Buenas noches, soy muy pesimista en estos momentos con la bolsa española, el viernes pasado fue un día muy significativo de lo que está ocurriendo en general este 2014, pues el Ibex cerro plano como si no hubiera pasado nada, pero innumerables empresas no solo en el Ibex 35, sino medianas y pequeñas se despeñaban .
De todo esto ya llevo hablando desde hace tiempo :
http://inbestia.com/analisis/no-solo-es-el-mab-pequenas-empresas-en-bolsa-espanola-un-pozo-sin-fondo
http://inbestia.com/analisis/pequenas-y-medianas-empresas-ibex-penosa-situacion-bursátil
Pero ahora no solo esta pasando con empresas pequeñas o medianas sino con empresas del Ibex :
ABENGOA, ACCIONA, SACYR, ACS, OHL, han perdido en muy poco tiempo un abismo de capitalización, en algunos casos superior al 50% .
Si a esto le unimos que el sector bancario europeo esta también dando señal de break bajista, no me deja ser muy optimista con el mercado en general.
En principio uno ve el grafico del IBEX 35
Y pudiera parecer que esta en zona de soporte importante, pero en estos momentos a pesar de esta circunstancia no recomiendo estar invertido en bolsa española, a veces sucede como en algunos deportes ( atletismo , ciclismo) que van todos juntos pero que se ve ya la mala cara en algunos componentes, pues bien en estos momentos se podría aplicar este símil.
El pasado viernes bajaron mucho mas valores de los que subieron , casos como sacyr -12 %, acx -6% , abengoa -39% , el Ibex small cayendo " a saco", el médium como ya comente hace días se ha adelantado a lo que le puede ocurrir al Ibex 35, el índice bancario europeo dando señales bajistas.
En estos momentos hay que ser prudente prefería equivocarme estando fuera, además de que hay otras bolsas e índices mucho más fuertes.
Lo ocurrido el viernes fue significativo , Ibex small retrocedió casi un -3% , mientras Ibex se mantenía plano.
Parece que durante este 2014 es un año plano en el Ibex 35 pero no, la realidad es que las empresas se están hundiendo, se me hace pesado hacer cualquier tipo de recuento de empresas cotizadas que cotizan por debajo del euro incluso por debajo de los 0.50 céntimos, empresas que van desapareciendo ( como ahora Fergo aisa) que acaban en concurso y excluyéndolas de la cotización.
La imagen de España en estos momentos no es muy buena, no solo la corrupción política, si no la amenaza de la entrada de " podemos" eso puede hacer y ya lo está haciendo una huida máxima de dinero.
Escándalos un día si y otro también , si hablamos de mercado ahí están los casos de falseamiento de cuentas en empresas del MAB, asi como en el mismo mercado continuo salidas a bolsa como la de EDREAMS, y ahora dudas en la contabilidad de Abengoa, etc etc.
Resumiendo sensación de inseguridad jurídica bursátil , sensación de no estar en un mercado serio .
