Quizás la sesión de ayer en USA no me ha gustado ( el cierre diario y semanal en el día que Asia subía no había problemas) , o quizás hay momentos en los que no debemos creer en una situación alcista " for ever" , siempre hay momentos en que algo lo cambia todo, cada uno tiene su sistema, cada cual juega un partido diferente, pues si, hoy a pesar del dato macro maravilloso de empleo en EEUU decido poner fin a la tendencia, en el sentido de que no se ha reanudado ¡¡es un hecho¡¡.
La foto es tremenda y la realidad también:
No veo fin de ciclo alcista, y creo que no va a ser una corrección al estilo del 2000 o 2007, ¿me preguntareis porque no haberlo visto antes? cada cual tiene sus sistemas, y aun así, ahora mismo en los indices de EEUU hay un cacao tremendo, no existe correlación, y el desfase sectorial deja mas dudas,¿ que quiere decir esto?, que a partir de hoy solo voy a buscar rebotes cortos, y solo puntuales.
Realmente he manejado escalas trimestrales y mensuales, no vistas por muchos inversores, ya que todos los indicadores, figuras, en casi todos los manuales y libros de mercados análisis tecnico ( he he leído, nacionales y bastantes extranjeros mas de 30) , hablan de mil cosas, mil indicadores, pero realmente se hablan de cosas inmediatas que no aclaran nada, solo invitan a operar de continuo, la escala diaria, como mucho semanal , pero realmente no se ven otros manejos temporales.
Recuerdo al poco de empezar a escribir en inbestia, y en general a primeros del año 2013 que casi todos los inversores y el sentimiento general ya era de techo en mercado, porque decían que había una brutal sobrecompra,¿ y yo les comentaba "qué sobrecompra " , a que nivel? semanal, mensual, trimestral ( link), pues eso pasa con mil indicadores cuando seguimos una tendencia, la cuestion es que con la sobrecompra mensual que decían se ha subido mas de 600 puntos en SP500 " casi nada" , luego ya fue seguimiento de media movil.y tendencia.
MENSUAL:
El que me quiebre una media movil en mensual (9) tampoco me ha importado demasiado, hay que contrastar trimestral, fase del ciclo y estructura canal alcista direcional etc etc,
¿Y qué ocurre ahora? Pues bien está al limite, incluso podría parecer oportunidad de timing, pero hay ciertas cosas que no me gustan, como comprobareis el hecho de no dar por terminada la tendencia en agosto, y creer en la reanudación era simplemente por dar el margen, volatilidad que se ha dado en todas las correcciones y que han acontecido en el camino alcista, sin ese margen de volatilidad es imposible seguir una tendencia inicial, y ojo solo han pasado dos años y medio desde que SP500 es alcista, el hecho de que pueda testear incluso la zona 38.1% fibo supone un target adicional de un - 18%, y , "ojo" que no se ha caído tanto como la gente se piensa, por eso estimo que estamos en el momento : "mas de perder que de ganar".
TRIMESTRAL
Tampoco se ha perdido nada, tras cinco trimestres incapaz de cerrar en 2070 ( otro limite de reanudar tendencia) parece acoplarse al timing, estaría en el limite del bien y del mal.
¿Entones? ahora argumentaré las razones, pero creo que la ecuación riesgo/rentabilidad no interesa.
¿Que es lo que me hace estar en alerta?
SP500 Semanal:
Se ha invalidado la figura semanal, tanto en el corte macd, como en no situarse por encima de la media 50 ni 30, en principio veía un flash crash incluso a la zona tocada hoy, pero mucho antes a lo que está aconteciendo.
Se ha perdido un -6% semanal si hace el mismo movimiento de agosto le quedaría un 6/8%,pero lo importante no es lo que le pueda quedar, sino el tipo de vuelta que hace, tendría que ser muy potente y situarse nuevamente en niveles de reanudar tendencia, incluso también existe el riesgo de que se magnifique la corrección y llegar a zonas de 1700/1600, e incluso aunque llegara a zonas de 1800 o mas cercanas a la actual, la situación del VIX a día de hoy no invita, es mejor esperar.
¿Posibilidad de incluso de hacer una onda C pocos puntos inferiores a mínimos de agosto? puede ser, pero por lo que voy a comentar ya serian especulaciones de horas o dias, no para quedarse, la reanudación de tendencia ha fallado, es una realidad.
