No hay un método fijo o estándar a seguir para lograr los
elementos de información que uno busca, a veces ni siquiera sabemos lo que
buscamos. La mayoría de las claves que nos permiten entender mejor las
compañías y su dinámica suele llegar de forma inesperada, por ejemplo cuando
investigamos sobre A y nos encontramos con una información muy valiosa sobre B,
lo que se conoce como serendipia. El clásico ejemplo que se suele utilizar para
ilustrar este concepto es el accidental descubrimiento de América, ya que
Cristóbal Colón buscaba una nueva ruta para las Indias y se topó con el nuevo
continente.
En esta ocasión traigo una serie de detalles que descubrí de forma inesperada, concretamente cómo el CEO de Kofax nos descubre de forma indirecta
la solidez de las compañías que se dedican al almacenamiento de información y
bases de datos. Llevaba tiempo intentando encontrar algo parecido a un
Conference Call o Earnings Call sobre Kofax, que no es más que un evento en el
que el CEO y los principales cargos de la compañía exponen los resultados y
contestan preguntas de los analistas. Había visitado varias veces la página web
de Kofax para buscar nuevos detalles e información para complementar mi
análisis, pero no fue hasta la enésima vez tras decenas de visitas cuando di
con un enlace en el que se encontraba la transcripción del Earnings Call.
Después de tener la paciencia de ojear la mayoría de las preguntas y las
disputas sobre detalles intrascendentales me encontré con una pregunta
espléndida y una respuesta muy reveladora.
Para entender por qué la pregunta es excelente hay que tener
en cuenta que Kofax (enlace al artículo de Kofax), una compañía que se dedica a la digitalización de
documentos en papel en formato electrónico junto con su integración
automatizada en bases de datos, ha realizado dos adquisiciones en los últimos
meses: Kapow y Altosoft. Ambas se dedican a soluciones relacionadas con la nube
y el almacenamiento de datos.
Lo primero que se le viene a la cabeza a uno es que Kofax
quiere añadir el servicio de almacenamiento de datos para ofrecer un servicio
integral a los clientes: digitalización + integración en bases de datos +
almacenamiento y gestión de bases de datos.
Y es entonces cuando nuestro analista con muy buen criterio
se pregunta por la estrategia de Kofax en estas dos adquisiciones. A
continuación les dejo la transcripción en inglés y mi traducción del intercambio
de palabras:
Hey, Reynolds. This may be a slightly asymmetric question, but I got it
-- it was a question from a client when I was at a company that I was talking
to about you guys.
And so, the question he had was
he said -- look, you guys started out; you have data capture and now you have
business processes. You helped me capture the data; now you help me route it to
my systems. Is there any scenario in the future where you guys would say, hey,
not only will we do those two things, but we will help you store the data, as
well?
So, you'd almost become -- you'd
pivot into cloud storage of some sort. So, in other words, you could be the
guys that capture it and then you would be the outsourced mechanism for those
processes of -- that you're helping to automate. So, there's the non-tactical
question, but I figured I'd ask anyway.
“Hola, Reynolds. Esta
podría ser ligeramente una pregunta asimétrica, pero recibí una pregunta de un
cliente cuando estuve en una compañía que conversaba con ustedes.
La pregunta que él
tenía decía – miren, ustedes han empezado; tienen captura de datos y ahora
además procesos de negocio. Ustedes me ayudan a capturar los datos, incluso
ahora me ayudan a integrarlos en mis sistemas. ¿Existe un escenario en el
futuro en el que ustedes dirían: ey, no sólo le haremos esas dos tareas, sino
que le ayudaremos a almacenar también los datos?
Ustedes casi han
llegado a ser… ustedes giran alrededor del almacenamiento de datos en la nube
de alguna forma. En otras palabras, podrían ser los que capturen los documentos
y entonces también serían el mecanismo de subcontratación para esos procesos
que ustedes están ayudando a automatizar. Esta es la pregunta no-táctica, pero
debía hacerla de todos modos.”
Reynolds Bish (CEO of Kofax):
Well, that's OK. We often get asked that question and not only in terms
of whether we might offer some type of storage or repository as an option, but
also as to whether or not that's an area where we may be interested in making
an acquisition in order to be able to do so.
