Sistema CLI con esteroides

15 de febrero 8
Inversor e investigador de mercado. Director de la Cartera táctica inBestia y del blog www.carterasdebolsa.com
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En el post Idea sencilla para invertir en el mercado según el indicador macroeconómico CLI surgieron diferentes propuestas por parte de los lectores para modificar o mejorar el sistema que había propuesto.

A modo de recuerdo, el sistema estaba largo en S&P 500 cuando el dato mensual del indicador CLI era superior al del dato anterior. De no ser así el sistema se mantenía en liquidez.

El resultado desde 1990 hasta final del 2018 era el siguiente:

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Y si lo comparábamos con el S&P 500 teníamos el siguiente resultado:

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La primera modificación que he hecho ha sido compararlo con un Benchmark sintético, donde el porcentaje de renta variable es el mismo que la exposición del sistema , un 45%, y el resto en liquidez. Además he incluido comisiones del 0.1% por operación.

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En la siguiente simulación tenemos el mismo sistema pero cuando no está comprado en renta variable el sistema destina su capital en bono Americanos 10 años.

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Como puedes comprobar, las estadísticas mejoran mucho invirtiendo la liquidez en bonos en vez de dejar el capital en efectivo.

Y si en vez de comprar bonos compramos ORO:

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Parece que usar el oro como activo refugio no es muy buena idea, mucho mejor los bonos.

Y materias primas?

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Las materias primas peor aún. Definitivamente, cuando no se está en el mercado de renta variable, la mejor opción es estar en bonos.

Volvamos al sistema inicial, pero en esta ocasión apalancado por dos cuando estamos en renta variable y bonos como activo refugio.

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22,48% de rentabilidad anual!, aunque se tuvo que soportar un drawdown máximo del 38%

Por último la misma configuración anterior pero añadiendo la media móvil de 200 periodos. De esta manera el sistema será más restrictivo porque se tiene que cumplir que tenga un CLI ascendente y el precio por encima de su media.

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Quizás esta última configuración es es la que más se ajusta al riesgo. Tiene un 17,72% de rentabilidad anual con un máximo drawdown del 20%. Ha estado expuesto al mercado tan solo el 35% del tiempo y con solo 25 operaciones en 28 años de simulación.

Para que te hagas una idea, a continuación te pongo el benchmark sintético donde el 35% es el S&P 500 apalancado x 2 y el 65% bonos:

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Es impresionante la capacidad del sistema para superar su Benchmark.

Una vez visto el sistema CLI con estoroides, lo voy a aparcar porque hay muchos indicadores económicos que analizar con datos.

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Este artículo tiene 8 comentarios
En respuesta a Benjamín Palacios
Para mí tener la capacidad de hacer una simulación de una estrategia es una habilidad que debe tener cualquier inversor profesional del siglo XXI.

Hacer un backtest no te va a hacer ganar dinero. Ni tan siquiera hacer estrategias que van a ganar seguro en un futuro. Lo que sí que hace es validar a toro pasado una estrategia. Yo desde luego no operaría una estrategia que en el pasado no ha funcionado. Y cuando digo pasado me refiero a lo largo de muchos anos.

He programado infinidad de ideas mías o de terceros que pensaba que eran buenas y resulta que eran una basura.
16/02/2019 07:19
Para este tipo de estratégia, molaria que le díeses un vistazo al indice de confianza de la AAII, claramente índice americano pero se actualiza semanalmente, tiene muchos datos pasados y se publica en excel. Está muy bien.

He visto estrategias de este estilo (es diferente pero limita igualmente la exposición) usando el drawdown del SP500 por ejemplo y son muy curiosas.

Buen trabajo.
19/03/2019 18:38
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