VIX SEMANAL
Esta también con el semáforo en ROJO encendido,pero se observa que desde 2014 los mínimos son ascendentes : no me gusta, el macd tampoco se sitúa en zona cero.
Al limite, pero no hay reversal, la vela esta por encima de 20 y supera el anterior máximo, el vix como señal de riesgo hay que respetarla, luego sí se vuelve mejor, pero es una señal de semáforo en rojo, y ojo porque lo que menos me gusta, es que tiene recorrido aun.
Sectorial bancario BKX;
La vela que deja en cierres semanales es de una brutalidad que me hace pensar que esto va en serio, sinceramente el sector bancario ha reaccionado muy bien cuando se hablaba de subida de tipos, me esperaba un mejor comportamiento, mejor que el resto de mercado, me ha decepcionado,sinceramente algo ocurre cuando este sector que lo considero CLAVE está mas amenazante incluso que en el crash de pánico de agosto, y ojo que en Europa el sector bancario ha reventado a la baja el soporte de largo plazo en semanal.
Queda la esperanza de que se detenga en la m200, pero los indicadores dan peligro.
Sectorial global :
Revienta los mínimos sin piedad, situación grave.
NYSE
Cierre rompiendo también el semanal y el canal alcista.
Esta clara la zona que pierde.
Pero como todo no iba a ser fácil, aqui vienen los desacoples:
NASDAQ 100
No pierde canal tendencia desde 2009, lógicamente que el crudo este a estos precios pueda ayudarle, y en todo este camino el sector tecnológico se muestra fuerte, pero igualmente la subida de vértigo hablamos de 450% desde la crisis financiera, en este caso apple es la única que flojea y la que puede dar alguna pista, pero ojo lo llevo diciendo muchas mega google, amazon , microsoft tienen gap alcistas por tapar, solo si los tapan y estamos en situación de rebote se podría entrar.
RUSSELL 2000
También en el limite, mal aspecto, pero lo curioso que aun tiene el canal alcista muy abajo.
DOW JONES INDUSTRIAL SEMANAL:
Otra curiosidad es que el DJI ha perdido solo el canal alcista acelerado, y que está mas separado de mínimos que el SP500, otro desacople sectorial, simplemente que los 30 valores tienen mas fuerza que los 500, pero no deja de ser otra curiosidad.
Dependiendo del indice que tomemos podemos tener pistas distintas, realmente uno ve el dow jones ind y tiene más claro que es más fácil apostar por la situación.
¿Con que nos quedamos?
No creo que sea la situación de 2000 ni 2008, en esas situaciones fueron caídas de mas del 45%, se podría asimilar a 2008, recordemos que tuvo un mal inicio del año, pero la caída gorda vino en otoño.
Esta claro que evitar una caída de ese calado son palabras mayores, es mas estoy planteando peligro de una caída adicional del 6 a 16% sin perder la proyección alcista final, pero es mucho peligro.
En definitiva salvo el que especule con rebotes, desde ahora en adelante hay que tener más cuidado que nunca, incluso aunque veamos reversales, la operativa ya es diferente, hasta reanudar tendencia.
Si me equivoco mucho mejor, pero creo que en los mercados hay que saber cuando estamos en peligro y cuando no, la posibilidad de reanudación se ha evaporado desde el punto de vista tecnico ( incluso aunque estuviéramos ante un rebote fuerte que llegara zonas de arriba, ( esta vez hasta que el cierre trimestral me supera el 2070 doy por finalizada la tendencia)
¿ Y la bolsa Española, y Europea?
Lógicamente si SP500 cae se va a contagiar todo, en Europa el sector bancario ha roto importante soporte, así pues no espero nada bueno.
La bolsa Española aun peor con la incertidumbre política, mucha selección de valores y paciencia, las carteras estáticas que puse en esta web quedaran igual, la finalidad es aguantar incluso un -15% de ibex entre cotizacion y dividendo, el año es muy largo.
Ojala y el escenario no se cumpla, y que desde el lunes rebotara, pero mi situación de seguridad/peligro llega hasta aqui.
Saludos y suerte.
Esto no quita que intentemos cazar los rebotes, pero ya no sera lo mismo sino para % pequeños, la Reanudación de tendencia HA FALLADO, con lo cual es muy probable que no volvamos a ver máximos en un largo plazo, la probabilidad es del 90%.
