Sistema DAA del fondo Momentum Quant

8 de marzo 12
Inversor e investigador de mercado. Director de la Cartera táctica inBestia y del blog www.carterasdebolsa.com
Inversor e investigador de mercado. Director de la... [+ info]
11º en inB
11º en inB

El quinto y último sistema que compone la cartera de sistemas del futuro fondo Momentum Quant es el sistema DAA.

El capital destinado para este sistema es del 17% de la cartera.

El sistema DAA es el más rápido de todos. También utiliza diferentes periodos para medir el momentum pero el peso está ponderado a favor de los periodos más pequeños.

Es un sistema muy dinámico que también operará con tres posiciones simultaneas al igual que lo hace el sistema GTAA o el sistema Internacional.

Curva de equidad con las principales estadísticas del sistema:

ca5bbd80a2b78c433d379ef43a73ad464723d9a5.png

Simulación año 1996-2018 ambos incluídos.

Es el sistema con menor volatilidad anual de los que componen la cartera (10.35%) y el que menos Drawdown tiene (-11.23%). Pero es que además tiene una muy buena rentabilidad anual con un 14.10%.

 

Drawdown del sistema DAA:

61f0e25093c9c32d7c4de2bf3a026218b68b95a4.png

 

Tabla de rendimientos mensuales:

b05941ad40b670a43306ad50107dc3d2166d318f.png

Curva de capital (escala lineal línea azul) vs todos los activos con los que opera:

794b4bf63adbf7022c478964cd3897235761c493.png


 

Este sistema se caracteriza por tener un "universo canario" externo encargado de avisar cuando hay que ponerse en modo Risk Off y destinar el capital a activos con menos riesgo.

La tabla de rendimientos mensuales y anuales también es muy interesante, ya que el sistema tan solo ha tenido dos años negativos y con pérdidas muy discretas. Además es uno de los pocos sistemas que ha sido capaz de aguantar el tipo en este año 2018.

 

Resto de sistemas que componen la cartera:

- Sistema GLOBAL

- Sistema INTERNACIONAL

- Sistema ADM

- Sistema GTAA  

 

Disclaimer: La simulación no incluye gastos operativos. Rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros. El contenido es a nivel informativo y en ningún momento es una invitación o sugerencia de compra. El sistema del futuro fondo puede no ajustarse al 100% al sistema presentado en este documento.

Usuarios a los que les gusta este artículo:

Este artículo tiene 12 comentarios
Hola Sergio,
¿Que opinión tienes de las estrategias tipo nucleo-satelite?
Creo que cualquier sistema tipo Momentum que comentas, puede ser un buen candidato a la parte satélite y la parte núcleo cualquier combinación de renta variable y renta fija, como sistema de largo plazo.
Saludos
08/03/2019 18:00
En respuesta a jmrcalin Jose Miguel Rubio Calin
Ese tipo de estrategias tienen sus ventajas e inconvenientes como cualquier estrategia. Como ventaja están siempre bien diversificadas y con menores comisiones. Por otro lado nunca apuestan a caballo ganador y por ejemplo en un mercado bajista pueden sufrir al tener un elevado porcentaje de renta variable.

Un buen inversor debe diversificar en diferentes tipos de estrategias y puede ser buena idea tener un porcentaje en una estrategia core- satélite o gestión pasiva indexada directamente junto a value, Momentum, macro,etc.

Por mi parte me gusta especializarme y quiero transmitir que quien invierta en Momentum Quant estará destinando parte de su cartera a estrategias de Momentum de manera aislada.
08/03/2019 20:02
Hola Sergio, como llevo varios años siguiendo tu blog y cartera, me ha sorprendido que no incluyas un sistema del que siempre has manifestado especial apego y con excelentes resultados, el sistema sectores. ¿Podrias indicar las razones que te llevan a no incluirlo? O tal vez sea que el acronimo DAA lo referencia?
Gracias, un saludo
09/03/2019 07:04
En respuesta a javier rodriguez
Por ahora prefiero centrarme en sistemas que diversifiquen en diferentes clases de activos. Usar el sistema sectores me expone mucho a renta variable y se correlaciona con otros sistemas en cartera.

Por ahora lo descarto pero eso no significa que en un futuro pueda incluir sectores o incluso acciones a la cartera.

Un saludo.
09/03/2019 07:38
La verdad es que los rendimientos son muy atractivos, incluso en las recesiones. Tal vez es que no me entero, quizás no soy el único. Sería bueno que nos dejases un link donde se pueda pillar el concepto de inversión de este fondo. No estoy seguro de tenerlo claro. Si es como lo presentas vas a batir a los de Crescat.
09/03/2019 08:51
En respuesta a santi martinez
El fondo se basa en explicar la ineficiencia del momentum de marcado. Explicaré un post más detallado con la filosofía del fondo para que quede todo más claro.

No pretendo batir a nadie, bueno sí al mercado a largo plazo jeje. Pero de momento tan solo es un proyecto, además todo lo visto son simulaciones, lo importante es como funcionará en el futuro.
11/03/2019 21:45
En respuesta a ALEJANDRO Alcalde
Esa es la pregunta del millón y la que más recibo por correo. De momento está en trámites de ser aprobado por la CNMV. Nos mantenemos a la espera!
11/03/2019 21:46
Escriba un nuevo comentario

Identifíquese ó regístrese para comentar el artículo.

Síguenos en:

Únete a inBestia para seguir a tus autores favoritos

Publicidad