Bolsa española, ciclo, valor y especulación, no confundamos con lo de Abengoa

2 de abril, 2017 1

A raíz del brutal varapalo acaecido en Abengoa, son muchos, los que aprovechando la confusión, pánico y miedo, han soltado valores en el mercado continuo, siempre hay alguien que se aprovecha de las confusiones , y a la vez , ahora son numerosos los analistas, que por razones( x o y ), no se han subido al carro de cierto valores, y para justificar las tremendas revalorizaciones perdidas, exponen el ejemplo de ABENGOA para decir que todos los valores tienen el mismo peligro, o por ejemplo para decir la típica frase española " ves te lo dije " , creo que no se puede hacer leña del arbol caído, ni comer de su carnaza, " no se pueden confundir peras con manzanas" , soy consciente de que vengo recomendando ciertos valores, desde septiembre de la rama small / medium, de los cuales muchos como ERCROS ( noviembre 15 ) o G S JOSE, han sido un éxito, y otros tantos han doblado, pero claro, una cosa es cuando se pone un articulo antes de que un valor arranca, y otra ver que tipo de gestión, diversificación o porcentaje ( gestión de riesgo) se lleva cada cual en la cartera, como tampoco es lógico , si un inversor ha entrado en un valor tipo por Codere a 0.45 no sea capaz de realizar en 1 o 1.10 ( aunque sea parcialmente) al menos un 50/75%, , por suerte Abengoa no se recomendó, y si ustedes ponen en Google: " INBESTIA Abengoa " tendrán las respuestas..

Estas estrategias han sido un éxito en todos los casos, simplemente porque era el momento de ciclo oportuno.

Decir que todo es especulación, y que lo mismo que ha subido un valor ( en algunos casos multiplicar por mucho) , va a suceder como en abengoa , es de analista tipo : " asusta viejas"

Y creo sinceramente que en la sesión del viernes con mucho valores ocurrió esto mismo, se aprovecho el desconcierto y pánico de abengoa para asustar , y creo que tanto en España ( small / medium) como en EEUU ( russell) estos días se ha realizado un mínimo, y las velas martillo dejadas en muchos valores pequeños pueden ser buenas.

Pero para ilustrarles , y no solo hablarles por hablar, voy a enseñarses lo que hace la bolsa española en el año actual, a un año vista y a 5 años vista , y ver la realidad,( especulación es lo de Abengoa, puesto que en una situación de negociación agónica preconcursal uno no puede arriesgar todo, o una posición importante) , pero tampoco podemos incluir a todos los valores pequeños/ medianos en el mismo saco, es más , aun fallando en algún valor ( no se va a acertar al 100 % nunca) si usted es más o menos hábil con el posicionamiento, quizás en algún valor por mala suerte, pierda una gran parte ( cero en el peor de los casos) pero tendrá dos o tres que multiplicaran por 4,5 o 20, es cuestión del tanto por ciento a que se expone en cartera.

¿ Por qué digo esto ? BOLSA ESPAÑOLA A 5 AÑOS:

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Aqui los mejores valores a 5 años vista: ultima fila , un caso espectacular el de GAMESA 831%, DOGI ( valor que sale del concurso) ERCROS ( Recomendada por un servidor en céntimos) 465% , LINGOTES 493%, , hay un buen manojo de valores a mas de 200%, muchos de ellos, considerados " value ", pero en su momento detestados, incluso del IBEX 35 tenéis a GRIFOLS ( aconsejado antes del arranque en diciembre) AMADEUS Y GAMESA ( ESTOS dos últimos en las carteras modelo que propuse ( 2016) e igualmente como en el caso de Alantra ( antigua DINAMIA N +1 altos dividendos) muchos de estos valores se han aconsejado .

Y en el ejemplo de gestión si usted tiene una cartera de 10 valores a 1000 euros, aun en el caso de " piciarla" en ( abengoas) con que haya cogido un par ( 3,4) de revalorizaciones superiores al 200% ya gana..

Pero sin boletos , no hay premio, el saber que un valor puede multiplicar por 3 o 4 o 5 o 10 , no es fácil, o se está situado, o imposible,

BOLSA ESPAÑOLA A UN AÑO VISTA.

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A UN AÑO VISTA las revalorizaciones mas importantes son valores small , Ercros, G S JOSE ( aconsejadas antes de arrancar) pero están las Amper, las Ezentis ( esta ultima la he recomendado ) , aparecen mas chicharros etc, pero como digo el que no tiene boletos, no esta, cada uno tendrá sus razones o sus conocimientos intrínsecos de porque tal o cual empresa va a multiplicar, que va desde aumentos de contratación / pedidos, , hasta las expectativas, y otros tinglados .