Cuando los políticos que gobiernan hablan de que España va bien yo les mostraría esto :
EVOLUCIÓN DE LAS MEDIUM CAPS EN EL AÑO
| Nombre | %. |
| PRISA CL. A | -51,25 |
| AUX.FERROCAR | -33,97 |
| ENCE | -32,21 |
| FAES FARMA | -28,72 |
| D. FELGUERA | -24,25 |
| ZARDOYA OTIS | -23,73 |
| NH HOTEL | -16,1 |
| MELIA HOTELS | -12,6 |
| GR.C.OCCIDEN | -10,95 |
| EBRO FOODS | -10,07 |
| ATRESMEDIA | -7,57 |
| PROSEGUR | -6,37 |
| LIBERBANK | 3,86 |
| ALMIRALL | 8,78 |
| ZELTIA | 8,87 |
| TUBOS REUNI. | 20,48 |
| TUBACEX | 20,91 |
| BARON DE LEY | 22,03 |
| ACERINOX | 27,88 |
| INM.COLONIAL | 120,82 |
EVOLUCIÓN DE LAS SMALL CAPS EN EL AÑO| Nombre | % |
| G.A.M. | -59,72 |
| NATRA | -57,92 |
| CODERE | -50,72 |
| EZENTIS | -50,24 |
| AMPER | -39,62 |
| SAN JOSE | -35 |
| NATRACEUTICA | -34,84 |
| QUABIT | -29,66 |
| CEM.PORT.VAL | -29,32 |
| ADOLFO DGUEZ | -28,98 |
| BAVIERA | -26,04 |
| BIOSEARCH | -24,64 |
| ADVEO | -20,99 |
| URBAS | -20 |
| BO.RIOJANAS | -14,96 |
| AZKOYEN | -12,62 |
| ROVI | -10,6 |
| VOCENTO | -4,97 |
| ERCROS | -4,42 |
| MIQUEL COST. | -4,01 |
| FLUIDRA | -3,31 |
| NICO.CORREA | 0,39 |
| GRUPO TAVEX | 2,17 |
| FERSA | 5,13 |
| EUROPA&C | 6,19 |
| SOLARIA | 6,54 |
| TECNOCOM | 11,16 |
| LINGOTES ESP | 14,49 |
| DINAMIA | 16 |
| REALIA | 26,51 |
No les canso más con enumerar mas valores, para mi mensualmente y semanalmente por técnico el mercado español es venta, por sensaciones también ( mas empresas bajistas, sujetándose por blues) típico de anticipatorio de bajadas en medio plazo.
En estos momentos mejor estar fuera, aunque (ya había que estar fuera desde hace mucho tiempo), solo hay que ver los últimos desplomes en valores Ibex.
Por si fuera poco todo esto ( Ibex médium y small mal ) ( bancario europeo señal bajista) el SP500 esta en zona de máximos y ya entrando en sobrecompra en diario.
Posiblemente un retroceso (normal ) puede hacer desencadenar el caer unos 1000 puntos o mas en Ibex 35.
Asi pues ojo con el tema del rally de navidad etc etc, guíense por técnico, disciplina.
Saludos y suerte.
Pues mucho me temo que una correción parece inminente, lo que tú comentas màs los problemas de Rusia y su continuo desafío a la legalidad internacional. Datos macro europeos muy raquíticos ......parece que Usa puede estornudar ya que así muestran indicadores de amplitud como Mcclellan , Summation...etc y si esto ocurre, por estos barrios nos vamos a coger una pulmonía.
Saludos
LEPF
También los indicadores nos decía que el SP hace un mes bajaría mucho mas y sin embargo subió hasta máximos.Está claro que habrá una corrección pero muy probable en Enero, después que est0 se infle aún más en Navidad.
Asi parece, yo cambie la estrategia hace tiempo, pero ya sabeis que antes de verano era muy optimista con Ibex 35 pero bueno, las graficas están para eso, para poner las cosas en su sitio, y si me equivocará mejor estar en el mercado fuerte tipo nikkei etc etc ( que es lo ultimo que recomendé) a estar en un mercado que lo está haciendo peor que el resto y con peligro inminente de desplome.
Pues parecer ser que Japón ha entrado en recesión casi por sorpresa... Me imagino que el Nikkei reaccionará en consecuéncia... y los capitales que huyan de allí irán a lugares donde tengan más recorrido. Emergentes? Quizás. EEUU? Bien económicamente pero demasiado vértigo aunque sea una clara tendéncia alcista. Europa? Una olla de grillos a nivel politico, pero con mucho mas recorrido al alza aunque su tendéncia sea lateral e incluso posiblemente bajista en algunos índices.