Por cierto que no se cuelguen medallas los que llevan augurando techo 10/14 meses, ni los que decian por aquel Mayo de 2013 que era claro techo, que en internet queda se queda todo grabado.
Juan como todo se queda grabado te puedo decir que la primera persona que se salió de casi todo fue mi buen amigo Scora de Rankia
Alguien que llevaba invertido al 100% desde 2009
Se salió a principio de verano
Argumento ..
Como mucho veo un 10% arriba y veo mucho mas para abajo ..en cuanto ni idea
A este que cuadruplico su cuenta no le pidas AT ..no sabe o muy poquito es puro instinto
Pero mas recientemente
http://www.rankia.com/blog/ecos-solares/3036837-por-que-creo-estados-unidos-esta-pleno-techo-mercado
Yo no veo claudicación en mensual ni siquiera en Ibex total return
Como ha comentado Hugo
El problema es que hemos caído con dato cojonudo
Es lo que hizo DAX en 2014 desde los 10.000
No hay que ponerse a la defensiva ..si te pones igual es porque hay alguna cuestión de algún ataque personal por tu parte
Ahora a gestionar este divertido escenario a ganar pasta y lo de la razón quien la quiere como dice el chucho de Kostolany ..se trata de sacar puntos .la dirección es igual
Un abrazo
En respuesta a Txuska berri
Lo he leído, la verdad que lleva razón en cuanto a que la realidad es que elSP500 se ha sustentado por varias MEGA, pero también GENERAL ELECTRIC se marco una subida de mil pares de demonios, y también hay que tener en cuenta que la TOP1 Apple esta en claro retroceso a pesar de publicar esos resultados, yo creo que si hay cambio en la realidad sectorial, si es exagerado o no, bueno es complicado en un mundo tan cambiante, nadie se esperaba el auge de neflix, o el tema de los smarphone , tabletas, el fenómeno de internet etc , esta clara una cosa la realidad de 2007 no es la de ahora, y la realidad del Nasdaq no es la del año 2000, no creo que sean burbujas iguales, pero medir las expectativas en relación a esto es complicado, es como medir las expectativas de la biotecnología o del heathcare en un mundo en que la tercera edad cada vez tiene mas auge, ¿ lo industrial esta claro que tiene menos auge que hace 5/10 años, ¿ exageraciones? puede, no lo voy a discutir, pero la misma exageración existía con Apple y no paro de subir, nadie sabe el próximo acontecimiento , con Facebook y google es similar, en cuanto a la macro economía y tal, yo tampoco soy tajante, yo creo con honestidad que a el mercado no hay que acudir viendo que hay burbujas, suelos o techos, porque te digo yo que mas coña que dieron en 2013 no dio nadie con el techo y luego se subió un tramo muy gordo, por eso solo creo en el PRECIO, es que son tantas las variables que pueden hacer subir o bajar un mercado, si a veces valio la macro, los datos del paro, los resultados empresariales, pero otras veces no, dicen que no hay recesión con las cifras de paro, y que las bolsas nunca cayeron asi ¿ y si ahora si? no se, son muchos factores, la final después de tantos años y haber visto tanto, me dejo guiar por mis propios criterios y análisis, doy solo importancia al PRECIO, y mis dinámicas de análisis van mas alla de espacios temporales que pocos analistas ven, y he leído mucho, todos se limitan a explicar el técnico, mil historias pero jamas he visto explicar cosas para mi fundamentales, a mi hasta ahora me ha funcionado, y tener presente siempre que las escalas de amplio espacio temporal tienen muy escaso margen de error, el único problema que a la industria bursátil no le interesa, porque quieren continuas operaciones.
En respuesta a Juan A Beño
Como.parte de ese artículo viene de mis ideas te contesto lo que creo fundamental
La contrapartida
Los sueldos no suben .
Es puro Cantillon mezclado con la seguridad económica de Galbraith
No hay capacidad de ahorro , luego se traen ingresos del futuro al presente ..porque el dinero no llega a la base
Se eliminan gastos para conseguir mas certidumbre ,más seguridad ( baja la natalidad )
No hay ahorro se para el consumo y tampoco se puede comprar acciones mas allá del cortísimo plazo
Esto en cuanto al efecto bolsa
La empapelada ya la hemos tenido ..y ahora según la macro mejore o no la micro ( el consumo de los hogares franceses baja y bajan nuestras exportaciones por ejemplo..Galbraith otra vez)
Pues esto bajara mas o menos hasta que las valoraciones por fundamentales de cierto margen ..cuanto es eso ??