El vender, o no estar situado en este tipo de empresas, con la excusa de que Abengoa ha caído, es simplemente una " gilipollez", el susto se ira y el mercado sigue.

Por suerte se empiezan a meter entre las mejores a un año vista 5 valores del IBEX 35 con revalorizaciones mas modestas, Arcelor, Teléfonica Santander, Caixaban, Mapfre , Tecnicas Reunidas etc.

Y que ocurre desde principios de año 2017:

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Siguen mandando las SMALL , que serán si o si las ganadoras en este momento del ciclo, aqui me ciño a lo comentado, si aposte por este tipo de valores, o al menos llevar una cartera de small, es por la situación cíclica, en algún articulo lo he comentado, dando mis razones, pero como observan se meten entre las mejores del año TELEFONICA ( X dios ¿ cuantos años hacia que no se veía a telefónica en lo alto de la tabla? ) Sabadell y Caixaban como ( sector bancario) y GRIFOLS .

EL IBEX MEDIUM es el más flojo este año ( un 5%) ,( respecto al ibex 35 ( casi 12%) o ibex small 15%), pero el viernes se observo algo:

IBEX MEDIUM:

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De este sectorial, me gusta mucha COLONIAL.

IBEX SMALL:

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Otra vela martillo, provocada por el caso " abengoa" no existe aun señal de venta en este sectorial, y puede que la sesión del viernes haya sido un buen punto de inflexión ( aprovechando pánico de abengoa)

Pero voy a más, creo que RUSSELL 2000 ( indice de las pequeñas y medianas en EEUU ) está dando señal de compra :

RUSSELL 2000 DIARIO:

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HCH que se anula ( señal potente alcista) volumen capitular divergencia alcista macd, observese el largo lateral desde diciembre 2016 ( tras el rally trump) de hecho en este 2017 solo obtiene un 2.13% , respecto al 5.53% del SP500 , la cuestión es el descenso sectorial ( crude / energía)

RUSSELL 2000 SEMANAL:

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Creo que la situación es de arrancada, asi pues atentos.

Resumiendo, creo que el Viernes menearon el árbol en algunos valores pequeños y con mucho potencial en bolsa española, creo que ciertos analistas han metido mas "cizaña de la cuenta"

Una cosa es especulación ( lo que ocurre con abengoa subida previa y caída estando en una situación preconcursal) , y otra observar como hay valores que están subiendo ( de acuerdo que subiendo mucho) pero no en dias y especulativamente, , sino en trayectorias mas moderadas, (incluso los 5 años que muestro), se crea confusión , pánico, y se barren ciertos valores que traen detrás algo muy gordo, y subidas que serán muy fuertes.¡

Últimamente aconsejé TALGO, COLONIAL, EZENTIS , ROVI, etc etc, ercros y grupo S JOSE vienen de lejos, y Zardoya OTis es otro de los valores que incorporé recientemente .

Pero como siempre he dicho , cuando aconsejo valores small, no se puede meter todos los huevos en una cesta, cuestiones técnicas de gestión de riesgo, son claves, los analistas dicen " esto ha dado señal de compra por diario, ponen el grafico ( yo odio el diario) " compre " y se olvidan de hablarle de que % por ciento, o darles las razones de ciclo, o timeframes mas amplios.

Aunque tengamos la certeza y seguridad por equis motivos ( intrínsecos, o externos) de que un valor va a subir mucho, eso no quita, para que un minorista, al igual que un gestor de un gran fondo de inversión adecuen los tamaños de la posición, en bolsa no se trata de ser rico en 4 días., y el que no diversifique podrá dar varios pelotazos, pero con esa técnica de ir con todo a una cosa, tarde o temprano lo cazarán, sé le sucede al principio siendo joven no ocurre nada, ( si le pasa con cierto patrimonio , este inversor ha muerto)

Así, pues, que no "les asusten", siempre lógica y sentido común, lo del tamaño de la posición es importante también, porque se soporta sicológicamente mejor los vaivenes del valor, por ejemplo sí sabemos que un valor tiene proyección, y tenemos mucho dinero metido en él , al más mínimo recorte hace que la perdida sea inasumible, y te quedas fuera del valor, en cambio si la posición es mas pequeña te da un poco igual, y puedes soportar drawdowns más fácilmente, ( ejemplos correcciones en Ercros o grupo San Jose para seguir subiendo, pero que en su dia fueron iguales en Gamesa, lingotes, etc etc etc)

Saludos y suerte.




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