Comentarios breves de mercado enfoque Global Macro

Ante todo, mil perdones por el retraso al contestar, pero tras un periodo de parciales universitarios, una gastroenteritis y una mini-anemia posterior (en la que sigo inmerso) uno vuelve más liviano pero más ágil jajaja

Mi objetivo principal al analizar la macro China, no es operarla directamente, es su incidencia en el ciclo global.

Al empezar a escribir esta respuesta me he dado cuenta de que "podría dar para artículo", por lo que lo he escrito y he respondido "el pt análitico del análisis chino" indirectamente ahí, espero que algún punto pueda ser de valor para alguno de los que participan en este foro:

https://inbestia.com/analisis/china-el-elefante-en...

Por otro lado, operar China directamente es prácticamente imposible para un minorista occidental como yo (es hasta difícil para institucionales dedicados...) pero por ejemplo, los desequilibrios chinos relacionados con el inmobiliario, los opero con el long/short en los etfs Fxi/tao.

Actualmente tengo abierto un trade, iniciado en diciembre (que está en pérdidas y es la posición que más perdidas conlleva en mi cartera. De hecho, lo inicié siguiendo una hipotesis relacionada con los precios inmobiliarios chinos, que están mostrando una imagen de "peak/techo" parecedisima a las 3 anteriores y está durando, por ahora 2 datos mensuales más, que el esquema que me arrojaban. Pero como los últimos 2 datos, han sido helados (y muestran que las ciudades más importantes estan desacelerando a marchas forzadas y que los precios "overall" estan siendo sostenidos por perifericos) no me importaria añadir un pelín más de expo si el próximo dato sigue igual.

Por otro lado, ahora mismo estoy en una etapa en la que me focalizo más en analizar lo que creo que son los drivers más importantes para la mayoría de mercados, los temas macroeconómicos. Tengo 21 años y desde hace 2 que leí mi primer libro sobre la relación macro-mercados, el tuyo, todavía estoy en esa etapa.

Como me queda poco para terminar mis estudios, 1 año concretamente, pretendo pisar el acelerador en el futuro en la relación de esos fundamentales con las fluctuaciones de los merados (que al ser maquinas de descontar futuro, son más contraintuitivas y no son directamente lineales con ellas, pero poco a poco voy hilando mejor, conociéndome a mi mismo y haciendo mejores lógicas).

No tengo ninguna prisa y soy un completo novato, pero tengo paciencia y no quiero "quemar etapas" ni pasar a una etapa para la cual no estoy preparado y que me parece la más importante y es la que comentas: crear un esquema propio.

Estoy en esa larga etapa y concibo todo lo que pienso y mis trades, como "de prueba", soy un estudiante de esto y poco a poco espero desarrollar eso que tienes tú y otros, un esquema propio y personal, "sobre como fluctúan las cosas". Cosa que ahora mismo no tengo.

Un saludo y lo dicho, ninguna excusa para no contestar, espero que el artículo sirva para compensar algo jajaja

Buena correlación en los últimos años, le queda menos para el desenlace.

En mi opinion retoma la senda alcista , con fuerza relativa por encima del sp500 en los ultimos meses.

Buenas aportación.

Además, las expectativas de crecimiento e inflación han repuntado hasta un nivel donde el mercado de bonos ya lo descuenta, más probabilidades de ver declinar el yield de los bonos.

Si, eso sí, punto de defensa los 2.320 del S&P 500.

Me llama la atención el NZDJPY que correlaciona muy bien con las fases globales de toma de riesgos. No parece impresionado.

La relación cobre/oro con respecto al bono también refleja por correlación el informe del BofA.