Pues no lo se ni cuanto durara ..
Cuanto mas lento peor porque claudicación no la veo por ningún lado de momento ..
El techo si y eso es lo difícil verlo ..
Pero si bajamos 1500 SP los de hace dos años habrán acertado si guardaron dinero o se fueron cubriendo
El tema cambiario va ser fundamental , para las rentabilidades reales ..
Ya mas en Europa que controlo mas ..
Mi opinión es que sin euro subiendo lo veo mal
Cuando mas se subió fue con Euro a tope ..
Así que por lo menos que se estabiliza ,sino el largo USA en dolares corto Europa en euros y liquidez en dolares es de libro y haremos lo que diga el jefe
Así que o hay contrapartida ( suben salarios reales )
O mejora la Macro que con 5% de paro no se yo de donde , sino es de la natalidad ,debería ser de la inmigración
Yo es que hacer tortillas sin huevos lo veo dificilisimo
Un abrazo
En respuesta a Txuska berri
Estamos en implosion, desde los 70 yo pienso que todo es una burbuja, con la llegada de Reegan su política económica duró hasta el 2008, por el camino calló la URSS tal vez eso era el objetivo, todo fue a base de comerse el futuro como dice Jesús, desde los 70 el marco y luego el euro no ha parado de fortalecerse hasta 1,60 con el dolar, con bolsas en máximos a nivel de índices , la moneda subió y dolar bajista en 0,80 la primera resistencia la segunda en 1,20 y la gran resistencia en 1,60,
Ahora las tornas cambian el 1,20 fue soporte se perdió y ahora el gran soporte el seria el 0,80 , digamos que el gran motor en la sombra de las subidas está muerto, nos hemos comido el futuro ,supongo que para nuestros hijos les hemos dejado migajas, gracias a una política desastrosa eso si la URSS fue derrotada y sin muertos pero nos queda una economía de posguerra, fabricando billetes de tal manera que el pueblo no se beneficia se beneficia otras cosas, hablando en cristiano si das dinero a los "ricos" no es inflacionista pero si das a la "chusma" es inflacionista y malo para la economía
Todos estos años de alta inflación nos ha llevado al desastre ahora solo nos queda los índices y la nueva tecnología como sostén , joder no se lo que he dicho mañana ya no me acordaré,simplemente es ficción supongo
Jajajauja,
En respuesta a Pepe Mary Y el chucho de colastani
Calló me parece que es con "Y";, jajaja, ó nó,jajaja
En respuesta a Pepe Mary Y el chucho de colastani
Conclusión desde los años setenta nos lo han dado no lo hemos ganado, ahora nos lo quitan como vemos todos los días, jajaja estoy desatado jajaja, será que he tenido premio está noche jajaja
Esto comenzó en agosto, pero de momento hay zonas de control importantes que deben ser rebasadas. Los 1850, 1800 y 1715, los 1715 es lo que nos separa del precipicio que abriría camino sin duda a las zonas de control de largo plazo que serían los 1300 aproximadamente. No creo que el SP500 está preparado aún para romperá la base del canal alcista creo que la semana que viene va a dar un susto y se va a revirar OJO.
Existe la posibilidad de que haya un fallo, en las zonas de control de 1550 miren lo que ocurrió con el oro, no digo que vaya a cambiar de tendencia, pero ese fallo de la búsqueda de la zona de los 1000 a los 950 hay que tenerle el ojo pelado y una superación con fuerza de la zona de los 1150, va a poner a los bajistas del oro a temblar OJO y el que me lee sabe que tengo al oro y a la plata de hijos :-).
"Lo de hijo es un término que usamos cuando jugamos baloncesto y el jugador defensivo no puede hacer nada para detener la ofensiva del jugador que ataca para hacer la canasta "
Lo de la medalla a los bajistas quiero añadir algo, los supuestos bajistas en el rebote de octubre se le aflojaron las patas leí sus artículos y me decepcione y de qué manera, cosa que me dejó pensando mucho sobre si realmente saben de lo que hablan, estoy escribiendo un artículo titulado “S&P500 rumbo a los 1300: Zona de 1850 a 1715” y ese es un tema que toco creo que hay que patear un poco a los “supuestos bajistas”.
