejor analista y lo cuentas de forma independiente, el resto lo pongo en duda es como si tuvieran intereses de fondo a la hora articular y de alguna manera estan secuestrados, las bolsas han subido mucho y cuando sube mucho hay alcistas por todos los sitios, y si subiera mas, mas alcistas habria, y cuando bajase , habria mucho consuelo entre ellos, ya que serian legiones, todos consolandose mientras son devorados, jajaja
Saludos
Muchas gracias Pepe, me gustan tus comentarios, y si llevan piropos todavía más jejeje
Por cierto, me mola tu nuevo seudónimo, El chucho de Kolastani jajjaja !!!
Saludos !
Acabo de preguntar al oráculo I Ching, decía así la formulación de la pregunta: ¿Se dirige la Economía Mundial hacía una ralentización, si o no?
EL PORTE LA PISADA. Hexagrama número 10. En dicho signo o "señal" nos indican las Entidades del oráculo. Que existe un peligro, el cual se simboliza con la pisada de la "cola" del Tigre. Es peligroso el ahora. Y lo será más todavía en el futuro. Pues dicho hexagrama mutará en el futuro con el nombre: EL ABISMO, LO ABISMAL. Hexagrama número 29, el peor de todos los signos. Esto será lo que percibirá el subconsciente colectivo, cómo diría Carl Gustav Jung en la Cúpula Reflectante de los Rosacruces.
Está claro hacía dónde nos dirigimos.
Y está la estrategia tranquila de ir comprando poco a poco acciones de empresas con calidad y baratas. Se va acumulando buen material obtenido a buen precio y nos sentamos a esperar, puede ser que años. Pero al cabo del tiempo, la recompensa podría ser considerable.
Un saludo.
Como dice Niko y en el mejor de los casos el mercado americano esta corrigiendo la suba desde 2011.... insisto en el mejor de los casos, no vaya a ser cosa que este corrigiendo toda la tirada del 2009...... pero sigamos con la idea del 2011, son 4 años de suba uds piensan que en 30 dias se termina la correccion '? que toda la lateralidad que hicieron los indices por meses entre 2000 y 2135 por ej en el sp500 que fue? fue VENTA DE PAPELES alla arriba,, de las manos mas grandes,,,,, ahora en solo 150 puntos de baja ya se acabo y vuelve a subir,,,,,, no.. asi como hay una relacion entre los puntos de suba y los puntos de correccion tambien tienen que haber una relacion de tiempo entre la suba y el tiempo de la correccion,,,, por todo esto creo que tenemos para varias semana e incluso meses para ver de nuevo subir la bolsa americana...viendo valores bastante mas bajos a los visto hasta ahora...llegando por lo menos a 1720 como minim0 en el sp500,,,,,,, China tasas europa grecia etc son solo excusas... el mercado inicia una correccion por ley de mercado y PUNTO ,,,,
Nosotros somos seres positivos en una realidad negativa, en esta realidad sumas la condicion, mas + menos=?
Jajaja, no sé que digo
Dios mio tocayo!!!! ¿qué te ha pasao?
Hola tocayo , nada que uno evoluciona, jajaja
El Abismo se irá propagando económicamente hablando. No será muy profundo, de momento.
