Después de las elegidas en 2015 ( link) con bastante éxito, ya comentaré como queda al cierre de 2015, voy a realizar una apuestas de empresas que creo que lo harán mejor en el 2016 empezaré con el Ibex 35, aunque he de decir que haré otra con empresas Ibex médium/small sectores en los que veo más posibilidades.
Realmente el año pasado fue bastante fácil, pero este 2016 es más complejo, primero no hay que olvidar la situación política ( esto afecta a muchas como las eléctricas y otras reguladas Aena etc) , por otro lado el riesgo emergente ( aquí tenemos a Santander y TElefonica, Dia etc etc) , por otro lado la situación de algunas constructoras y otras empresas endeudadas.
En cuanto al sectorial tres cuartos de lo mismo, como ya indique en anteriores artículos las grandes incógnitas para 2016 son los sectoriales metales/ crude, y también el sector bancario.
Con lo cual no queda otra que arriesgar en alguna en el sentido de posible suelo sectorial ( metales/crudo) y sino estamos ante él, al menos muy cerca.
ACCIONA:
Lo ha hecho muy bien este 2015 entre el dividendo y la rentabilidad casi llega al 50% de revalorización, en todas las decisiones me voy a guiar en la grafica, y para mi es la típica figura aun con mucho potencial, interés de volumen durante últimos meses del año, Per queda en 22% y dividendo en 3%, personalmente creo que hay que seguir creyendo en este valor a largo plazo, le veo potencial.
GRIFOLS:
Otro valor con excelente comportamiento durante 2015( 32%) , como se aprecia en mensual recientemente rompiendo, y pull back, el valor esta listo para iniciar un segundo tramo alcista, y este valor cuando sube no se anda con tonterías:
AMADEUS:
Esta empresa fue en 2015 incluida en el top con excelente comportamiento, y vuelve a repetir, 26.83% de revalorización, y a punto de iniciar nuevo tramo, niveles de per similares a grifols y dividendo, sectorial que debe seguir haciendo bien.
GAMESA:
Incorporar a la TOP1 2015 empresa que ha tenido un +116% anual, es un poco miedoso, decir que cualquier cartera que haya tenido este valor en 2015 ha salvado los muebles, ¿ pero por qué elegirla otra vez? pues bien situación muy parecida a acciona, Per aun aceptable, y si en este entorno sectorial está obteniendo estos resultados, nada impide que siga adelante, creo que a pesar de todo le puede quedar un tercer impulso, Gamesa a día de hoy es la remontada mas espectacular en la bolsa española.
IBERDROLA
Realiza un meritorio +20%, también me ha costado incluirla en la cartera aunque por la situación política, pero estimo que tiene potencial, ya la tuvimos incluida en la cartera de 2015 y vuelve a repetir.
BANKINTER:
Estimo que el sector bancario esta en situación de soporte y limites, tanto en Europa como en España, pero si queremos incluir alguna del sector tiene que ser la mas alejada a riesgos y ademas alcista, si el sector espabilara no tengo dudas que bankinter lo hará infinitamente mejor que el resto, ya lo hizo, y lo volverá a hacer.
IAG
Por suerte también en cartera top 2015, 35%, ¿empieza estar cara ?, pues la seguimos incluyendo, será beneficiada aun por el crude barato ( a no ser que hubiera un repunte muy significativo) y por gráfico se aprecia que pueda iniciar otro tramo alcista ademas también se aprecia volumen en el ultimo mes.
Y hasta aqui las empresas ALCISTAS de los últimos años.
Aquí vienen ya apuestas mas arriesgadas, pero que creo que son oportunidad de cambio de sesgo que cualquier cartera debería de tener.
REPSOL:
En realidad sigue siendo alcista pero con un soporte muy claro, dividendo que dicen mantener 9% y per 9% ¿ a quien no le gusta este chollo? esto es la teoría, los resultados de la empresa ahí están, al igual el plan estratégico de próximos años, desarrollando otras áreas, la pregunta es saber si el crude ha hecho suelo en esta zona 33/36 dolares, o si el valor aguantaría una hipotética bajada a niveles de 25/30 dolares, yo me estoy orientando por las grande de USA Exxon mobile, y parece que se está frenando el suelo.