Juan no la vistes en agosto bueno al día de hoy con la información disponible no te equivocaste del todo al igual que Niko, pues el resultado de esto es claro, una corrección ordenada y no en caída libre, creo que cambiar la posición en este punto prácticamente es igual, y si otros esperan un cierre por debajo de los mínimos de octubre para poder certificar el techo también es bien visto no pasa nada, y el que hable en el futuro de un posible fallo en los 1550 también estará bien visto.
De momento el SP500 está perdiendo momentum bajista, si tenemos un cierre semanal por debajo de los mínimos de octubre entonces si que si. No lo creo, creo que la semana que viene será de mucha volatilidad y solo es la antesala a un buen rebote hasta la zona de control de los 1990 OJO con una probable barra reversible en el VIX esta semana que viene o la otra. Con esto no digo que soy alcista, el cierre por debajo de los mínimos de octubre va por que va pero puede dilatarse un poco.
Juan creo que eres un gran autor y me e alimentado mucho de lo que escribes, éxito.
PD: Todas las referencias las hago del futuro del SP500 (/ES)...
Saludos!
No puedo evitar comentarlo y voy a hacerlo de forma respetuosa.
Me parece muy curioso que un "experto" escriba hace dos días que el mercado de USA es ALCISTA y dos días después FIN de tendencia.
Sin duda, tendrá sus interpretaciones, pero un poco de autocritica creo que es necesaria.
Saludos.
En respuesta a Enric ...
Creo que he dejado claro mis argumentos técnicos, los que me leen de tiempo saben mis parámetros perfectamente, pues llevo mostrando graficas mensuales y trimestrales de tiempo, vamos no estoy cambiando de opinion, sino que es la congruencia con lo que he publicado, lógicamente hay articulos que en los que manifestaba que era tiempo de compras, y otros en los que me referia al stop o pelgro de corto, acerte claramente la gran vuelta de octubre de 2014, en 2013 cuando todos decian techo me situe alcista, y desde entonces la gran tendencia de fondo que he manifestado en los articulos es alcista, lo que quiero decir que dos días pueden ser suficientes para desvirtuar un escenario de largo plazo
A tendencia muerta tendencia puesta, jajaja
en el largo plazo la bolsa americana sigue aún siendo alcista, habrá de demostrarlo con el nivel en el que rebote, pero el nyse da mala espina
en todo caso es momento de ganar con unos cortos
Yo como seguidor del Dax, vengo observando. una realidad, y es que viene tendenciando a la baja desde maximos y eso es una realidad , y ademas muy facil de seguir con una simple directriz , que ademas la corta al alza pero no corta la horizontal que esa es la buena, bien pues esto tan simple no vale para los eruditos, porque es muy simple para ser verdad, esto es una realidad que se da en todos los campos temporales,
Pero sin embargo a todos los pringaos nos bombardean con tanta informacion que es imposible que sea buena y sirva para ganar dinero, no quiero seguir,jajaja
Una cosa está muy clara, los valores pequeños y medianos de los sectoriales USA llevan correcciones de 15% de media, como he comentado mas de una vez para mi era normal, ya que es normal que en correciones o lateralizaciones de tantos meses los valores pequeños queden rezagados, y tras la subida de los valores grandes ( mega) haya acople poco a poco, esta sintonia de mercado NO HA EXISTIDO, me preguntan mas arriba porque cambio de opinión en 2 dias, pues bien sencillo para mi era clave en la reanudación de tendencia situarse los sectoriales rápidamente por encima de la Media 50 semanal para desvirtuar la situacion de Techo de mercado : No ha ocurrido y a la vez Vx se dispara, mensuales y trimestrales al limite, pues claro que dos dias son suficientes para romper gráficos mensuales y trimestrales, no tiene nada que ver, el que estime que el ratio rentabilidad /riesgo es grave no es cambiar de opinión, en todo lo que he publicado en inbestia me he basado en los mismos criterios, las mismas gráficas, yo entiendo que haya gente que no miren una gráfica mensual o trimestral porque para su trading del dia a dia no le vale como referencia, pero si no te vale una grafica mensual o