Libertad financiera – Acciones vs Bonos del Estado
28 de abril, 2012
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Profesional de tecnologias de Trading en Banca de Inversiones.
He vivido y trabajado en Londres, New York, Tokyo, Abu Dhabi...
He trabajdo... [+ info]
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Continuando con nuestra búsqueda del 3.5% neto para alcanzar la rentabilidad requerida para ser financieramente independientes, he buscado estudios de históricos sobre la rentabilidad de los bonos del estado y de las acciones en UK durante mas de un siglo!
Tenemos estudios de Barclays Capital y de Credit Suisse que nos dicen que de media obtenemos un 5% de rentabilidad real, es decir ajustada por inflación invirtiendo en acciones, y esto incluye la reinversión de los dividendos, si hablamos de bonos soberanos tenemos solamente un 1% de media, en este caso hablan del FTSE y de UK.
Hasta que punto influye el país del que tengamos las acciones? Pues si que influye, y este otro gráfico nos da pistas!
Y cuidado, el momento en el que entremos puede ser decisivo y la volatilidad esta ahí!
También debemos de incluir en nuestros cálculos los costes de gestión y comisiones.
Otra cosa que es importante es que estos cálculos están basados en índices, pero los índices no son constantes, las empresas cambian, unas entran y otras salen, tenemos el famoso "Survivorship bias", el efecto estimado de estas empresas entrando y saliendo según el estudio de Pete Comley, es de aproximadamente un 1% anual.
Por lo tanto un 3.5% real después de impuestos, puede parecer conservador según la historia, pero no lo es tanto! Simplemente con buy&hold es difícil de obtener!
Claro que nosotros somos mas listos que el mercado y lo podemos batir y sacar mejor rentabilidad, solo que es un hecho que el 85% de los gestores profesionales no baten al buy&hold y ya no digamos los particulares!
Nota: Espero desanimaros con estos datos, pero la realidad ante todo, el optimismo no nos llevara a la libertad financiera, solo a la decepción!
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