Está complicadilla la cosa (como casi siempre). Pero yo en el Nikkei no me gustaria estar dentro después de lo de hoy (y eso que el PIB es un dato atrasado)
Gracias por el artículo, Juan. Yo tampoco me fio ni un pelo de la situación política de Spain, pero tambiém creo que la gente (la gran mayoria) no es tonta. Aún faltan mucho para las elecciones y las encuestas y estadísticas, ya sabes, están para romperlas (como casi siempre pasa)
Encima hoy han salido algunos consejeros del BCE (incluido Draghi) con una bateria de "posibles" propuestas que incluyen: Compra de oro, ETFs, acciones, deuda sobrerana... En fin, un festival para los mercados. Estas cosas no las refleja ningún gráfico el dia antes de que salgan a la palestra.
Tampoco quiero menospreciar el AT, pero la intuición de un especulador sobre medidas como estas que se quieren aplicar en Europa creo que es lo que distingue a un buen especialista (que ya es mucho) de un gran inversor (que por algo son los menos). Lástima que de momento no me pueda considerar ni una cosa ni otra, pero vamos progresando...
Bueno hoy esta el mercado para llevarme la contraria jeje, no deja de hacer sino lo de siempre. No me fio y menos siendo lunes.
Nikkei.. como comente en el ultimo articulo sobre nikkei espero alguna correccion o ver esperar los 18000.
Como dice el dicho: "Cuando habla Draghi, sube el pan". Pero, vamos, puede decir que va a comprar oro, bonos, acciones o la mismísima luna que me da igual. Los del BCE son unos charlas y ya no engañan a nadie.
Juan, a propósito de tu comentario acerca del sector bancario europeo, quería mostrarte el gráfico en diario del SX7P que aglutina a los 600 bancos europeos. El lunes 27 de octubre, un día después de los resultados de los stress tests, hubo ventas con una envolvente bajista. No le di importancia y pensé que era una maniobra bajista de cortísimo plazo sin más. Lo que empieza a mosquear es que los días 3 y 6 de noviembre el precio testeó el máximo del día 27 sin poder superarlo y ahora descansa encima de la media de 500 días. Si esto no es papelón, que baje Dios y lo vea. ¿Cómo lo ves?
Si. Los del BCE me recuerdan al cuento ese de "¡Que viene el lobo, que viene el lobo!". Y como que nunca venia, al final el lobo vino y nadie se lo creyó.
La verdad es que sin Draghi y su palabreria quizás no existiria euro a estas alturas. Hay que considerar que tienen las manos más atadas (por política y estatutos) que cualquier otro banco central. Pero cuando los alemanes ven asomar el lobo... La cosa cambia
Adjunto el gráfico.
Bueno ciertamente es como estáis contando como comento técnicamente no es que esté todo perdido pero son las sensaciones, aparte de todo esto sigo unos parámetros de largo plazo como medias 9 mensuales , 30 semanales etc etc y no lo veo nada claro, muchos valores están desarrollando pautas bajistas, pero le doy mas validez a lo que haga el bancario. en cuanto al Nikkei quise decir dejarlo ver superar los 18000 puntos yo ya me cerre hace días esperando una nueva oportunidad, en cuanto al tema PIB etc el mercado adelanta todo esto siempre con lo cual todo está descontado.
En esto no estoy de acuerdo, Juan. Me explico: si los analistas y el mercado esperaban un crecimiento de Japón en el 3T del +0.5% y sale publicado una contracción del -0.4% del 3T, pues me temo que casi nadie en el mercado ha descontado este escenario.
Hacia tiempo que no veia al conjunto del mercado cagarla tanto en lsa previsiones de una economia avanzada... Luego dirán de Europa
Por cierto, me encantan los Lexus. A ver si puedo ayudar un poquito a la economia japonesa cuando me quiera cambiar el coche ;)
a mi tb me gustan los lexus jeje, bueno yo soy de los que pienso que el mercado lo anticipa véase el caso dax, ciertamente allí en Japón si han instalado el programa de compras incluso tirando del fondo de pensiones es por algo, si me vuelven a poner el nikkei en zona de 16000 entro de cajón.