trimestral para determinar el rango de tendencia mal vamos, y voy a mas he explicado que es el 90%, si fallara tampoco me voy arrugar, porque con la grafica mensual y la media ha corrido 1000 puntos y es una realidad. Por lo demas a pesar de todo, sigue sin cuadrarme el sectorial, que el crudo se lo lleven a 20/25 y que haya ciertos sectores y valores de consumo discrecional que los tiren, quizas los rebotes tengan que buscarse en este tipo de valores. Por lo demas deciros que en esto no hay un 100% en nada, bajo mi criterio la reanudacion de tendencia ha fallado, si me equivoco lo asumo, no pretendo acertar siempre en lo que cuento,, porque las cosas no son siempre acertar, o fallar, sino el tiempo de decirlas, a mi no me vale que me digan en diciembre de 2014 que estabamos en techo, y que el tecnologico, el nasdaq o sector consumo discrecional se hayan disparado, es mas antes de que se dispararan las google, microsoft, amazon, nike etc etc publique la posibilidad días antes, tampoco me vale gente que lleva desde 2013 diciendo que habia techo en los mercados USA y ahora van y te dicen " ves te lo dije" , señores la correccion en USA es una realidad en estos momentos, no se el calado, pero hasta que no rompa las 5 velas trimestrales y las 19 mensuales por arriba el timing se ha agotado.
De todas formas un articulista no tiene porque ser adivino, al final esto de los mercados es como disparar con una escopeta con la mira torcida, vas rectificando hasta dar en el blanco,vaya como me he levantado jajaja
No hay que hacer caso a ningún analista (y decir analista es como muy específico, en general no hay que hacer caso a nadie que escriba con gráficos, tendencias, soportes, etc.), hay que guiarse por las convicciones que tenga uno mismo. Querer adivinar a donde va la bolsa es una farsa de la que participan muchos cuyo sustento son libros, cursos y publicidad.
"Los mercados alcistas mueren en la euforia... Pero algunos no llegan a esta fase" :D:D:D
Yo creo que este portal está demasiado influenciado por Hugo, si Hugo dice arriba o abajo van muchos detrás. Y si Hugo duda empiezan a salir artículos a lo loco de gente que cambia lo que opinaba un día antes.
Perdón que sea tan claro, hay información económica de mucha calidad, pero es que las predicciones bursátiles siempre me han parecido una materia surrealista, quizás por mi propia ignorancia...
Yo al menos que hablo por mi, ni doy cursos, ni vivo de esto, soy inversor como cualquier, y creerme he conocido el mundo de los foros, redes sociales de inversión etc etc, y para mi está es la página mas independiente, porque ni os imagináis la morralla que hay por ahi, por l o que veo y leo creo que aqui hay gente honesta, y que en cierta medida no viven a toda costa de vender la burra, por lo demás no creo que todos sigan el criterior de Hugo Ferrer, teneis a blogeros que han contado otras cosas diferentes al alcismo, yo no estoy a favor totalmente del unico criterio de inversion que se promulga en la pagina, pero si hay que complementarse, porque son puntos de vistas que según que contextos puedan valer o no. POR OTRO lado es cierto que en este Pais hay mucho trilero, mucho vende burras, muchos cursos vendiendo sistemas, analisis a precio de oro, mucho engaño, mucho guru, mucho gane dinero en bolsa, etc etc ,y lo que ocurre que en bolsa no esta ni el " tato" y cada vez les cuesta más, Yo hablo por mi, si estoy aqui y leo aqui es porque veo independencia y sinceridad por encima de todo, otra cosa es que se acierte o no, en cuanto al tema de analisis, tecnicas y demas, yo estoy totalmente convencido del mio, lo que ocurre que el analisis de grandes espacios en el tiempo requieren de mas paciencia y no venden, y en este pais lo que se promulga es el apalancamiento y sistemas que te despluman en un sin plas, fuera de eso, lo dicho, como dicen arriba esto es una web de opinion, al que quieras lees o sigues, y al que no, pues no, pero si os digo que influenciados por Hugo y tal creo que os equivocais, aqui cada cual va a su bola, yo al menos prefiero leer lo que se publica por aqui , que lo que se publica en otras paginas, medios de comunicación etc saludos
