IBEX 35, oportunidad alcista de la mano de SAN y TEF

24 de abril Incluye: SAN 8

En los mercados, siempre comento, que el inversor debe estar en lo más fuerte, en este caso los sectores small tanto en España como en USA, etc, de hecho en España, este sectorial marca un +13%, y el Ibex 35 a pesar de la recuperación sigue en negativo en 2018.

Pero en está ocasión, vengo a analizar, y proseguir con la teoría ya descrita, a principios de marzo ( LINK), pues en los mercados hay que mojarse, y de momento hay bastante recuperación del IBEX, STOXX50, DAX, etc.

Hablar del futuro en los mercados es complicado, y menos hacer una previsión, y concretamente, del IBEX 35, en los momentos actuales, hay aspectos muy positivos, y para el largo plazo, se debería reaccionar, en base a los fundamentales de muchas de las empresas blues, siendo consciente del factor sectorial en contra, por ejemplo sector telecomunicaciones en declive por tecnología / internet, ( TELEFONICA) Y sector bancario ( en pleno proceso de transformación).

Os voy a indicar algo que me gusta, hay empresas como REPSOL, GAS NATURAL, ENDESA, BANKINTER, CAIXABANK que en los parámetros anuales, están haciendo ya máximos, respecto a 2008,  y dos de estos valores son bancarios, hay muchos otros valores que igualmente ya están por encima, pero  no son o pertenecen a sectores débiles.

Y como sector débil en Europa y en España el bancario.

STOXX BANK MES:

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Y como todos sabéis la fuerza del IBEX depende mucho del sectorial bancario, aquí no hay mucho que analizar desde los máximos del 2017 conseguidos en mayo, solo existe UN LATERAL muy extrecho, no hay más, eso sí, con posibilidades altas técnicas de resolverlo al alza.

Lo bueno, como indico es que hay algunos valores tipo Bankinter o Caixabank con bastante fortaleza, pero aquí manda BANCO SANTANDER:

BANCO SANTANDER DIARIO.

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Y precisamente en la ultima sesión bursátil, me gusta lo que ha hecho el banco Santander, máxime por el volumen con lo que lo hace, señal muy alcista.

Reflexiones históricas, y posible futuro banco Santander:

BANCO SANTANDER TOTAL RETORNO.

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Para no desvirtuar la situación, voy a proponer totales retornos, comparativas con bancario global y y SP500 total retorno, como apreciáis, en el año en curso 2018, banco Santander lo hace mejor, y durante año 2017 supera ampliamente al bancario global y SP500 total retorno, a su  vez se aprecia que desde 2013 lo hace mucho peor que los comparables, a pesar de eso, y a contrario que telefónica, mantiene su capitalización, sigue siendo mas grande a pesar de menos revalorización desde 2013 ( ampliaciones etc), lo verdaderamente importante es que se aprecia ya un cambio durante este 2018 con sus comparables.

Comparativa a 15 años vista anualizados

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Aquí lógicamente se aprecia a 10 años vista lo desastroso del sectorial bancario global, y de banco Santander en comparativa con SP500, aunque a 15 años vista,  aun no existía el crash financiero, eran rentabilidades algo mas decentes, lo importante es lo actual, parece que hay cambio en el año en curso.

IBEX 35 :SEMANAL

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Volumen muerto, técnicamente con posibilidades alcistas, al menos de buscar la parte alta del canal bajista que trae desde 2015.

Y ahora analizamos otro importante participante rector del IBEX 35

TELEFONICA, pero antes el sector STOXX TELECOM ( Europa)

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Particularmente lo veo con posibilidades alcistas, lleva prácticamente desde 2015 sin parar de caer, pero ya se aprecian divergencias alcistas en indicadores semanales.

LISTADO SECTORIAL.

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Se aprecia que desde hace un mes, telefónica está mostrando fortaleza, eso si, una de las mejores es Telecom Italia.

TELEFONICA SEMANAL:

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A diferencia de Banco Santander, volumen inexistente, para mi es clave superar los 8.60 en cierres semanales.