BANCARIO, ESTAMOS a principio de semana, pero una cosa de las que me ha hecho decantarme por el pesimismo es el grafico semanal del bancario europeo, creo que en la ecuación riesgo/recompensa prefiero que me supere esta situación peligrosa, y aunque saliera de la cuña en plan alcista esta aun a puntos de superar resistencias importantes, yo puede que me equivoque pero tengo claro cuales son las situaciones de riesgo, si luego no pasa nada pues bueno, pero la bolsa se trata de evitarlas, gracias a eso he conseguido no caer en bastantes trampas este 2014
Si os dais cuenta es telefónica la que esta manteniendo el índice con un mejor comportamiento lo que me indica que la situación del mercado español en cuanto indicador Ibex es ficticia, constructoras y bancos caen con fuerza y telefónica mantiene al índice, con lo cual la única estrategia alcista seria estar en telefónica si supera la zona de 12.45, pero no en los demás sectores hasta que haya mejoría, al final el bancario es el que decide.
En esto si que estoy de acuerdo. En Europa, almenos, sin bancos no hay paraiso. Y de Timofonica mejor ni hablar. Ni me gustaba antes, ni me gusta ahora. Demasiada deuda para una tecnológica
Ademas ahora da el scrip dividendo y salen las nuevas a cotizar a principios de diciembre, va a ser difícil que pueda con el 13, pero el trasfondo es el mismo tenemos al Ibex en 10300 pero la mayoría de valores están muy por debajo y eso es porque telefónica a ayudado a mantener al índice Ibex pero el resto de valores ya veis como están.
Pues si, compré no hace mucho unas acciones del sector de la banca mediana española y me acuerdo que el IBEX estaba mas o menos a 10300 como ahora. Ahora valen unos 15 centimos por acción menos. Y asi en casi todos los bancos (menos Bankinter parece ser, aunque tampoco estoy muy seguro). Pero bueno, cortesia de los test de stress del BCE. Se llaman así porqué "estresan" a los accionistas cada vez que los hacen, salga la entidad bien o mal parada, da igual :)
Hoy le ha tocado a el BBVA por el tema que todos sabeis y EEUU sigue subiendo, cada vez mas distancia entre ambos mercados, no quiero ni pensar cuando EEUU haga la corrección por sobreventa en diario ( en unos días) es cierto que los bancos tienen el arma de la autocartera, pero tampoco es menos cierto que ver un Santander en 6 o un BBVA en 7.40/7.50 no es para nada descartable a poco que la corrección siga el camino de la ruptura de soportes.
Que guay, ya echaba de menos esa rentabilidad del 10% via dividendo del Santander (aunque luego se descuente de su cotización). También hay que tener en cuenta que han "fabricado" tantos papelitos via script dividend que es normal que la dilución del capital se note en sus cotizaciones. Un Santander a 10 euros significaria que está mejor que en 2007, cosa que no es el caso (hablo de memoria y sin calcular nada, podria ser 9, 10 o 12)
quise decir sobrecompra en SP500. Sector sp financial ya da señales de giro, a ver como se defiende ahora el índice bancario europeo.
Toca rebotillo mareando la perdiz eso si mismo escenario.
Pues se han roto resistencias muy fuertes a esta hora en Europa. El Dax por ejemplo ya está disparado a casi 9.700. Ahora falta el IBEX que pase de los 10.500, que està cerquita. Y Wall Street parece que acompañará esta tarde también.
Draghi, I'm lovin it :)
Sigo sin fiarme . Jeje.
Yo desde que se han puesto de moda las medidas no convencionales de los bancos centrales, me tomo la bolsa un poco al revés de cuando aprendí en la facultad. ¿Que la economia va bien? bolsas arriba. ¿Que va mal? bancos centrales y bolsas arriba. ¿Que ni fú ni fa? mercados laterales
En la siguiente crisis no sé que se inventarán... ¿Regalar dinero desde un avión? jaja!
