Tras unos inicios de verano alcista , tal como relatábamos en un anterior post ( linki ), los objetivos se han cumplido, esos objetivos del SP500 doble suelo sobre zonas de 2470 ( que llevaba comentando desde hace año y medio) , que por dilatación se podían extender a no mas de 2535 puntos aproximadamente La excusa esta vez Corea, pero da igual, esto es lo de siempre, sobre 2490 se ha girado bruscamente el SP500.
Llevamos un verano de records en las bolsas americanas, no había día sin un nuevo máximo, lógico tras los resultados mejor de lo esperado en el 2Q.
¿ Significa esto fin de la tendencia alcista?
NO.
Las configuraciones en amplias escalas siguen alcistas, ¿ entonces cual es el problema? , sencillo, el ratio rentabilidad riesgo no es optimo a estos niveles, por lo tanto, hay que minorar el tanto por ciento de exposición a renta variable.
¿ y sí me equivoco? pues da igual que sea ahora , lo será más adelante, se aproxima un MES demasiado peligroso ( mitad de agosto a mitad de septiembre) por estadísticas de los últimos años.
Ahora lo voy a argumentar con gráficas, el porque NO veo el ratio ( riesgo / rentabilidad ) apetecibles:
FUTUROS SP500 DIARIO.
La franja es clara, la imposibilidad de seguir alcista también
FUTUROS VIX DIARIO
Se está estrechando la formación cuña alcista, peligrosamente, esto de por sí, no significa nada mas que llevamos muchos meses sin un repunte lógico de volatilidad.
SP500 SEMANAL:
Aqui no se pueden sacar conclusiones, las configuraciones son alcistas
ORO MES:
EL ORO suele tener unos buenos meses de agosto septiembre, se está poniendo apetecible con macd en zonas alcistas en semanal y mensual, también es lógico, al igual que el cobre y lo cíclico , el oro esta tomando el color mas dorado que nunca, y no tiene nada que ver con la caída del dolar., tener en las carteras posicionamiento en ORO no es mala idea.
VIX MES:
EN minimos históricos, este tipo de cuñas, implican s que en cualquier momento puede venir un movimiento de volatilidad en el mercado, pero no se pueden sacar conclusiones mas allá de eso, a pesar de los niveles psicológicos.
SP500 MES.
Las configuraciones son ALCISTAS, sin formación de vuelta, pero dada la lejanía de las medias Bollinger, y de la inmediata media 9 meses, seria apetecible una pequeña picadura, se aleja la banda superior, y es posible que toca antes la corrección, dos zonas 2370/2400 y segunda zona interesante 2250/2300, y esto seguiría siendo alcista.
¿ Riesgos? equivocarse, pero yo no considero equivocación un movimiento contrario cuando el ratio rentabilidad / riesgo no compensa, incluso en las supertendencias alcistas de fuerza bollinger S, se ven toques a medias .
Resumiendo, valores cíclicos, biotecnología, energía, materiales y sobretodo ORO y PLATA .
No estar al 100% en las carteras , quizás lo correcto 20/100 o 30/100.
Y aunque el SP500 tonteara las zonas de 2450 a 2500 seguiría siendo igual, cuando aumenten los ratios rentabilidad / riesgo se pueden revisar los escenarios.
BOLSAS EUROPA, si USA cae , también lo harán, salvo los valores mas ligados al componente cíclico.
El mercado no siempre es acertar, sino valorar cuando hay que exponerse y cuando no, a pesar de que la tendencia de largo plazo es ALCISTA, y no existe techo de mercado.
Saludos.