El Board Options Exchange Índice de volatilidad del mercado de Chicago, como medidor de miedo y la volatilidad ímplicita , realmente lo que representa es una medida de la expectativa del mercado de mercado de valores durante un próximo período de 30 días.
VIX, es un indicador de riesgo de mercado que mide la volatilidad de las opciones puts del S&P500. El futuro del VIX está inversamente correlacionado con la cotización del S&P500, y de forma general con todos los índices.
En términos prácticos, cuando los inversionistas anticipan gran volatilidad al alza, no están dispuestos a vender opciones de compra ( acciones al alza a menos que reciban una prima grande ), los compradores de opciones estarán dispuestos a pagar esas altas primas sólo si anticipara igualmente un gran movimiento alcista.
El resultado es de aumento de las primas de opciones sobre acciones de venta , básicamente este es el mecanismo,
A un inversor en bolsa lo único que le debe interesar la utilidad, en mi parecer sirve más para vigilar inversiones a mediano o largo plazo mientras que el índice se maneje en unos parametros concretos ( ya se ha visto en el histórico que han podido ser numerosos los años en los que permanece debajo de la zona de 20 y los índice de EEUU han sido de ciclo ALCISTA.
Yo personalmente tengo más vigilancia en futuros del vix al cotizar en un amplio abanico de horas, incluso cuando los mercados europeos permanecen cerrados.
Voy a empezar a dar las claves en la interpretación del VIX que yo al menos que yo vigilo.
Me voy a referir a la conyuntura actual.
En diario se puede apreciar una vela reversal, con dibujo bastante significativo, pero lo interesante para la correcta interpretación viene dibujado en el SEMANAL :
En este caso la interpretación es la siguiente todos los intentos de CBOE de superar la MEDIA De 200 SESIONES han fracasado semanalmente hablando y desde 2012, esto puede ser un primera pista.
Y aquí la clave, para mi interpretar este gráfico MENSUAL es sacar la conclusión de que la volatilidad puede seguir en entornos por debajo de 20 un par de años más y no pasaría nada, la vela mensual de reverse esta por dibujarse ( quedan aún muchos diás )
Pero realmente los futuros del vix no se pueden seguir en gráficos mensuales, sencillamente porque el dia que superé cierto nivel si nos esperamos a unos cierres semanales o mensuales " pudiera ser demasiado tarde " .
La diferencia entre el verano de 2011 ( agosto ) donde se dió basicamente un episodio de volatilidad grave y que conllevo grandes bajadas en los índices y ahora es sustancial, puesto que ahora a pesar de la reciente corrección que esta por ver si ha terminado se ha mantenido a niveles de volatilidad normales.
Asimismo en aquella ocasión 31 de julio supero el nivel de 20 , marcando unos 21 , incluso con la pista del cierre semanal ( 31 de Julio de 2011) luego todos sabeis lo que ocurrión diás después.
Evidentemente esto no es un juego de matemáticas , y 2 + 2 no siempre son 4, pudiera ser que todo esto traspasara los niveles que dibujamos y que finalmente tampoco pasará nada en los mercados, pero se trata de tener precaución no de saber los movimientos, quizás puedan tener 9 o 10 veces precaución a lo largo de un ciclo bajista utilizando graficos diarios, y habrá sido lo correcto, la unica manera será llevar vigilancia del XV ( VIX FUTURES )
Otro indicador que suelo mirar es el xvz, es componte más medidor de los 5 actuales que cálibran el vix futures, en estos momentos parece indicar señal de venta en la volatilidad.
Desde luego sí por volatilidad fuera, en estos momentos no se atisba corrección en los mercados de EEUU, a pesar de que los índices europeos estén realmente tocados a niveles semanales y mensuales, la duración de está ausencia de miedo es díficil de calcular, podrá tener repuntes como el actual, yo desde luego vigilaré lo aquí expuesto, me equivoque o no, al menos voy a tomar precaución por más que nunca venga el lobo ( En este caso el Oso ).
Quizás no haya hablado de nada nuevo, pero al menos expongo mi punto de vista, todo esto hay relacionarlo con mil cosas más a vigilar para tratar de prever el futuro de los mercados en EEUU, mucho más complicado que el mercado europeo que técnicamente dibuja pautas mas lógicas dentro del análisis técnico.
Suerte.