Cualquier cartera debe tener un poquito de exposición al cambio de sesgo.
ACERINOX:
Otra apuesta arriesgada, pero viendo volumen en la zona clave de soporte de largo plazo, y a pesar de lo nefasto del sectorial, creo que hay que apostar.
En toda la selección me he fijado en escala amplia mensual, y parámetros técnicos propicios, valores alcistas rompiendo fases laterales, o bien con figuras, relativo interés y volumen, o bien algunos valores en los que merece arriesgar por las zonas y el volumen capitular visto.
Tengo que decir que en general se ve menos interés comprador que en los finales de 2015, y eso cogiendo escalas semanales/mensuales es apreciado.
No he cogido ningún blues / Santander, telefonica ( riesgo emergente) ,bbva, ni bancario (salvo bankinter) , ni constructoras endeudadas, he descartado de las alcistas inditex , ferrovial , enagas porque no me han gustado los parámetros de volumen, las electricas ( salvo iberdrola) o aena, por el tema de regulaciones, ( mediaset )por la incógnita política.
Este 2016 es mucho más complicado que 2015 en cuanto que hay mucha mas dudas, en el final de 2014 vi perfectamente las intenciones en muchas acciones, y también se vean unos sectoriales en plena tendencia bajista muy clara, fue relativamente fácil deseleccionar valores y apostar por otros, en la radiografía de empresas alcistas ( link) inserte una tabla con empresas a evitar, que a la larga han sido muy nefastas en este 2015, mas que nefastas ruina.
El año pasado incluía a 7 valores ibex 35 este año lo hago con 9, pero voy a hacer una salvedad, como toda la selección va ir con un técnico basado en el mensual, de las 9 empresas voy a tener la posibilidad y solo en un máximo de 4 valores ( para que en todo caso queden 5 siempre en cartera) de sacarlas de cartera en el caso de que perdieran las referencias de stop mensual, claro esta con un amplio margen de volatilidad.
La valoración contara a partir 4 de Enero ( primer día de negociación 2016)
Como comento este 2016 se presenta más complicado en la selección, pueden haber incluso dos partes diferenciadas con el sectorial, o bien seguir de capa caida el sectorial que ya viene con la paliza bajista, ahí estriba la dificultad, pero una cosa debemos tener clara, hay que estar en lo fuerte siempre, en lo alcista de verdad, si estamos con un ibex 35 entre 9000/10000 siempre se podrá hacer mucho mejor, si estamos entre 8000/9000 al menos defenderse, y si se diera la suerte de ir el selectivo a niveles de 11000/12000 mucho mejor, pero siempre hay que contar con el escenario más adverso.
Creo que la cartera esta bien diversificada según la situación actual, y evitando la incertidumbres que por desgracias nos acechan.
Por lo demás comentar que el ibex medium y small como sabéis están teniendo unos resultados mejores, sobretodo ibex medium, y ya viene de años atras, por lo tanto me gusta mucho más, está mas ajeno a los problemas y a las incertidumbres, incluso en un año como finales 2015/ 2016 que hasta el momento no han entrado grandes fuentes de capital en nuestro ibex 35, eso no hay que ser muy listo para observarlo, basta con ver los volúmenes para saber que no esta apostando ni el tato por el ibex 35 ( salvo estos pocos valores en los que he visto algo de vidilla).
Una posibilidad política de pactos que toque temas regulatorios, o haga cualquier aspaviento antieuropa ( querer renegociar deudas) o la posibilidad territorial secesionista, son bombas de autentica relojería, la posibilidad del riesgo emergente ( Brasil, Devaluación moneda Argentina) etc, y luego por supuesto que el SP500 siga alcista ( este es a día de hoy el menor problema)
Con estos parámetros es normal que nadie se anime a hacer carteras con bolsa española, y de hecho se nota bastante menos movimiento durante este final de 2015.
Ya se irá viendo como transcurre 2016, lo mismo luego es una sorpresa positiva, porque este 2015 ha sido de pena, eso si, habiendo sabido escoger valores y sectores propicios ,la diferencia es bestial, porque hay valores ibex con +30/+40% y otros que pierden mas de la mitad.
Por lo demás pienso que hay que mojarse, y aquí está mi elección, para bien o para mal ya se verá como transcurre.
Saludos y suerte.