And our view has been -- for a
long period of time -- is that we want to remain agnostic to the storage
repository, enterprise content management space for a number of reasons. First
and foremost is that much of that really has become I.T. infrastructure and
organizations have tended to establish standards for what they want to utilize
and have acquired the products necessary to do that and aren't looking for
additional alternatives -- at least not from us.
And last but not least is even if we were to do it through acquisition
or some kind of cooperative alliance or internal product development, whatever
we could offer would probably be very small compared to the -- some of the
people that we'd be competing with for those capabilities. And so, we have
historically avoided moving into the -- what you might think about -- what we
refer to, you know, as our Systems of Record, which are these large scale
monolithic applications like storage, enterprise content management -- you
know, various other archive and retrieval products.
So, I would not look for us to do
that anytime in the future. And frankly, we -- it's a rare -- it's a rarity for
a customer or prospect to ask us to provide that, because they typically
already have that in place.
In addition to that, in the
process of that occurring, much of the value of those products has gotten
commoditized. And as a result of that, you know, we would view it being
somewhat of a less attractive and more difficult market.
“A menudo nos han preguntado por esa cuestión y no sólo en términos sobre si podríamos ofrecer
algún tipo de almacenamiento o repositorio como una opción, sino también sobre
si es o no un área donde podríamos estar interesados en hacer alguna
adquisición para ser capaces de hacerlo.
Y nuestra visión ha
sido -- por un periodo largo de tiempo –
que nosotros queremos permanecer agnósticos sobre el repositorio de almacenaje/espacio
de gestión de contenidos de empresas por un gran número de razones. Primero y
principalmente es que mucho de lo que ha llegado a ser infraestructura I.T y
otras organizaciones han tenido la tendencia de establecer estándares para lo que ellos quieren utilizar y han adquirido los productos necesarios para
hacerlo y no están buscando alternativas adicionales, al menos no de nuestra
parte.
Y por último pero no
menos importante es que incluso si fuésemos a hacerlo a través de adquisiciones
o algún tipo de alianza cooperativa o desarrollo interno, cualquier cosa que
podríamos ofrecer sería probablemente muy poco comparado con lo que nuestros
competidores en ese hipotético caso ofrecerían con sus capacidades. Y además,
históricamente hemos evitado movernos al espacio que está usted pensando, nos
referimos, ya sabe, a nuestros sistemas de registro, que son estas aplicaciones
monolíticas a gran escala como el almacenamiento, la gestión del contenido de
empresas… ya sabe, algunos otros productos de archivo y recuperación.
Así que yo no esperaría
que nosotros hiciésemos eso en ningún momento futuro. Y francamente, en nuestro
caso es extraño que un consumidor o cliente nos demande algo así, porque ellos
ya tienen sus proveedores.
Además, en el proceso
de que eso ocurriese, gran parte de esos productos ya han sido
estandarizados. Y como resultado, nos resultaría un mercado difícil y menos
atractivo”
Podríamos resumir la respuesta en que las barreras de entrada
que percibe el CEO de Kofax en el sector de almacenamiento de datos son enormes.
Reynolds ni se plantea pelear en ese mercado. Básicamente, las empresas ya
tienen sus proveedores y no tienen intención de cambiarlos por el coste que
ello podría suponer (switching costs) y por otro lado en Kofax no se ven con
capacidad para ofrecer soluciones comparables a las compañías consolidadas en
el sector. Y eso que el líder en digitalización e integración de datos tiene recursos financieros y grandes
capacidades de desarrollo, incluso han adquirido varias compañías que ofrecen
servicios relacionados con la nube. Por último, el CEO de Kofax nos recuerda
que muchos de los productos de almacenamiento de datos ya están estandarizados
de modo que no resulta atractivo intentar luchar contra algo que ya es norma y
que todos aceptan.
La principal compañía que destaca en esta actividad es
Oracle. Para los que me siguen en Twitter ya habrán oído algún comentario mío
sobre ella, y es que desde hace tiempo es una de mis favoritas ya que vengo
recibiendo muchos signos positivos del gigante de Larry Ellison. Según tengo entendido, los productos y soluciones de
Oracle son los más avanzados y tiene los clientes bien atados. El CEO de Kofax nos confirma que las empresas de este
sector, en el que habría que incluir también a SAP y Alfresco, gozan de una
posición en el mercado privilegiada. Como bien decía Peter Lynch, no hay nada
más positivo sobre una compañía que hasta la competencia reconozca su fortaleza.