Telecom Italia.

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Me parece más interesante Telecom Italia, por el volumen mostrado a todas las escalas.

En realidad el sector telecomunicaciones, a 15/17 años vista, como sectorial en si, ha ido perdiendo ponderaciones en los índices mundiales, EEUU etc,,  el sector bancario podríamos decir lo mismo, aunque es un sector mas amplio, porque si se incluyen todos los servicios financieros, mantiene el tipo sectorial.

Posiblemente la culpa las nuevas tecnologías / Internet, ETC, hacen que el sector telecomunicaciones haya quedado reducido a su mínima expresión.

Por desgracia una TOP por excelencia histórica, son las "matildes", para desgracia de los inversores patrios.

A contrario que Banco Santander, Telefónica va perdiendo capitalización, y seguramente debería desprenderse de mas capitalización, hacerse mas pequeña, vender partes de su conglomerado empresarial, y reducir toda la deuda que pueda.

TELEFONICA TOTAL RETORNO:


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Las variaciones desde 2013 son insoportables, incluso en comparativa con su sectorial, lo único positivo que desde 2017 lo hace mejor que su sectorial, y en el año en curso 2018 igualmente, ¿parecido a Banco Santander?, particularmente pienso que no, veo más posibilidades futuras alcistas al Banco Santander, pero TELEFONICA siempre puede guardar algún " as " en la manga, venta de alguna gran participada etc.

Desde luego hay muy poco volumen comprador, aunque rebote en marcha, no se ven grandes volúmenes de compra.


A 15 años vista anualizados TOTAL RETORNO en comparativa de TELEFONICA.


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Situación parecida a Banco Santander, a 10 años vista, y diferente a 15 años vista ( sector y TLF aun estaban fuertes como sectorial)

En todas comparativas habría que descontar la inflación, etc etc, prácticamente todo lo que no sea irse a más de 15 años atrás, es un desastre inversor en el anualizado general, y hablamos de los dos valores mas fuertes en IBEX, hasta que llego Inditex etc etc .

Al final todo este rollo, es siempre lo mismo, perspectivas del sector y futuro, a corto plazo, todo puede rebotar , gustándome mucho mas Banco Santander, a 10/15 años vista, no pongo la mano en el fuego por ninguno de los dos jeje.

En fin, hasta aquí mi repaso, para hablar un poco del IBEX 35, siempre comento, que dentro de la debilidad de Europa, a corto plazo, ciertos valores y sectores pueden rebotar, pero para larga vida inversora prefiero DAX por ser total retorno, y SP500.

Al final los índices, solo contienen empresas y sectores, y todo va evolucionado, los sectores van cambiando en ponderación respecto a su índice, y las empresas van cambiando su capitalización, para bien o para mal, las buenas crecen y se quedan en los índices, las malas se van reduciendo cada vez más en cuanto a capitalización , llegando a ser expulsadas de los índices generales,  por su lógica evolución natural.

El mercado de ayer, no es el de hoy, y tampoco será el de mañana, las empresas tampoco.

Saludos.





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Este artículo tiene 8 comentarios
Muy buenos apuntes Juan.

Para mi el volumen que se aprecia en Telefónica y la mayoría de su sector nos alerta de un sector con un futuro lleno de obstáculos, en este sector ni siquiera cuando un valor está cerca del suelo se ve volumen con interés comprador... Y los volúmenes desde la burbuja del 2000 ahora son claramente decrecientes.

Suerte.
24/04/2018 09:26
Bueno al final el ibex35 si tecnologico en Usa cae, puede salir beneficiado, pues sector telecomunicacion / telefonica muestra fortaleza, el sector energetico/ electrico tambiem pueden respaldar, hoy tambiem inditex, y en USA como.comente lo esta haciendo mejor el russell, estas son las paradojas sectoriales del mercado, todos hablan de crash generalizado como en el 87 por el tema bonos, jeje..nunca llueve a gusto de todos.
25/04/2018 16:10
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