Hola, Jab Jab: Me ha gustado la forma sencilla que usas para presentar las compañías. Les he echado un ojo a las cuentas, y esto es lo que he visto. FMSA: el margen bruto no llega al... [+] 9 de junio, 2016 Publicado en Pecunia non olet
Hola, Iván: Anda que no llevo tiempo mirando comparativas de brokers por todos sitios, y NADIE me lo ha puesto tan claro como tú. No sabes cómo te lo agradezco. Este post tuyo... [+] 30 de mayo, 2016 Publicado en Mejores Brókers para operar en bolsa española
Hola, Xavier: Sin conocer de nada la empresa, le miro los números y veo cosas que no me convencen. Por ejemplo, un ROCE del 2% me parece muy poco. Y ni el ROA ni el ROE llegan a un... [+] 12 de abril, 2016 Publicado en Desgranando a Dragerwerk
Hola, Richard: Claro como el agua. Muchas gracias, y disculpa mi ignorancia "técnica". Un saludo [+] 23 de marzo, 2016 Publicado en Aclaración sobre el Análisis Técnico de Telefónica (TEF) publicado ayer.
Hola, Carlos: Igual me estoy equivocando, pero me ha parecido ver que los pasivos corrientes son casi el doble que los activos corrientes en el 2015. Si es así, ¿no significa una quiebra... [+] 22 de marzo, 2016 Publicado en Luces y sombras de DIA
Hola, Richard: Hacía más de dos años que no miraba Timofónica, así que te agradezco tus análisis y reflexiones. Me obligan a ser curioso. Yo, de AT, entiendo lo mismo que de... [+] 21 de marzo, 2016 Publicado en La perfección del Análisis Técnico. Telefónica (TEF).
Hola: Mirando N+1 me ha chocado que el flujo de caja libre haya sido consistentemente negativo durante los últimos 5 años. Serán las inversiones y las desinversiones, supongo. Aunque las... [+] 21 de marzo, 2016 Publicado en Vuelta a la normalidad
Ah, se me había pasado comentar lo primero que miro, el margen bruto y el ROCE. El margen bruto no llega al 18%. No parece haber una gran ventaja competitiva aquí, al menos durante el 2015.... [+] 20 de marzo, 2016 Publicado en Análisis de la Cuenta de Resultados de CIE AUTOMOTIVE
Hola: Partiendo de la base de que la empresa perfecta no existe, a CIE le he encontrado dos cosas que no me han gustado nada. Una es que el fondo de comercio es casi un 28% del activo. La... [+] 20 de marzo, 2016 Publicado en Análisis de la Cuenta de Resultados de CIE AUTOMOTIVE
Hola, Antonio: Mirando los números del 2015, me ha salido un ROCE bastante decente del 18.5%, que delata a una buena compañía. Y un margen bruto bestial del 77%, que además ha ido... [+] 16 de marzo, 2016 Publicado en Invertir en turismo: Priceline
Hola: Mirando únicamente la cuenta de resultados, yendo al "bottom line", como lo llaman los guiris, veo que el beneficio por acción ha pasado de 3.15 leuros en 2014 a 1.03 leuros en 2015.... [+] 6 de marzo, 2016 Publicado en Análisis de la cuenta de resultados de Endesa
Hola, Xavier: Creo que hay una errata en la moraleja: donde pone que debemos mirar flujo de caja neto/ebitda, debería poner deuda neta/flujo de caja neta. [+] 17 de febrero, 2016 Publicado en La falacia del nivel de endeudamiento. El tesorero que odiaba la deuda
Hola, Sergio: A primera vista, con un margen bruto de casi el 30%, un ROCE del 12.6% me parece muy bajito. Quitando eso, no le he encontrado nada raro en los números, salvo la bajada suave,... [+] 15 de febrero, 2016 Publicado en Western Digital Corporation (NASD: WDC)
Hola, Enrique: Me ha salido un ROCE 2015 muy bajito (5.23) y no sé cómo lo ves tú. El del 2014 tampoco fue muy alto (12.4). ¿Es normal? Te lo pregunto porque me tiene mosca que el... [+] 5 de febrero, 2016 Publicado en Un nuevo nicho de mercado dominado por Corning - Gorilla Glass para automóviles
Yo creo que Ford pudo subir el sueldo de sus empleados porque, gracias al capital empleado en sus fábricas, se volvieron mucho más productivos. Se hubiera arruinado, si no. No se puede... [+] 3 de febrero, 2016 Publicado en Si Henry volviera pensaría que somos idiotas
Dice Jim Rogers (un novatillo en esto) que lo mejor es equivocarse al comenzar porque palmas poca pasta y te recuperas con más facilidad. El aprendizaje es más barato y no se te olvida.... [+] 29 de enero, 2016 Publicado en Los ocho errores y aciertos de un principiante
Desde su mismo comienzo, el marxismo tuvo una profecía a punto de cumplirse: el fin del capitalismo. Pero, en lugar de eso, el fallecido fue el comunismo. No obstante, todos los totalitarios... [+] 29 de enero, 2016 Publicado en Existen soluciones para evitar el calentamiento global y sus efectos?
Hola, Antonio. He mirado los números hasta el 2014 y pinta todo bien menos los gastos administrativos, que los han disparado más de 10 veces los del 2013. O se han puesto a contratar como... [+] 29 de noviembre, 2015 Publicado en Altia ¿Qué hacer después de un +70%?
Hola, Emérito: Te agradezco mucho la puntualización. Sin ella, hubiera seguido en mi error. Ya me parecía raro que Buffett comprase algo con tanta deuda. Aunque he revisado el resto de... [+] 11 de agosto, 2015 Publicado en Precision Castparts Corp (NYSE: PCP)
Buen artículo. Y buena anticipación. Muchas gracias, Sergio. Entrando en los números, a mí me parece que tiene más deuda de la deseable (7.5 veces el ebitda). Otro punto muy negativo... [+] 10 de agosto, 2015 Publicado en Precision Castparts Corp (NYSE: PCP)
Gran análisis, Mario. Muchas gracias A mí, a mano, me ha salido un ROCE para 2014 del 14.45 y un margen bruto del 36%. A PER 14 no está mal, dentro de un mercado tan competitivo. CUN,... [+] 6 de agosto, 2015 Publicado en ¿Ser o no ser (Accionista de Baron de Ley)?
Totalmente de acuerdo con lo de los índices. Huelen de lejos a manipulación. ¿Nadie más que yo piensa que han metido a AENA en el Ibex para forzar a los ETF y los indexados a comprarla? [+] 28 de julio, 2015 Publicado en Indicador de Amplitud desde un enfoque contrarian
Ánimo Vicent. Una pérdida no es tal si se aprende algo nuevo. A levantarse y a por otra!!! Saludos [+] 28 de junio, 2015 Publicado en MICHAEL KROS: a donde vas?
Hola, Pablo: Sólo dos cosas que yo vigilaría de cerca con ésta. El fondo de comercio es muy grande. Es casi la mitad del activo. Si es porque se han quedado con algo tremendamente... [+] 29 de mayo, 2015 Publicado en WMH.L William Hill Plc - Señal de compra
Hola, Pablo: ¿Te has fijado en que los pasivos corrientes son mayores que los activos corrientes en 2014, y que llevan así desde el 2010? Cuidado, que a eso le llaman quiebra técnica.... [+] 29 de mayo, 2015 Publicado en DTG.L Dart Group PLC - Señal de compra
